Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Исследование финансового состояния ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк»).pdf

Так как у предприятия активы состоят на 50% из заемных средств, то немаловажным будет рассчитать коэффициент покрытия процентов и степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. В 2016 году он равен − 1,5, а в 2015 году наблюдается его снижение до 1,2. Это говорит о том, что предприятие в течение 2016 года всего лишь 1,2 раза заработало средств для выплаты процентов по займам против 2015 года, где оно сумело заработать на 0,3 раза больше средств.

Коэффициент маневренности собственных средствв 2016 году по сравнению с 2014 годом снизился с 0,285 до 0,276. Следовательно, на конец 2016 года 27% собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 73% капитализировано, в 2014 году это отношение выглядело следующим образом: 28% собственных средств, а 72% капитализировано. По отношению же 2016 года к 2016 году ситуация изменилась, и коэффициент маневренности вырос с 0,238 до 0,276 , что свидетельствует о том, что в 2016 году 23% собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 77% капитализировано.

В заключении исследования финансового состояния ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» целесообразно провести оценку финансового потенциала организации, охватывающую все основные внутренние процессы. В результате такого анализа обеспечивается системный взгляд на организацию, который позволит не только выявить все сильные и слабые стороны, но и создать на этой основе комплексный план перспективного развития.

Привлекательность этого алгоритма состоит в том, что с его помощью можно оптимизировать финансовый потенциал предприятия и достигнуть максимума преимуществ в рыночных условиях при минимуме затрат, а также обеспечить соответствующее финансирование для получения максимальной прибыли.^[68]

Понятие «потенциал организации» включает в себя источники, возможности, средства, запасы, которые могут быть использованы организацией для решения задач, достижения целей в определенной области.^[69]

В данной работе для оценки ФПО выбран набор следующих показателей: коэффициент финансовой независимости, коэффициент текущей и срочной ликвидности, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, коэффициент доли заемных средств, доля свободных от обязательств активов, доля накопленного капитала, эффективность использования активов.^[70]

Результаты подготовительного и расчетного этапов для исследуемой организации приведены в таблице 11.

Итоговую оценку уровня ФПО по финансовым показателям рекомендуется проводить экспертным путем. Набранные баллы свидетельствуют о том, что платежеспособность организации и его финансовая устойчивость находятся не на должном уровне, отдельные показатели имеют достаточно низкий рейтинг, в частности ликвидность активов организации, эффективность использования активов, доля накопленного капитала, рентабельность собственного капитала. Рассматриваемой организации можно присвоить низкий уровень ФПО.^[71]

Таблица 11 – Оценка уровня финансовых показателей ОАО «СРСУ–3 г.Новополоцк», 2016 г.

Если соединить отмеченные позиции единой линией, то получается кривая ФПО, характеризующая его уровень по финансовым показателям (таблица 12). Комплексная оценка ФПО. На данном шаге определяется комплексная оценка ФПО (таблица 13)

Данный этап рекомендуется проводить экспертным путем на основании значимости каждой составляющей. Для нашего примера организация по многим составляющим ФПО имеет низкие оценки, следовательно, ей можно присвоить низкий уровень ФПО, что позволяет сделать вывод −организация финансово нестабильна.^[72]

Таблица 12 – Кривая ФПО по финансовым показателям ОАО «СРСУ–3 г.

Новополоцк», 2016 г.

Таблица 13 – Характеристика уровней финансового потенциала ОАО

«СРСУ–3 г. Новополоцк»

Каждое предприятие может разработать свою стратегию управления финансовым потенциалом. Но необходимо учитывать, что все инструменты финансового рынка динамичны постоянно развиваются, поэтому перед всеми предприятиями одной из важнейших задач является своевременное отслеживание тенденций развития финансового рынка и своевременное принятие на вооружение экономически выгодных стратегий.^[73]

При формировании стратегии управления развитием предприятия необходимо применять как количественные, так и качественные подходы и методы. Необходимость сочетания количественных и качественных методов порождает проблему их ограниченного комбинирования в процессе построения стратегии. При этом нельзя опустить ни количественные (норму прибыли, процентные ставки по кредитам и др.), ни качественные (уровень и критерии финансового состояния, ресурсоотдачи и т.п.).

В этой связи одной из главных задач, стоящих перед финансовыми менеджерами является эффективное управление процессом формирования, использования и прогнозирования потребности во внутренних источниках финансовых ресурсов.^[74]

В заключении можно сделать выводы, что анализируемое предприятие в своей финансово-хозяйственной деятельности имеет как положительные, так и отрицательные моменты:^[75]

- несмотря на наличие дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской, и имеет тенденцию к ускорению;

- наблюдается некоторый рост деловой активности, о чем свидетельствует положительная динамика скорости обращения активов,повысилась рентабельность реализованной продукции, снизилась продолжительность одного оборота остатков продукции;

- в целом по предприятию наблюдается увеличение таких статей баланса как незавершенное строительство, уставной фонд, дебиторская задоженность;

- предприятие испытывает острый недостаток собственных оборотных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение;

- активы баланса в основном представлены внеоборотными активами;

- значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств неуклонно растет, что говорит об усилении зависимости предприятия от привлеченных средств;

- в структуре обязательств основная доля приходится на долгосрочные кредиты и займы, кредиты банка и кредиторская задолженность покрывают не только все оборотные, но и часть внеоборотных активов;

- предприятие имеет очень низкие показатели ликвидности.

Финансовое состояние ОАО «СРСУ−3 г. Новополоцк» следует характеризовать как недостаточно устойчивое.

В целях улучшения финансового состояния, повышения его финансовой устойчивости анализируемому предприятию были рекомендованы: совершенствование системы управления дебиторской задолженностью, оптимизация структуры капитала, снижение себестоимости продукции, работ, услуг, повышение уровня рентабельности. ^[76]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия в самом общем смысле – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием, наиболее обобщающей характеристикой его деятельности. Оно определяется всей совокупностью внешних и внутренних факторов и характеризуется целой системой показателей.

Анализ финансового состояния является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами. Содержание и основная целевая установка анализа финансового состояния – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Для анализа финансового состояния ОАО «СРСУ−3 г.Новополоцк» были выбраны показатели и коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрыть причины существующих недостатков и найти резервы для улучшения финансового состояния предприятия.

Проведя анализ можно сделать выводы, что анализируемое предприятие в своей финансово-хозяйственной деятельности имеет как положительные, так и отрицательные моменты:

- несмотря на наличие дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской, и имеет тенденцию к ускорению;

- наблюдается некоторый рост деловой активности, о чем свидетельствует положительная динамика скорости обращения активов, повысилась рентабельность реализованной продукции, снизилась продолжительность одного оборота остатков продукции;

- в целом по предприятию наблюдается увеличение таких статей баланса как незавершенное строительство, уставной фонд, дебиторская задолженность;

- предприятие испытывает острый недостаток собственных оборотных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение;

- активы баланса в основном представлены внеоборотными активами;

- значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств неуклонно растет, что говорит об усилении зависимости предприятия от привлеченных средств;