Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Исследование финансового состояния ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк»).pdf

Таблица 6 – Расчет соотношения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «СРСУ–3 г.Новополоцк», 2014-2016 гг.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности и также периоды их оборачиваемости (таблица 6).^[61]

В приведенном расчете дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, это означает, что у организации появляются свободные средства, соответствующие времени от поступления дебиторской задолженности до необходимости платить кредиторам. Если кредиторы не потребуют ускорения платежей, то это дает основание для уменьшения капитала и замещения его кредитами банка.^[62]

Как показывают данные таблицы 7 в 2015 году оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась, за исключением дебиторской задолженности и денежных средств, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

Таблица 7– Анализ изменения продолжительности оборота оборотных средств ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк», 2014−2016 гг.

Основной причиной является рост средних остатков по затратам и запасам и прочим оборотным средствам. Положительное влияние на продолжительность оборота оказал рост объема реализации.

2.4. Анализ и оценка интенсивности и эффективности использования капитала организации

Выручка от реализации продукции (за минусом налогов) на конец отчетного периода возросла на 5288 млн. руб.(таблица 8).

Рентабельность реализованной продукции за анализируемый период повышалась с каждым годом на 0,2% и 0,3% соответственно и составила к концу 2016 года 8,1%. Это значит, что в конце анализируемого периода каждый рубль реализации стал приносить на 0,2 и 0,3 копейки больше прибыли от реализации.

Таблица 8 – Анализ показателей деловой активности ОАО «СРСУ–3 г.

Новополоцк», 2014−2016 гг.

Рентабельность оборотных активов в 2016 году по сравнению к 2015 году снизилась на 0,7%, а по сравнению с 2014 годом − на 1,3%, также произошло снижение рентабельности совокупных активов на 1,2% в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Ускорение оборачиваемости собственного капитала положительная тенденция. Рост коэффициента отражает повышение уровня продаж. На анализируемом этапе он наблюдается, но не значительный.

Снижение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.^[63]

Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности находится на одном и том же уровне, это означает, что изменения в скорости оплаты задолженности не происходит, не наблюдается тенденция ускорения оборота, но и не происходит ее замедления.^[64]

2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей (таблица 9).^[65]

Таблица 9 – Анализ показателей ликвидности ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк», 2014−2016 гг.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Для строительных организаций в Республике Беларусь установлен минимальный уровень 1,2. Значение коэффициента на 1.01.2016г. составило 1,39, что на 0,4 больше по сравнению со значением на 01.01.2015г., но вместе с этим по отношению на 01.01.2014г. он снизился на 0,26. И на начало и на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение вышеоптимального значения. Уменьшение коэффициента показывает неэффективное использование производственных запасов, а также то, что в отдаленной перспективе предприятие может стать неплатежеспособным.^[66]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. На протяжении всего исследуемого периода он ниже нормативного значения в 2014 году− в 12 раз, в 2015 году −в 8 раз, в 2016 году в −244 раза. Это значит, что только 2% ,3%,1% (соответственно анализируемому году, из необходимых 20%–25%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это обусловлено, в первую очередь, увеличением затрат в незавершенном производстве на 140,8% по отношению 2016 года к 2015 году, и на 765% по отношению 2016 года к 2014 году. Этот показатель ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.^[67] Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. На 2016 год значение показателя составило − 0,009, на 2015 год – 0,026 и на 2014 год – 0,16. Уменьшение коэффициента обусловлено уменьшением денежных средств на 73%.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. За весь анализируемый период наблюдается тенденция к его увеличению от 0,41 до 0,50. Что обусловлено снижением кредиторской задолженности на 178 млн. руб. (или на 2,5%) за счет сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1712 млн. руб. (или на 35%).

Целесообразно определить также и долю денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг в общей сумме оборотных активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность оборотных активов. На анализируемом предприятии эти соотношения соблюдаются частично.

2.6. Анализ финансовой устойчивости

К концу исследуемого периода активы на 50% состоят из собственных средств и на 50% из заемных (таблица 10).

Таблица 10 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк», 2014−2016 гг.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизился на 0,089, а по сравнению с 2014 годом на 0,016, и он остался близок к рекомендуемой норме > 0,5, следовательно, предприятие имело в 2014 и 2015 годах собственных средств больше, чем заемных.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что в начале анализируемого периода (2014 год) предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств−69 коп. заемных средств. К концуанализируемого периода (к 2016 году) заемные средства выросли до 99 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция увеличения заемных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлеченных средств.