Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия (Исследование финансового состояния ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк»).pdf
Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 87
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретико−методологические основы анализа финансового состояния организации
1.1. Сущность финансового состояния и проблемы развития финансового потенциала организации
1.2. Методология комплексной оценки финансового состояния предприятия
2. Исследование финансового состояния ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк»
2.2. Анализ состава и структуры баланса организации
2.3. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
2.4. Анализ и оценка интенсивности и эффективности использования капитала организации
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности
Таблица 6 – Расчет соотношения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «СРСУ–3 г.Новополоцк», 2014-2016 гг.
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
1. Дебиторская задолженность, млн. руб. |
3 417 |
4 683 |
4 640 |
2. Кредиторская задолженность, млн. руб. |
7 349 |
8 765 |
9 633 |
3.Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, млн.руб. |
27512 |
29843 |
36907 |
4.Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб. |
21404 |
23390 |
28833 |
5. Однодневный объем выручки, млн. руб. |
75,4 |
81,8 |
101,1 |
6. Однодневная себестоимость продукции, млн. руб. |
58,6 |
64,1 |
78,9 |
9. Оборачиваемость задолженности, дн. а) дебиторской б) кредиторской |
45,3 125,4 |
57,2 136,7 |
45,9 122,1 |
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности и также периоды их оборачиваемости (таблица 6).[61]
В приведенном расчете дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, это означает, что у организации появляются свободные средства, соответствующие времени от поступления дебиторской задолженности до необходимости платить кредиторам. Если кредиторы не потребуют ускорения платежей, то это дает основание для уменьшения капитала и замещения его кредитами банка.[62]
Как показывают данные таблицы 7 в 2015 году оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась, за исключением дебиторской задолженности и денежных средств, что свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.
Таблица 7– Анализ изменения продолжительности оборота оборотных средств ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк», 2014−2016 гг.
Виды оборотных средств |
Средние остатки оборотных средств |
Выручка от реализации (нетто) |
Продолжительность оборота (дни) |
Изменение продолжительности оборота (дни) |
|||
2016г. |
2015 г. |
2016г. |
2015г. |
2016г. |
2015г. |
||
Затраты и запасы, млн. руб. |
10697 |
8241 |
31194 |
25239 |
125 |
119 |
6 |
Дебиторская задолженность, млн. руб. |
4662 |
4050 |
31194 |
25239 |
55 |
59 |
-4 |
Денежные средства, млн. руб. |
357 |
377 |
31194 |
25239 |
4 |
5 |
-1 |
Прочие оборотные активы, млн. руб. |
5563 |
4010 |
31194 |
25239 |
65 |
58 |
7 |
ВСЕГО |
21900 |
17297 |
31194 |
25239 |
256 |
250 |
6 |
Основной причиной является рост средних остатков по затратам и запасам и прочим оборотным средствам. Положительное влияние на продолжительность оборота оказал рост объема реализации.
2.4. Анализ и оценка интенсивности и эффективности использования капитала организации
Выручка от реализации продукции (за минусом налогов) на конец отчетного периода возросла на 5288 млн. руб.(таблица 8).
Рентабельность реализованной продукции за анализируемый период повышалась с каждым годом на 0,2% и 0,3% соответственно и составила к концу 2016 года 8,1%. Это значит, что в конце анализируемого периода каждый рубль реализации стал приносить на 0,2 и 0,3 копейки больше прибыли от реализации.
Таблица 8 – Анализ показателей деловой активности ОАО «СРСУ–3 г.
Новополоцк», 2014−2016 гг.
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
1. Выручка от реализации продукции (за минусом налогов),млн. руб. |
23 059 |
25 239 |
31 194 |
2.Расходы от видов деятельности, млн. руб. |
21 427 |
23 419 |
28 866 |
3. Среднегодовая стоимость активов, млн. руб. |
34 424 |
42 061 |
48 668 |
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб. |
14 653 |
19 941 |
23 859 |
5.Среднегодовая стоимость готовой продукции и товаров для реализации, млн. руб. |
172 |
55 |
44 |
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб. |
3 417 |
4 683 |
4 640 |
7. Продолжительность оборота активов, дней |
537 |
600 |
561 |
8. Продолжительность одного оборота оборотных средств, дней. |
229 |
284 |
275 |
9. Продолжительность одного оборота остатков продукции, дней |
2,88 |
0,85 |
0,55 |
10. Период расчета с дебиторами, дней |
53 |
67 |
54 |
11. Прибыль от реализации продукции, работ, услуг, млн.руб. |
1 632 |
1 820 |
2 328 |
12. Чистая прибыль, млн.руб. |
1 457 |
1 277 |
1 422 |
13. Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг, % |
7,6 |
7,8 |
8,1 |
14. Рентабельность оборотных активов, % |
11,1 |
9,1 |
9,8 |
15. Рентабельность совокупных активов, % |
4,2 |
3,0 |
2,9 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
0,67 |
0,60 |
0,64 |
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов |
1,17 |
1,14 |
1,26 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
1,57 |
1,27 |
1,31 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
2,28 |
3,29 |
2,40 |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
134,06 |
458,89 |
708,95 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
98,97 |
48,44 |
68,36 |
Коэффициент фондоотдачи |
1,21 |
1,37 |
1,59 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
1,14 |
1,16 |
1,28 |
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала |
1,63 |
1,24 |
1,28 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторскойзадолженности |
8,69 |
7,45 |
8,11 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторскойзадолженности |
4,38 |
3,45 |
4,38 |
Рентабельность оборотных активов в 2016 году по сравнению к 2015 году снизилась на 0,7%, а по сравнению с 2014 годом − на 1,3%, также произошло снижение рентабельности совокупных активов на 1,2% в отчетном году по сравнению с предыдущим.
Ускорение оборачиваемости собственного капитала положительная тенденция. Рост коэффициента отражает повышение уровня продаж. На анализируемом этапе он наблюдается, но не значительный.
Снижение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.[63]
Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности находится на одном и том же уровне, это означает, что изменения в скорости оплаты задолженности не происходит, не наблюдается тенденция ускорения оборота, но и не происходит ее замедления.[64]
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности
Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей (таблица 9).[65]
Таблица 9 – Анализ показателей ликвидности ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк», 2014−2016 гг.
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
|
Оборотные активы |
14 653 |
19 941 |
23 859 |
Денежные средства |
233 |
521 |
193 |
Финансовые вложения |
1 |
1 |
21 |
Дебиторская задолженность |
3 417 |
4 683 |
4 640 |
Резервы предстоящих расходов |
– |
– |
– |
Товары отгруженные |
– |
– |
– |
Выполненные этапы по незавершенным работам |
– |
– |
– |
Краткосрочные обязательства |
8 870 |
14 768 |
17 120 |
Коэффициент текущей ликвидности(К1 ≥ 1,2) |
1,65 |
1,35 |
1,39 |
Коэффициент срочной (критичес-кой) ликвидности (К = 0,7− 0,8) |
0,412 |
0,352 |
0,284 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (К = 0,2 – 0,25) |
0,016 |
0,026 |
0,009 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2 ≥ 0,15) |
0,035 |
–0,02 |
–0,02 |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами(К3 ≤ 0,85) |
0,41 |
0,48 |
0,50 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Для строительных организаций в Республике Беларусь установлен минимальный уровень 1,2. Значение коэффициента на 1.01.2016г. составило 1,39, что на 0,4 больше по сравнению со значением на 01.01.2015г., но вместе с этим по отношению на 01.01.2014г. он снизился на 0,26. И на начало и на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение вышеоптимального значения. Уменьшение коэффициента показывает неэффективное использование производственных запасов, а также то, что в отдаленной перспективе предприятие может стать неплатежеспособным.[66]
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. На протяжении всего исследуемого периода он ниже нормативного значения в 2014 году− в 12 раз, в 2015 году −в 8 раз, в 2016 году в −244 раза. Это значит, что только 2% ,3%,1% (соответственно анализируемому году, из необходимых 20%–25%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это обусловлено, в первую очередь, увеличением затрат в незавершенном производстве на 140,8% по отношению 2016 года к 2015 году, и на 765% по отношению 2016 года к 2014 году. Этот показатель ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.[67] Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. На 2016 год значение показателя составило − 0,009, на 2015 год – 0,026 и на 2014 год – 0,16. Уменьшение коэффициента обусловлено уменьшением денежных средств на 73%.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. За весь анализируемый период наблюдается тенденция к его увеличению от 0,41 до 0,50. Что обусловлено снижением кредиторской задолженности на 178 млн. руб. (или на 2,5%) за счет сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1712 млн. руб. (или на 35%).
Целесообразно определить также и долю денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг в общей сумме оборотных активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность оборотных активов. На анализируемом предприятии эти соотношения соблюдаются частично.
2.6. Анализ финансовой устойчивости
К концу исследуемого периода активы на 50% состоят из собственных средств и на 50% из заемных (таблица 10).
Таблица 10 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «СРСУ–3 г. Новополоцк», 2014−2016 гг.
Показатели |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Внеоборотные активы, млн.руб. |
19 771 |
22 120 |
24 809 |
Дебиторская задолженность, млн.руб. |
3 417 |
4 683 |
4 640 |
Капитал и резервы, млн.руб. |
20 290 |
21 694 |
24 337 |
Краткосрочные обязательства, млн.руб. |
8 870 |
14 768 |
17 120 |
Долгосрочные кредиты и займы, млн.руб. |
5 264 |
5 599 |
7 211 |
Кредиторская задолженность, млн.руб. |
5 262 |
7 308 |
7 130 |
Собственные оборотныесредства, млн.руб. |
5783 |
5173 |
6739 |
Валюта баланса, млн.руб. |
34 424 |
42 061 |
48 668 |
Доля дебиторской задолженности |
0,099 |
0,111 |
0,095 |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,589 |
0,516 |
0,500 |
Коэффициент маневренности собственных средств |
0,285 |
0,238 |
0,276 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0,411 |
0,484 |
0,500 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,697 |
0,939 |
0,999 |
Коэффициент покрытия процентов |
– |
1,5 |
1,2 |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизился на 0,089, а по сравнению с 2014 годом на 0,016, и он остался близок к рекомендуемой норме > 0,5, следовательно, предприятие имело в 2014 и 2015 годах собственных средств больше, чем заемных.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что в начале анализируемого периода (2014 год) предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств−69 коп. заемных средств. К концуанализируемого периода (к 2016 году) заемные средства выросли до 99 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция увеличения заемных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлеченных средств.