Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ОАО «Волна»).pdf

Коэффициент соотношения заемного и собственного капи­тала Кс (12):

Кс=, (12)

где Кс – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала.

Данным коэффициентом показывается величина заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы компании.

Коэффициент маневренности собственных средств Км (13):

Км= , (13)

где СОС- собственные оборотные средства.

Настоящим коэффициентом показывается, какая доля собственного капитала применяется для финансирования текущей деятельно­сти, т.е. вложена в оборотные средства, а какая доля капитали­зирована. Показатель данного коэффициента может значительно ме­няться в зависимости от структуры его активов (в том числе оборотных активов) и вида деятельности предприятия (14):

СОС = СК + ДП- ВА = (IV + V - I), (14)

Полагается, что долгосрочные пассивы предназначены для финансирования капитальных вложений и основных средств.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв (15):

Ксв =, (15)

где ДП-долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

Данным коэффициентом показывается, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована зa счет долго­срочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования К_уф (16):

К_уф=, (16)

где (СК + ДП) - перманентный капитал;

(ВА + ТА) - сумма внеоборот­ных и текущих активов.

Данный коэффициент показывает отношение суммарной величины собственных и долго­срочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, в К_уф отражается степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Коэффициент реальной стоимости имущества К_р (17):

К_р = , (17)

где Р_и – суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.

Расчет настоящего коэффициента производится как отношение суммарной стоимости основных средств, запасов материалов и сырья, МБП и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса).

Как правило, выделяется четыре типа финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния, когда за­пасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КР_тмц) (18):

З < СОС + КР_тмц, (18)

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие (19):

Ка =>1, (19)

• нормальная устойчивость, при которой гарантируется пла­тежеспособность предприятия, если (20):

З = СОС + КР_тмц при КН ==1, (20)

• неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но остается возможность восстановления равновесия пла­тежных обязательств и платежных средств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервный фонда, фонд накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др. (21):

З = СОС + КР_тмц + И_вр при Кн ==1, (20)

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдены следующие условия:

• готовая продукция плюс производственные запасы равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заем­ных средств, принимающих участие в формировании запасов;
• расходы будущих пе­риодов плюс незавершенное производство равны или меньше суммы собственных оборот­ных капиталов.
• кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором (21):

З > СОС + КР_тмц + Ивр при Кк = <1, (21)

Обеспе­чение равновесия платежного баланса в данной ситуации происходит за счет просроченных платежей по оплате труда, ссу­дам банка, бюджету, поставщикам и т.д..

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего происходит относительное его со­кращение на рубль товарооборота, выручки;
• обоснованного уменьшения запасов и затрат (до нор­матива);
• пополнения собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

Можем сделать вывод, что главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главным образом, анализ финансового состояния предприятия базируется на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести в сопоставимый вид.

В методике анализа финансового состояния используются следующие основные приемы анализа:

• вертикальный (структурный) анализ;
• горизонтальный (временной) анализ;
• анализ относительных показателей;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ;
• трендовый анализ.

В анализ финансового состояния включаются следующие этапы:

• выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, оценку соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику валюты баланса и динамику объема реализации и прибыли;
• анализ изменений в структуре активов и пассивов;
• оценка платежеспособности с помощью показателей: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности;
• оценка кредитоспособности предприятия;
• оценка финансовой устойчивости предприятия;
• анализ ликвидности баланса.

По результатам производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной ликвидности предприятия.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Волна» (по данным бухгалтерского баланса)

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО «Волна»

Наименование предприятия - ОАО «Волна»

Организационно-правовая форма – открытое акционерное общество.

Сфера деятельности – предоставление лечебно-оздоровительных услуг.

Перечень основных видов услуг:

1. лечение заболеваний кровообращения, нервной системы, костно-мышечного аппарата, органов дыхания.

2. услуги размещения, услуги питания.

4. спортивно-оздоровительные услуги

5. анимационно - досуговые услуги

6. сервисные и бытовые услуги.

На рисунке 1 представлена организационная структура организации:

Генеральный директор

Заведующий

Зам.ген.директора

Зам.ген.директора общ.пит.

1.диагностическое отделение

2. лечебно-профилактическое отделение

1.отдел кадров

2.отдел маркетинга

3.бухгалтерия

4.культурно-развлекательный комплекс

5. служба управления номерным фондом

1.бар -боулинг

2.шведская линия

Рис. 1. Организационная структура ОАО «Волна»

На данном предприятии действует система линейно-функциональной оргструктуры.

Преимущества данной оргструктуры состоят в быстром осуществлении действий по распоряжениям и указаниям, отдающимся вышестоящими руководителями нижестоящим, в стабильности полномочий и ответственности за персоналом, в единстве и четкости распорядительства, а также в более высокой, чем в линейной структуре, оперативности принятия и выполнения решений

К недостатку линейно-функциональной системы относится то, что при решении новых задач она делается неэффективной, так как горизонтальные связи между структурными подразделениями прекращают работать и решение всех проблем выносится на верхние уровни управления. Данное перегружает руководителей текущей работой и не дает им уделять достаточного времени для решения своих основных задач.

Кадровый состав организации состоит из специалистов, численность которых составляет более 100 человек. Большинство сотрудников имеют высшее образование. Врачи руководители отделений имеют необходимые лицензии на предоставление специальных услуг. Рабочие места сотрудников укомплектованы всем необходимым для качественного выполнения работ. Имеется современное информационное обеспечение. Для проведения  специфических расчётов применяется актуальное программное обеспечение, отвечающее всем существующим требованиям.

На предприятии ОАО «Волна» ведение бухгалтерского учета происходит в журнально-ордерной форме при помощи программы «1С:Предприятие».

На начальном этапе бухгалтерского учёта происходит стопроцентное документирование всех хозяйственных операций путем составления определенных носителей первичной учетной информации. Малыми предприятиями могут применяться для документирования хозяйственных операций формы, включающиеся в альбомы унифицированных форм первичной учетной документации, ведомственные формы, а кроме того самостоятельно разрабатывать формы, в которых должны содержаться обязательные реквизиты, предусмотренные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» и обеспечивающие достоверность отражения в бухгалтерском учете совершенных хозяйственных операций.

В ОАО «Волна» все контрагенты и поставщики занесены в программу в виде карточек со всей необходимой информацией.

Аналитический учет в компании ведется по объектам аналитического учета (субконто) в стоимостном и натуральном выражениях.

Любая хозяйственная операция, проводимая в ОАО «Волна» оформляется оправдательными документами.

Все первичные документы составляются по форме, содержащейся в альбомах унифицированных форм первичной учетной документации и принимаются к учету.

К формам первичной документации относятся:

• акт на списание основных средств (№ ОС-4);
• акт о приемке оборудования (№ ОС-14);
• инвентарная карточка учета основных средств (№ ОС-6);
• акт приемки-передачи основных средств (№ ОС-1);
• акт приемки-передачи отремонтированных объектов (№ ОС-3);
• акт о выявленных дефектах оборудования (№ОС-16)
• акт на списание автотранспортных средств (№ ОС-4А);
• акт приемки-передачи оборудования в монтаж (№ ОС-15).

2.2 Оценка имущественного положения

2.2.1 Оценка ликвидности и платежеспособности

При анализе финансового состоянии предприятия необходимо дать оценку ликвидности баланса. Для этого производится сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке роста сроков погашения. Т.е. ликвидность баланса можно определить как степень покрытия обязательств компании ее активами, срок обращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

СОК является частью собственных средств, направляемых на финансирование оборотных активов. Присутствие СОК говорит о достаточности качества имущества компании.

Оценку ликвидности баланса можно провести с помощью следующих коэффициентов:

1. Абсолютно ликвидные активы (22):

А1= ДС + КФВ, (22)

1. Быстро реализуемые активы (23):

А2= ДЗ_кс + Прочие ОА, (23)

1. Медленно реализуемые активы (24):

А3= Запасы + НДС – РБП, (24)

1. Трудно реализуемые активы (25):

А4= ВА + ДЗ_дс, (25)

1. Наиболее срочные пассивы (26):

П1= КЗ + КО прочие, (26)

1. Краткосрочные пассивы (27):

П2= ЗиК + Задолженность перед учредителями по выплате доходов, (27)

1. Долгосрочные пассивы (28):

П3= ДО, (28)