Файл: 1. Анализ формирования и размещения капитала предприятия.docx

Выводы:

1. 
   Предприятие является прибыльным (таблица 14). В сравнении с 2020 годом прибыль за 2021 год увеличилась значительно кратно. На это повлиял рост валовой прибыли, которая в свою очередь выросла за счёт увеличения выручки.
   
2. 
   Чтобы оценить эффективность бизнеса, недостаточно смотреть лишь на динамику прибыли. Важно соотносить финансовый результат с другими метриками: доходами, активами, капиталом. Такое соотношение заложено в показателях рентабельности. По данным таблицы 19 видно, что предприятие относится к рентабельным:
   

• 
  рентабельность собственного капитала в 2021 году составила 4,73 % и в динамике увеличилась, это говорит о том, что доходность использования собственных средств, то есть количество единиц прибыли на единицу собственного капитала выросла. Тем не менее такая степень прибыльности капитала свидетельствует о непривлекательности предприятия;
  
• 
  рентабельность продаж в 2021 году по отношению к 2020 году резко выросла, что отражает повышение доходности вложений в основное производство и увеличение спроса на продукцию;
  
• 
  показатель рентабельности инвестиций (ROI) позволяет определить, в какой мере возрастает ценность компании в расчёте на одну денежную единицу инвестиций. В АО «МАШ» величина ROI незначительна (2,58% за 2021 г.);
  
• 
  рентабельность продаж по прибыли от продаж в последнем периоде увеличилась на 14,41 % к 2020 году, что свидетельствует о повышении эффективности операционной (основной) деятельности;
  
• 
  Рентабельность продукции (ROM) показывает, сколько прибыли получает бизнес с каждого рубля, потраченного на производство товаров/услуг. В 2021 году ROM организации составляла 14,3%, что является средним показателем в авиационной отрасли.
  

3. 
   Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент, показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. За три анализируемые года акционерное Общество имеет различные значения коэффициентов оборачиваемости, выражая соответствующую эффективность использования всех имеющихся ресурсов. Максимальная степень интенсивности использования всей совокупности имеющихся активов, за исключением коэффициентов оборачиваемости материальных оборотных средств и кредиторской задолженности, была в 2019 году, а минимальная в 2020 году.
   
4. 
   Абсолютное соответствие «Золотому правилу экономики» выявлено в 2019 году. Для АО «МАШ» данное соотношение означает, что:
   

• 
  прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать о сокращении себестоимости;
  
• 
  объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;
  
• 
  экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.
  

5 Прогноз возможного банкротства предприятия

Двухфакторная модель:

Пятифакторная "оригинальная" модель:

Пятифакторная "усовершенствованная" модель: