Файл: Понятие и задачи комплексного анализа . ..pdf

Значительная стоимость, высокий удельный вес собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия позитивно характеризуют финансовую устойчивость бизнеса, но в то же время указывают на крайне консервативную политику управления капиталом. Кредиты и займы ООО Кирпичный завод «Инициатор» не привлекает, все обязательства представлены только наиболее срочными - кредиторской задолженностью, которую предприятие поддерживает на безопасном уровне.

В ходе исследования финансового состояния ООО Кирпичный завод «Инициатор» на основе метода рациональных балансовых пропорций был выявлен недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия самых срочных обязательств – кредиторской задолженности, соответственно, баланс ООО Кирпичный завод «Инициатор» абсолютной ликвидностью не обладает. Впрочем, остальные балансовые соотношения выполняются и, как показали дальнейшая аналитическая работа и практика исполнения предприятием кредиторских обязательств, безусловный вывод о низкой ликвидности баланса был бы ошибочным.

Использование другого аналитического инструмента - определения типа финансовой устойчивости, базирующегося на оценке достаточности основных источников финансирования запасов и затрат, позволило классифицировать финансовое состояние ООО Кирпичный завод «Инициатор» как критическое. Однако, отсутствие иных источников финансирования материальных оборотных средств кроме собственного капитала лишает данную методику корректности, полученные выводы не подтверждаются результатами анализа, проводимого с использованием других аналитических инструментов.

При построении матричного баланса ООО Кирпичный завод «Инициатор» были постатейно установлены источники формирования средств предприятия. Так, в 2016 году 51,5 % собственных источников предприятие направляло на формирование оборотных средств, за счет постоянного капитала сформировано 93 % запасов и затрат, почти 85 % заемных средств покрывается быстроликвидными активами. Анализ динамики показателей матричного баланса выявил рост чистого оборотного капитала, что, с одной стороны, свидетельствует о повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, но с другой – указывает на снижение эффективности использования долгосрочного капитала, на отсутствие инвестиционной активности и недостаток внимания к вопросам развития производства.

Адекватную оценку текущему финансовому состоянию ООО Кирпичный завод «Инициатор» позволил дать коэффициентный анализ.

Показатели платежеспособности принимают значения, свидетельствующие о достаточной обеспеченности предприятия оборотными активами для погашения кредиторской задолженности, хотя рост коэффициентов явился следствием увеличения товарных запасов и дебиторской задолженности, поэтому констатация высокой платежеспособности предприятия будет справедливой при действительной ликвидности данных активов, доминирующих в структуре оборотных средств ООО Кирпичный завод «Инициатор».

Значения коэффициентов финансовой устойчивости в целом позволяют дать позитивную характеристику текущей состоятельности предприятия, но вновь указывают на крайне консервативную политику управления капиталом: поддерживая обязательства на безопасно низком уровне, отказываясь от привлечения кредитов, предприятие тем самым упускает возможность увеличения доходов и рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств. Кроме того, высокие значения данной группы финансовых коэффициентов и в основном их положительная динамика во многом объясняются неестественно низкой для строительного предприятия стоимостью внеоборотных активов и отсутствием инвестиционной деятельности; являясь полноценным инвестиционным ресурсом, собственный капитал не используется для обновления основных средств и развития предприятия, а «оседает» в текущих активах. Высокая изношенность основных фондов может серьезно ограничивать деловую активность и дальнейшее развитие бизнеса.

Действительно, к концу аналитического периода наблюдается ухудшение показателей оборачиваемости, несмотря на рост выручки от продажи продукции. Впрочем, значения данной группы коэффициентов пока остаются на вполне приемлемом уровне.

Но показатели рентабельности в 2016 году по равнению с 2015 годом сократились до ничтожно малых величин; и «цена» данного предприятия уменьшилась с 1570,4 тыс.руб. до 81,25 тыс.руб., что является тревожным симптомом «старения» данного бизнеса и возникновения угрозы ухудшения его состоятельности в перспективе.

Также для целей финансового анализа ООО Кирпичный завод «Инициатор» были применены многофакторные модели, основанные на расчете комплексного показателя с весовыми коэффициентами индикаторов и позиционированием полученного значения в определенном диапазоне. На основе использования данного методического подхода (хотя полученные результаты и не были однозначными) был сформирован вывод, что текущее финансовое состояние ООО Кирпичный завод «Инициатор» достаточно благополучно, угроза банкротства в ближайшей перспективе минимальна.

В целом, обобщив результаты аналитической работы, можно заключить, что несмотря на существование некоторых диспропорций и негативных отклонений в финансовой структуре и эффективности хозяйствования, в ретроспективном периоде ООО Кирпичный завод «Инициатор» поддерживало удовлетворительное финансовое состояние. В то же время очевидно, что данное предприятие - «стареющее», стадия зрелости в его жизненном цикле близится к завершению, поэтому отсутствие инвестиционной составляющей в его деятельности, консерватизм в управлении финансовыми ресурсами, ориентация на решение лишь производственных задач и отсутствие стратегии развития бизнеса, в перспективе могут привести к утрате финансовой состоятельности.

Список использованной литературы

1. "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 18.07.2017) // СПС «Консультант плюс».

2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "О бухгалтерском учете" // СПС «Консультант плюс».

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Экономический анализ: Учебное пособие.- М.: ДИС, НГАЭиУ, 2014.

4. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Изд-во "Ось-89", 2013.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник– 4-е изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2016.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2016. – 384 с.

7. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд.,доп.- М.: Финансы и статистика, 2012. – 512 с.

8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2-х т.: пер.с англ. под ред. В.В. Ковалева. - СПб: Экономическая школа, 2013.

9. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2014.

10. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием. – Ростов н/Д: Феникс, 2016. – 313 с.

11. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2015.

12. Донцова Л.В., Никифорова Л.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2013. – 304 с.

13. Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник для ВУЗов. – М.: ЮНИТИ, 2017.

14. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 3-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2016. – 432 с.

15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / 2-е изд, перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2011. - 575 с.

16. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 14. – М.: ИНФРА-М, 2011.

17. Руководство по технике эффективного менеджмента. - М.: САRANA Corporation, 2014.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие, 7-е изд. Мн.: Изд-во «Новое знание», 2014. – 314 с.

19. Скоун Т. Управленческий учет / Пер. с англ. под редакцией Н.Д.Эриашвили. – Аудит, ЮНИТИ, 2017.

20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.-М.: Перспектива, 2017.– 656 с.

21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. – М.: Перспектива, 2014.

22. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2014. – 496 с.

23. Финансовое управление фирмой / В.И.Терёхин, С.В.Моисеев, Д.В.Терёхин, С.Н. Цыганков; под ред. В.И. Терёхина. – М.: Экономика, 2012.

24. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности / Под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 320 с.

25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2016. – 176 с.

26. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия//Финансовый менеджмент.–2012. № 2. – с.21-34.

27. Егорычев И.Г., Крюков А.Ф. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2017. - №2.

28. Котляр Э. Комплексная оценка финансово - экономического состояния предприятий // Рынок ценных бумаг. – 2015. - № 16 (151).

29. Трененков Е.М., Дведенидова С.А. Диагностика финансового состояния предприятия // Менеджмент в России и за рубежом.– 2012. - № 1. – С. 4-7.

Материалы сайтов сети Интернет:

30. Лытнев О. Основы финансового менеджмента Электронный ресурс. – Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/base-finmen

31. Прогнозирование банкротства / В.Н. Эйтингон, С. Анохин Электронный ресурс. – Электрон. дан. - Режим доступа: http://sodeistvie.chernozem.ru

Оценка соблюдения рациональных балансовых пропорций в 2015 году

Оценка соблюдения рациональных балансовых пропорций в 2016 году