Файл: Понятие и задачи комплексного анализа . ..pdf

Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников, путем расчета удельного веса отдельных статей в итоговых показателях. Вертикальный анализ предполагает иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Можно выделить две основные черты вертикального анализа:

1. Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик.

2. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Наибольшую популярность в практике диагностики финансово-экономической состоятельности предприятия получил метод коэффициентов.

Финансовые коэффициенты описывают пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов является простота расчетов и исключение влияния инфляции, что особенно актуально в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в дополнительном анализе. Впрочем, дополнительный анализ может и не подтвердить предварительную негативную оценку.

1.3. Коэффициентный анализ финансового состояния организации

Коэффициентный подход к диагностике финансового состояния предприятия – наиболее прост и нагляден, требует минимума исходной информации и в силу вышеперечисленных преимуществ является наиболее популярным.

Система аналитических коэффициентов – ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа.

1. Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной способностью конвертации в абсолютно ликвидные активы, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности, наиболее относительные показатели платежеспособности представлены в таблице 1.

Таблица 1

Показатели платежеспособности и ликвидности

2. Анализ деловой активности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие. Например, на денежные средства приобретается сырье, которое в производственном процессе последовательно «превращается» в полуфабрикат, незавершенное производство, готовую продукцию; в процессе реализации готовая продукция «превращается» в отгруженную, в дебиторскую задолженность, а затем – в денежные средства; на денежные средства приобретается сырье, которое перерабатывается в производственном процессе и т.д.

Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

В таблице 2 представлены показатели, традиционно используемые для оценки деловой активности предприятия.

Таблица 2

Аналитические показатели деловой активности предприятия

3. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем цены капитала, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и т.д.

В таблице 3 представлены наиболее популярные относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3

Аналитические показатели финансовой устойчивости предприятия

4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом. Основными показателями, поэтому являются рентабельность совокупного капитала (активов) и рентабельность собственного капитала.

Система показателей рентабельности деятельности предприятия представлена в таблице 4.

Таблица 4

Показатели рентабельности деятельности предприятия

5. Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сравнения сопоставимых показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг. Этот фрагмент анализа выполняется главным образом в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции.

Коэффициентный подход к диагностике финансового состояния хотя прост и нагляден, явно недостаточен. Очевидно, что не стоит ограничивать финансовый анализ расчетом и оценкой значений отдельных коэффициентов, увеличивая вероятность ошибок и снижая объективность анализа.

Глава 2. Комплексный анализ ООО Кирпичный завод «Инициатор»