Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов к ИП Мартемьянов О.Б. оммерческих организаций.pdf
Добавлен: 25.06.2023
Просмотров: 159
Скачиваний: 5
СОДЕРЖАНИЕ
1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ: ИХ ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
1.1 Формирование, состав и характеристика финансовых ресурсов предприятия
1.2. Мобилизация финансовых ресурсов и их использование
2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ИП МАРТЕМЬЯНОВ О.Б.
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.3. Оценка платежеспособности и устойчивости экономического состояния организации
Товарные запасы наиболее значимо увеличились в 2014 году: с 9061 до 20171 тыс.руб., то есть на 123 %; прирост 2015 года (не столь значительный – 23%, тем не менее продолжающий общую тенденцию укрепления имущественного положения предприятия) увеличил стоимость текущих активов до 24371 тыс.руб.
Значительные суммы и доминирующий удельный вес дебиторской задолженности настораживают. Возможно, что предприятие необоснованно кредитует своих клиентов. Однако, для подтверждения этого предварительного вывода имеет смысл сопоставить величину, динамику и сроки погашения дебиторской задолженности и аналогичными показателями кредиторских обязательств.
В таблице 3 представлена пассивная часть аналитического баланса, горизонтальный и вертикальный анализ которого позволяет сделать следующие выводы.
Таблица 3.
Состав источников формирования средств ИП Мартемьянов О.Б.
Показатели |
2014 год |
2015 год |
Изменение |
|||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|||||
абсолютное |
% |
|||||||
2014 |
2015 |
2014 |
2015 |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
1.Всего средств предприятия, тыс. руб. - в том числе: |
28428 |
56205 |
56205 |
89838 |
27777 |
33633 |
98 |
60 |
Собственные средства |
||||||||
2.Собственные средства предприятия, тыс. руб. |
1530 |
8008 |
8008 |
14188 |
6478 |
6180 |
423 |
77 |
-то же в % к общей сумме источников средств |
5 |
14 |
14 |
16 |
9 |
2 |
167 |
11 |
из них: |
||||||||
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. |
-2542 |
4073 |
4073 |
9569 |
6615 |
5496 |
260 |
135 |
-то же в % к собственным средствам |
* |
51 |
51 |
67 |
* |
17 |
* |
33 |
Заемные средства |
||||||||
3.Заёмные средства, тыс. руб. |
26898 |
48197 |
48197 |
75650 |
21299 |
27453 |
79 |
57 |
-то же в % к имуществу |
95 |
86 |
86 |
84 |
-9 |
-2 |
-9 |
-2 |
из них: |
||||||||
3.1.Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб. |
6000 |
9500 |
9500 |
22848 |
3500 |
13348 |
58 |
141 |
в % к заёмным средствам |
22 |
20 |
20 |
30 |
-3 |
10 |
-12 |
53 |
3.2.Кредиторская задол-женность, тыс. руб. |
20898 |
38697 |
38697 |
52802 |
17799 |
14105 |
85 |
36 |
- в % к заёмным средствам |
78 |
80 |
80 |
70 |
3 |
-10 |
3 |
-13 |
Источники средств предприятия увеличились большей частью за счет роста обязательств: в 2014 году на 21299 тыс. руб. или на 79%, в 2015 году – на 27453 тыс.руб. или на 57 %. На конец аналитического периода доля заемных средств составляет 84 % против минимально допустимого соотношения между собственными и заемными источниками 50 : 50. Данное обстоятельство дает основания для предварительного вывода о высокой зависимости предприятия от его кредиторов.
Долгосрочные кредиты и займы организация не привлекает, в составе краткосрочных обязательств существенно превалирует наиболее срочные – кредиторская задолженность. Причем на протяжении аналитического периода ее величина возрастает: с 20898 тыс.руб. до 52802 тыс.руб.
Рис.4. Структура источников средств предприятия в 2014 году
Рис.5. Структура источников средств предприятия в 2015 году
ИП Мартемьянов О.Б. имеет неплохую деловую репутацию, что позволяет активно использовать банковские кредиты; по состоянию на 01.01.2016 года данные обязательства составили 22848 тыс.руб., увеличившись в течение года на 141 %.
Собственные средства предприятия увеличились с 1530 до 14188 тыс.руб., то есть более чем в 9 раз. Однако, их доля по прежнему невелика и составляет на конец 2015 года всего 16%. Прирост собственного капитала обеспечивается накоплением нераспределенной прибыли, что, безусловно, является позитивной характеристикой эффективности деятельности предприятия.
Значимой характеристикой экономической состоятельности являются наличие и величина собственных оборотных средств. На начало 2014 года собственные источники были столь малы, что даже не обеспечивали покрытие внеоборотных активов, но уже в течение года предприятие пополнило собственный капитал, полностью обеспечив постоянные активы и формирование собственных оборотных средств в сумме 4073 тыс.руб. В течение 2015 года величина текущих активов собственного происхождения увеличилась еще на 135 процентных пунктов и составила 9569 тыс.руб. Данная динамика безусловно позитивна, но тем не менее стоимость собственных оборотных средств все же невелика, основная масса текущих активов – заемного происхождения, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость бизнеса.
2.3. Оценка платежеспособности и устойчивости экономического состояния организации
Ликвидность является характеристикой платежеспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ заключается в сравнении средств предприятия, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Таблица 4.
Оценка ликвидности баланса
Актив |
Условные обозначения |
На начало года |
На конец года |
Пассив |
Условные обозначения |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек или недостаток |
|
на начало года |
на конец года |
||||||||
2014 год |
|||||||||
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
543,5 |
1206,4 |
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
20898,1 |
38697,0 |
-20354,6 |
-37490,6 |
Быстрореали-зуемые активы |
А2 |
13761,8 |
28545,6 |
Краткосрочные пассивы |
П2 |
6000,0 |
9500,0 |
7761,8 |
19045,7 |
Медленнореа-лизуемые активы |
А3 |
10051,3 |
22518,0 |
Долгосрочные пассивы |
П3 |
0 |
0 |
10051,3 |
22518,0 |
Труднореали-зуемые активы |
А4 |
4071,8 |
3935,4 |
Постоянные пассивы |
П4 |
1520,3 |
8008,4 |
-2551,4 |
4073,1 |
2015 год |
|||||||||
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
1206,4 |
5,6 |
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
38697,0 |
52802,0 |
-37490,6 |
-52796,4 |
Быстрореали-зуемые активы |
А2 |
28545,6 |
57940,5 |
Краткосрочные пассивы |
П2 |
9500,0 |
22847,6 |
19045,7 |
35092,9 |
Медленнореа-лизуемые активы |
А3 |
22518,0 |
27272,4 |
Долгосрочные пассивы |
П3 |
0 |
0 |
22518,0 |
27272,4 |
Труднореали-зуемые активы |
А4 |
3935,4 |
4619,4 |
Постоянные пассивы |
П4 |
8008,4 |
14188,3 |
4073,1 |
12568,9 |
Рис.6. Балансовые соотношения на 01.01.2014 г.
Рис.7. Балансовые соотношения на 01.01.2015 г.
Рис.8. Балансовые соотношения на 01.01.2016 г.
На протяжении всего аналитического периода обеспеченность денежными средствами недостаточна для покрытия наиболее срочных обязательств – кредиторской задолженности, причем наибольший платежный дефицит – 52796,4 тыс.руб. – имеет место на 01.01.2016 г. Кроме того, по состоянию на начало 2014 года предприятие испытывало недостаток собственных источников (2551,4 тыс.руб.) даже на покрытие внеоборотных активов, впрочем, данный дефицит был ликвидирован уже в 2014 году.
Краткосрочные кредиты и займы с излишком обеспечиваются быстрореализуемыми активами, представленными дебиторской задолженностью. Однако, соблюдение этой балансовой пропорции обеспечивается большинством предприятий и может являться позитивной характеристикой ликвидности баланса только в случае действительной платежеспособности покупателей.
В отсутствие долгосрочных обязательств третья пропорция соблюдается безусловно.
К сожалению, применение данного аналитического метода не позволяет дать обоснованную характеристику экономической состоятельности предприятия, так как не учитывает определенных практических эффектов, в частности завышенных сумм дебиторской задолженности, ее безнадежного характера, трудностей с привлечением долгосрочных кредитов, доминирующей в пассиве кредиторской задолженности при минимуме денежных средств, в том числе в случае их эффективного размещения.
Продолжим анализ состоятельности ИП Мартемьянов О.Б. с помощью метода коэффициентов (таблица 10).
Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) характеризуют способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать кредиторские обязательства.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности, представленные в таблице 10, позволяют сделать следующие выводы.
На начало 2014 года предприятие было неплатежеспособным на столько, что мобилизация даже всех оборотных средств позволяла погасить только 91% краткосрочных обязательств. Но к концу года ситуация несколько улучшилась: стоимость текущих активов превышает сумму срочных долгов, хотя лишь на небольшую величину.
Таблица 5.
Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
Наименование Показателя |
Способ расчета |
На начало 2014 года |
На конец 2014 года |
Изменение за 2014 год |
На конец 2015 года |
Изменение за 2015 год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Коэффициент текущей ликвидности |
Отношение стоимости оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств |
0,91 |
1,08 |
+0,17 |
1,13 |
+0,05 |
Промежуточный коэффициент покрытия (критической ликвидности) |
Отношение наиболее ликвидных средств (денежных средств и дебиторской задолженности) к сумме краткосрочных обязательств |
0,53 |
0,62 |
+0,09 |
0,77 |
+0,15 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Отношение абсолютно ликвидных средств (денежных средств) к сумме краткосрочных обязательств |
0,02 |
0,03 |
+0,01 |
0,00 |
-0,03 |
Коэффициент автономии (независимости) |
Отношение источников собственных средств к общей сумме капитала |
0,05 |
0,14 |
+ 0,09 |
0,16 |
+0,02 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
Отношение обязательств к источникам собственных средств |
17,58 |
6,02 |
-1,56 |
5,33 |
-0,69 |
Коэффициент маневренности собственных средств |
Отношение собственных оборотных средств к сумме собственного капитала |
-1,66 |
0,51 |
+2,17 |
0,67 |
+0,16 |
Коэффициент имущества производственного назначения |
Доля основных средств и материальных оборотных активов в имуществе предприятия |
0,45 |
0,42 |
-0,03 |
0,32 |
-0,10 |
Коэффициент обеспечения собственными средствами |
Доля собственных оборотных средств в оборотном капитале предприятия |
-0,10 |
0,08 |
+0,18 |
0,11 |
+0,03 |
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия |
Доля основных средств в имуществе предприятия |
0,14 |
0,07 |
-0,07 |
0,05 |
-0,02 |
Значение промежуточного коэффициента покрытия баланса в течение аналитического периода изменяется с 0,53 до 0,77. Даная динамика объясняется значительным ростом дебиторской задолженности, полное возмещение которой в сумме с наличием денежных средств позволит исполнить 77 % краткосрочных обязательств, что является вполне приемлемым для констатации удовлетворительной платежеспособности организации.