Файл: Понятие и задачи комплексного анализа . ..pdf

Общая стоимостная оценка имущества ООО Кирпичный завод «Инициатор» изменяется следующим образом: в 2015 году валюта баланса возросла с 696,2 до 906 тыс.руб. или на 30,1 %; в 2016 году отмечена незначительная понижающая динамика - на 9 тыс.руб. или на 1 %.

При этом стоимость внеоборотных активов, представленных основными средствами, невелика и планомерно сокращается: с 415,8 тыс.руб. в 2014 году до 302,1 тыс.руб. по итогам 2016 года. Это объясняется отсутствием инвестиционной активности и снижением остаточной стоимости основных фондов вследствие начисления износа (многие объекты основных средств имеют 100-процентный износ). Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса уменьшился за аналитический период с 59,7 до 33,7 %, что объясняется как снижением общей стоимостной оценки данного имущества, так и ростом остатков оборотных средств.

Стоимость текущих активов проявила тенденцию к увеличению: за 2015 году прирост составил 270,2 тыс.руб. или 96,4 %, за 2016 год – 44,3 тыс.руб. или 8 %; а их доля в составе имущества предприятия за трехлетний аналитический период возросла с 40,3 до 66,3 %.

Повышающая динамика оборотных активов в 2015 году обеспечена как ростом материальных запасов (на 149,2 тыс.руб. или на 88,8 %),так и увеличением дебиторской задолженности (на 108,9 тыс.руб.или более чем в два раза).

Специалисты ООО Кирпичный завод «Инициатор» пояснили, что стоимость запасов предприятия возросла в основном по причине роста цен на материальные ресурсы, что, во-первых, привело к увеличению затрат и отразилось в повышенных остатках стоимости незавершенного производства и готовой продукции, и, во-вторых, в силу ожидания дальнейшего роста цен побудило предприятие к закупке и хранению повышенных запасов материальных ресурсов. Значительное увеличение дебиторской задолженности специалисты предприятия объясняют сбоями в оплате реализованной продукции в связи со снижением платежеспособности и критическим финансовым состоянием строительных организаций - покупателей продукции завода. Для оценки обоснованности величины дебиторской задолженности имеет смысл в ходе дальнейшей аналитической работы сопоставить величину, динамику и сроки погашения дебиторской задолженности с аналогичными показателями кредиторских обязательств.

В 2016 году продолжена тенденция увеличения стоимости остатков материальных оборотных средств, хотя и не столь стремительная: прирост запасов и затрат составил 27,8 тыс.руб. или 8,8 % по отношению к предыдущему году. Дебиторская задолженность также увеличилась – на 24,6 тыс.руб. или 11,9 % по сравнению с 2015 годом.

Также отметим, что в составе оборотных активов значимо доминируют материальные оборотные средства, их удельный вес на протяжении всего анализируемого в ретроспективе периода – почти 60 %. На долю дебиторской задолженности по итогам 2016 года приходится 38,9 %, на протяжении аналитического периода данный показатель увеличился на 3,9 процентных пункта.

Предприятие располагает и абсолютно ликвидными активами, представленными денежными средствами, но остатки их относительно невелики - 18,3 тыс.руб. на конец 2016 года, их удельный вес в оборотных активах составляет всего 3,1 %.

В таблице 7 представлена пассивная часть агрегированного аналитического баланса ООО Кирпичный завод «Инициатор».

Таблица 7.

Анализ источников средств предприятия

При формировании пассивной части аналитического баланса ООО Кирпичный завод «Инициатор» были использованы данные книги учета доходов и расходов, а также оборотные ведомости, при этом был применен следующий подход:

- долгосрочные обязательства (привлечение долгосрочных обязательств ООО Кирпичный завод «Инициатор» не практикует);

- краткосрочные обязательства (для ООО Кирпичный завод «Инициатор» данный раздел представлен только кредиторской задолженностью в виде задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами по уплате налогов и сборов, дата начисления которых предшествует отчетной, суммы задолженности по оплате труда, суммы платежей за аренду основных средств, а также суммы коммунальных платежей, дата начисления которых предшествует отчетной, задолженности перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материалы и выполненные работы);

- капитал и резервы (вычисляется как разница между стоимостью имущества и величиной обязательств или по остаткам счетов бухгалтерского учета «Уставный капитал» и «Добавочный капитал» с учетом заработанной за отчетный период нераспределенной прибыли).

Собственный капитал в течение 2015 года вырос на 196,3 тыс.руб. или 46,7 %, а в 2016 году – еще на 6,5 тыс.руб. или 1,1 %. В увеличении источников собственных средств при неизменных уставном и добавочном капитале проявилась заработанная предприятием нераспределенная прибыль, что является позитивной характеристикой деятельности организации в 2015 – 2016 годах. Значительный положительный результат 2015 года позволил сократить ранее накопленные убытки и обеспечить прирост собственного капитала. Итогом финансово-хозяйственной деятельности ООО Кирпичный завод «Инициатор» в 2016 году также явилась прибыль, хотя ее масса и невелика, тем не менее способствовала некоторому увеличению собственных источников. Удельный вес данного раздела баланса превышает рекомендуемый минимум (50 %) и увеличился на протяжении аналитического периода с 60,4 до 69,5 %.

Значимой характеристикой финансовой состоятельности являются наличие и величина собственных оборотных средств. На протяжении аналитического периода собственные мобильные активы неуклонно возрастают. Собственные источники увеличиваются, при этом стоимость внеоборотных активов невелика и в полном объеме покрывается капиталом и резервами, что обеспечивает формирование и собственных оборотных средств. Снижение стоимости внеоборотных активов наряду со стремительным ростом источников собственных средств привело к многократному увеличению чистого оборотного капитала. В 2015 году его величина повысилась с 4,4 до 261,1 тыс.руб., в 2016 году – еще на 59,8 тыс.руб. или на 22,9 %. На конец аналитического периода 51,5 собственных источников направляется на финансирование текущих активов.

Значительная стоимость собственных оборотных средств, высокий удельный вес собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия позитивно характеризуют финансовую устойчивость бизнеса.

Долгосрочные заемные средств, а также краткосрочные кредиты и займы ООО Кирпичный завод «Инициатор» не привлекает, все обязательства представлены только наиболее срочными - кредиторской задолженностью, которую предприятие поддерживает на безопасном уровне, и динамика ее незначительна (+/- 5%). Специалисты организации заявили, что в 2015 – 2016 годах возникновения просроченных обязательств ООО Кирпичный завод «Инициатор» не допускало. В целом задолженность предприятия невысока и в сопоставлении со стоимостью активов не вызывает серьезных опасений относительно платежеспособности организации.

2.3. Исследование финансового состояния организации на основе метода рациональных балансовых пропорций

Один из методов анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В приложении 2 представлена такая группировка и выполнен расчет платежного недостатка (излишка), позволяющий оценить достаточность ликвидных активов для покрытия заемных средств и обеспеченность предприятия собственным капиталом для формирования имущества. Обобщение результатов оценки ликвидности баланса данным методом представлено в таблице 8.

Таблица 8

Система неравенств, характеризующих ликвидность баланса

На протяжении всего аналитического периода обеспеченность денежными средствами недостаточна для покрытия наиболее срочных обязательств – кредиторской задолженности, наибольший платежный дефицит (263,1 тыс.руб.) наблюдался по состоянию на 01.01.2016 г. Впрочем, ввиду незначительных изменений остатков денежных средств и кредиторской задолженности величина дефицита абсолютных активов также существенных изменений не претерпела.

Кредиты и займы предприятием не используются, поэтому второе и третье неравенства выполняются безусловно. Однако следует заметить, что соблюдение второй балансовой пропорции обеспечивается большинством российских предприятий и может являться позитивной характеристикой ликвидности баланса только в случае действительной платежеспособности покупателей (заказчиков). Недостаточное использование инвестированного капитала в части привлечения долгосрочных заемных средств обеспечивает безусловное выполнение третьей пропорции даже у неблагополучных предприятий. Кроме того, априори полагается, что платежный излишек по второму и третьему соотношениям фактически не может являться компенсацией дефицита абсолютно ликвидных средств.

Собственные источники обеспечивают покрытие внеоборотных активов и формируют чистый оборотный капитал, возрастающий на протяжении всего аналитического периода. Причем по состоянию на конец 2016 года его величина достигла значительного уровня – 320,9 тыс.руб.

К сожалению, применение метода рациональных балансовых пропорций не позволяет дать обоснованную характеристику ликвидности баланса, так как не учитывает определенных практических эффектов, в частности завышенных сумм дебиторской задолженности, возможно и ее безнадежного характера, трудностей с привлечением кредитов особенно в сегодняшних условиях макроэкономического кризиса, роста цен на материальные ресурсы, минимума остатков денежных средств, в том числе в случае их эффективного размещения. Тем не менее, общий вывод по итогу анализа методом рациональных балансовых пропорций вполне доступен: баланс ООО Кирпичный завод «Инициатор» абсолютной ликвидностью не обладает, предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных средств.

Сравнение также лежит в основе другого аналитического инструмента - определения типа финансовой устойчивости предприятия, базирующегося на оценке достаточности основных источников финансирования запасов и затрат.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат. Данная методика предполагает три основных источника финансирования запасов и затрат: