Файл: Анализ финансовых инвестиций на примере ао мпбк очаково.docx

3 Анализ финансовых инвестиций и инструменты минимизации рисков финансовой безопасности АО МПБК «Очаково»

3.1 Сравнительный анализ финансовых инвестиций АО МПБК «Очаково»

Методами сравнительного анализа финансовых инвестиций могут быть: метод относительных и средних величин, графический, метод группировок и балансовый метод. В данной работе используется

Документами, на основе которого будет проводиться анализ финансовых инвестиций – отчет о наличии и движении финансовых вложений и отчет о денежных потоках от инвестиционных операций.

Отчет о наличии и движении финансовых вложений — финансовый документ, который в денежном эквиваленте показывает, сколько активов и куда компания вложила.

В отчете о движении денежных средств отражают денежные потоки организации — платежи фирмы и поступление в фирму денежных средств и денежных эквивалентов и их остатки на начало и конец отчетного года.

В таблице 3.1.1 представлены основные статьи отчета о наличии и движении финансовых вложений.

Таблица 3.1.1 – Наличие и движение финансовых вложений, тыс. руб.

Наименование показателя	Период	На начало года	Изменения за период		На конец периода
			Поступило	Выбыло (погашено)
Долгосрочные - всего	2021	1 194 204	73 201	(167 288)	1 099 937
	2020	1 227 750	487 560	(766 867)	1 194 204
в том числе: вклады в уставные капиталы дочерних организаций	2021	352 644		(874)	351 770
	2020	379 638	314	(273 066)	352 644
вклады в уставные капиталы прочих организаций	2021	22 432	0	(0)	22 432
	2020	22 432	0	(0)	22 432
предоставленные займы дочерним организациям	2021	782 788	62 865	(150 709)	694 944
	2020	772 502	477 503	(467 216)	782 788

---

Продолжение таблицы 3.1.1

предоставленные займы прочим организациям	2021	36 340	10 156	(15 705)	30 791
	2020	53 180	9 743	(26 583)	36 340
приобретенные права	2021	0			0
	2020	0			0
Финансовых вложений - итого	2021	1 194 204	73 201	(167 288)	1 099 937
	2020	1 227 750	487 560	(766 867)	1 194 204

По данным таблицы, можно заметить, что общая сумма финансовых вложений в 2021 году снизилась на 94 267 тыс. руб. по сравнению с 2020 годом. Стоит заметить, что данное изменение произошло в следствие большого выбытия финансовых вложений в 2020 году (766 867 тыс. руб.) и низких поступлений в 2021 году (73 201 тыс. руб.).

Общая сумма поступлений финансовых вложений в 2021 году составила всего 15% от показателя 2020 года, на это сокращение поступлений финансовых вложений на 85,9% повлияло сокращение выдачи займов дочерним организациям. Данный показатель снизился в 2021 году по сравнению с 2020 годом на 414 638 тыс. руб., или на 86,8%.

Кроме того, в 2021 году акционерное общество не сделало ни одного вложения в уставные капиталы, как дочерних, так и прочих компаний.

На рисунках 3.1.1 и 3.1.2 представлена структура финансовых вложений В АО МПБК «Очаково» за 2020 и 2021 год соответственно.



Рисунок 3.1.1 – Структура финансовых вложений на конец 2020 года



Рисунок 3.1.2 – Структура финансовых вложений на конец 2021 года

Как видно из рисунков, доля предоставленных займов дочерним организациям и прочим организациям в 2021 году сократилась на 2,37% и 0,24% соответственно по сравнению с 2020 годом в пользу вкладов в уставные капиталы дочерних компаний на 2,45% и прочих организаций на 0,16%.

Помимо вложений в уставные капиталы и предоставленные займы

---

, АО МПБК «Очаково» также получает доход от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений), продажи акций других организаций, дивидентов и т.д., представленных в отчете о денежных потоках от инвестиционных операций (таблица 3.1.2).

Таблица 3.1.2 – Отчет о денежных потоках от инвестиционных операций в АО МПБК «Очаково», тыс. руб.

Наименование показателя	2020г	2021г	Изменение показателя
			тыс. руб.	± %
Поступления – всего	621 424	276 659	- 344 765	-55,48
в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	97 109	7 109	-90 000	-92,68
от продажи акций других организаций (долей участия)	280 700	0	-280 700	_
от возврата предоставленных займов, от продажи ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим людям)	208 590	163 441	-45 149	-21,64

Продолжение таблицы 3.1.2

дивидентов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичным поступлениям от долевого участия в других организациях	10 798	10 787	-11	-0,1
Прочие поступления	24 227	95 322	71 095	293,45
Платежи – всего	(629 093)	(453 089)	176 004	27,98
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(171 818)	(347 504)	-137 314	-102,18
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	(452 640)	(61 881)	390 759	86,39
от процентов по долговым обязательствам, включаемых в стоимость инвестиционного актива
Прочие платежи	(4 575)	(43 704)	-39 129	-855,28
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	(7 669)	(176 430)	-169 761	-2200

---

По данным таблицы 3.1.2 видно, что сальдо денежных поток снизилось на 169 761 тыс. руб., или на 2200% в 2021 году по сравнению в 2020 годом, что связано со следующими изменениями в положительном и отрицательном денежных потоках:

1. В положительном денежном потоке сократилась общая сумма поступлений на 344 765 тыс. руб. (55,48%), что связано со значительным сокращением поступлений от продаж внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) на 90 000 тыс. руб., или на 92,68% в 2021 году по сравнению с 2020. Кроме того, в 2021 году «Очаково» не совершали операций по продаже акций других организаций долей участия), в связи с чем поступления снизились на 280 700 тыс. руб. Также в 2021 году снизились поступления от возврата предоставленных займов и продажи ценных бумаг на 45 149 тыс. руб. (21,64%). При этом сумма прочих поступлений в 2021 году выросла на 71 095 тыс. руб., что составило 293,45% от показателя в 2020 году

2. В отрицательном денежном потоке произошли следующие изменения: сократилась сумма общих платежей на 176 004 тыс. руб., что составляет почти 30% от показателя 2020 года. Также сокращения были замечены и в области операций по приобретению долговых ценных бумаг и предоставлению займов другим лицам, данный показатель в 2021 году снизился на 390 753 тыс. руб., или на 86,39%. При этом акционерное общество вкладывало средства на приобретение, создание, модернизацию, реконструкцию и подготовку к использованию внеоборотных активов. Данный показатель увеличился на 137 314 тыс. руб. (102,18%). Прочие платежи также увеличились в 2021 году на 39 129 тыс. руб., что на 955,28% превышает показатель 2020 года.

Отрицательное сальдо денежных потоков от инвестиционных операций свидетельствует о значительных инвестициях во внеоборотные активы, следовательно, и о развитии организации.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что несмотря на то, что сумма финансовых вложений АО МПБК «Очаково» в 2021 году снизилась на 94 267 тыс. руб. по сравнению с 2020 годом, общая сумма инвестиций выросла на 169 761 тыс. руб., что свидетельствует о том, что в 2021 году организация сменила курс инвестиций и предпочла вкладывать средства в создание, модернизацию, подготовку к использованию (и т.д.) оборотных активов, нежели покупать акции (доли участия) других организаций и предоставлять займы другим лицам.

---

3.2 Факторный анализ финансовых инвестиций АО МПБК «Очаково»

Методами детерминированного факторного анализа являются: методе цепных подстановок, индексный метод, абсолютных разниц, относительных разниц, интегральный и пропорционального деления.


Таблица 3.2.1 – Динамика показателей факторного анализа рентабельности финансовых инвестиций АО МПБК «Очаково»

Показатель	2020	2021	Абсолютное отклонение
Доходы от финансовых инвестиций (Дфи), тыс. руб.	65 365	117 868	+52 503
Стоимость финансовых инвестиций (ФИ), тыс. руб.	1 194 204	1 099 937	-94 267
Рентабельность ФИ ( , %	5,47	10,72	5,25

Рентабельность финансовых инвестиций предприятия определяется по формуле (4):



Для того, чтобы оценить влияние факторов на изменение коэффициента рентабельности применим способ цепной подстановки при расчете условных величин.

R₂₀ = = = 5,47%

R_усл = = = 5,94%

R₂₁ = = = 10,72%

∆R_Дфи = 0,980 – 0,982 = 4,78%

∆R_ФИ = 0,982 – 0,904 = 0,47

∆R = ∆R_Дфи + ∆R_ФИ = 4,78 + 0,47 = 5,25%

Исходя из данных таблицы и данных, полученных расчетным путем, методом цепных подстановок, можно сделать вывод о том, что на изменение рентабельности финансовых инвестиций на 0,076% в 2021 году по сравнению с 2020 оказали влияние следующие факторы:

---