Файл: Эффективность менеджмента организации (Финансовый менеджмент в системе эффективного управления компании).pdf

Тем не менее объективно данная количественная оценка уровня ликвидности ООО «ЧСЗ» может быть сформирована только на базе расчетов относительных показателей ликвидности в таблице 7.

Коэффициент текущей ликвидности указывает на общую платежную возможность ООО «ЧСЗ», а именно какова доля текущих долгов компании может быть оплачена за счет аккумуляции всех оборотных средств при своевременном исполнении расчетов со стороны контрагентов. По данным анализа видно, что коэффициент текущей ликвидности только в 2018 году имеет свой норматив, а в 2016 и 2017 годах данных этот показатель показал себя ниже нормы, что означает что у ООО «ЧСЗ» прослеживается недостаток денежных ресурсов для погашения своих краткосрочных обязательств. В конце 2018 года ООО «ЧСЗ» имело достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств за счет текущих активов. Значение коэффициента возросло до 2,32 при нормативном значении «2».

Рассматривая коэффициент срочной ликвидности, который отражает реальную платежеспособность предприятия на конкретную дату необходимо отметить, что минимально допустимое значение этого коэффициента соответствует диапазону 0,7-0,8, следовательно, наша организация проходит по нижней границе норматива в 2016 – 2018гг. В 2018 году по отношению к 2016 значение выросло на 39,3% и достигло значения 1,17 и стал соответствовать норме. Коэффициент абсолютной ликвидности является самым жестким коэффициентом из всех. Он показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов. Значение этого коэффициента в исследуемом периоде возросло на 47,1% по отношению к 2016 году. Однако уже снизилось в 2018 году по отношению к 2017 году с отметки 0,29 до 0,25 из-за снижения абсолютно ликвидных активов (денежных средств в валюте баланса) на 46,8%. Если Кпл был бы больше или равен 1, то баланс был бы ликвидным, а если меньше, то баланс не является ликвидным, и чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса компании.

Кпл₂₀₁₆ = (45312 тыс.руб.+ 0,5×175367 тыс.руб. + 0,3 × 166132 тыс.руб.) : (222960 тыс.руб.+0,5 × 39100 тыс.руб.) = 0,75

Кпл₂₀₁₈ = (40931 тыс.руб.+ 0,5×149054 тыс.руб. + 0,3 × 185682 тыс.руб.) : (122932 тыс.руб.+0,5 × 39000 тыс.руб.) = 1,2

Значение общего коэффициента платежеспособности в 2018 году по сравнению с 2016 годом повысилось на 60% (1,2 : 0,75 – 1) × 100%) и достигло отметки 1,2, что говорит о ликвидности баланса. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ЧСЗ» за рассматриваемый период представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ финансовой устойчивости ООО «ЧСЗ»

Коэффициент автономии ООО «ЧСЗ» показывает вес активов, которые способны покрываться за счет собственного капитала компании. И как оставшаяся доля активов может обеспечиваться за счет заемных средств. Данный коэффициент достиг нормативного значения 0,57 только в 2018 году, за счет увеличения нераспределенной прибыли в 2018 году на 57,03%. Коэффициент заемного капитала снижался на протяжении всего исследуемого периода и достиг 0,43, что в пределах нормативных показателей. Как мы помним из анализа динамики баланса, именно в этот период доля обязательств снизилась: заемные средства на 32,71%, а кредиторская задолженность 41,52%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Можно отметить значительный рост этого показателя с 0,32 (при нижней допустимой границе 0,1) до 0,57. Это говорит о укреплении стабильных позиций компании. Этот показатель растет за счет снижения долговых обязательств перед кредиторами и росте платёжеспособных контрагентов. Выше было указано снижение финансовых обязательств компании. Что касается уменьшения дебиторской задолженности, то она снизилась на 15% за весь рассматриваемый период. В совокупности эти изменения и повлияли на рост данного коэффициента. Коэффициента маневренности выше нормы: 0,96 - 0,98, при нормативном значении - 0,6 и организацию можно охарактеризовать как вполне независимую от займов.

Таким образом, результаты проведенного анализа свидетельствуют о колебаниях в производственной деятельности ООО «ЧСЗ», но при этом показывает успех компании на рынке и положительные итоги деятельности. Снижение эффективности деятельности организации при росте выручки на 5,11%, можно объяснить ростом себестоимости продаж на 9,88%. Анализ ликвидности баланса показал, что ООО «ЧСЗ» располагает достаточным уровнем денежных средств и оборотных активов в 2016-2018 годах по второй, третьей и четвертой группе пассивов и активов, что свидетельствует о стабильности погашения в полном объеме как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Вместе с тем у ООО «ЧСЗ» существует абсолютная достаточность ликвидных средств, чем характеризуется несоответствие с нормативом первой и второй группой пассивов и активов. Коэффициенты финансовой устойчивости показали, что компания в 2018 году имеет 60% собственных средств и 60% заемных. Коэффициенты ликвидности в 2018 году в пределах нормативного значения. Можно сделать вывод, что предприятие ликвидно, то есть способно расплачиваться по своим долгам в краткосрочный период.

Основными целями эффективности финансового менеджмента компании являются: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала компании, обеспечение ее финансовой устойчивости, достижение инвестиционной привлекательности компании, создание эффективного механизма управления компанией.

Исходя из характеристик внутренней финансовой позиции ООО «ЧСЗ», можно сделать вывод, что наиболее целесообразным для данного предприятия будет использования качественных инструментов финансовой политики.

В рамках финансового управления, стратегию следует рассматривать как инструмент решения разногласия в процессе развития предприятия.

В связи с этим, считается целесообразным внести следующие предложения относительно оздоровления финансового состояния ООО «ЧСЗ»:

• следует пересмотреть экономические отношения со своими контрагентами и ускорить уменьшение объемов дебиторской задолженности;
• оптимизация запасов производственных ресурсов.

Анализируя положение предприятия в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, следует выделить следующие рекомендации:

• расширение ассортимента реализуемых товаров и услуг;
• проведение рекламных акций;
• поиск новых поставщиков товара;
• поиск новых рынков сбыта.

Руководству предприятия в будущем не следует наращивать запасы, а свободные средства направлять на погашение кредиторской задолженности, т.к. существует вероятность еще более снижения уровня платежеспособности предприятия.

Заключение

Таким образом, финансовый менеджмент позволяет получить следующие ответы при постановке задач, направленных на развитие и устойчивость деятельности предприятия касающихся структуры активов и капитала, соотношение материальных активов и денежных ресурсов, наличие и эффективность использования оборотных средств. А управление пассивами означает не только поиск возможных источников средств, но и создание их оптимальной структуры, которая сможет обеспечить максимальную отдачу на каждую единицу капитала компании.

Объектом исследования ООО «ЧСЗ» основным видом деятельности которого является производство изделий из стеклотары. На настоящий момент времени технология производства продукции в исследуемой компании является современной и прогрессивной. Благодаря этому клиентская база компании расширяется, а круг контрагентов составляют ведущие поставщики и покупатели России и зарубежья. Данные факты подтверждаются проведенным анализом основных экономических показателей, которые свидетельствуют о наращивании выручки и прибыли на протяжении всех исследуемых периодах.

Результаты проведенного анализа свидетельствуют о наличии разнонаправленной тенденции изменения эффективности деятельности исследуемой организации. Снижение эффективности деятельности организации при росте выручки на 5,11%, можно объяснить ростом себестоимости продаж на 9,88%. Анализ ликвидности баланса показал, что ООО «ЧСЗ» располагает платежным излишком как на начало, так и на конец рассматриваемого периода по второй и третьей группе активов и пассивов, что свидетельствует о возможности погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочный кредиты и займы. Вместе с тем у организации есть недостаток абсолютно ликвидных активов, о чем свидетельствует несоответствие с нормативом между первой группой активов и пассивов. Коэффициенты финансовой устойчивости показали, что компания в 2018 году имеет 60% собственных средств и 60% заемных. Коэффициенты ликвидности в 2018 году в пределах нормативного значения. Можно сделать вывод, что предприятие ликвидно, то есть способно расплачиваться по своим долгам в краткосрочный период.

ООО «ЧСЗ» предложен переход от консервативной на умеренную стратегию инвестиций (умеренная инвестиционная стратегия подразумевает более высокий уровень прибыльности, чем в рамках консервативной стратегии, что необходимо для повышения прибыльности деятельности ООО «ЧСЗ»). Усовершенствованная умеренная стратегия предполагает ряд мероприятий, основанных на выявленных в предыдущих пунктах исследования проблемах деятельности ООО «ЧСЗ». В рамках проекта «Создание филиала в г. Подольске как ключевого элемента диверсификации деятельности предприятия ООО «ЧСЗ» предложено:

1. Дисконтная система является надежным инструментом стабильности и устойчивого увеличения объемов продаж продукции в ООО «ЧСЗ». Предоставление скидок на практике является широко распространенной системой, которая направленна на долгосрочное сотрудничество с постоянными клиентами и наращивание клиентской базы. Как правило, объем реализации при грамотно поставленной дисконтной системе и эффективном ее ведении увеличивается более чем на 19% в течение определенного прогнозируемого компанией периода.

2. Второе мероприятие по увеличению финансовых итогов и прибыли направлено на управление дебиторской задолженностью, которое предполагает, прежде всего, контроль за оплатой за продукцию со стороны покупателей и заказчиков. При этом ускорение оборачиваемости в динамике будет рассматриваться как положительная тенденция.

3. В целях устойчивого увеличения объема продаж и возрастания объемов прибыли предлагается введение затрат на проведение рекламной компании в СМИ (телевидение, радиостанции России) для целей привлечения потенциальных заказчиков.

Список используемых источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации // Режим доступа – Официальный сайт Консультант-Плюс http://www.consultant.ru/.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: Частично первая; вторая // Режим доступа – Официальный сайт Консультант-Плюс http://www.consultant.ru/.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ // Режим доступа – Официальный сайт Консультант-Плюс http://www.consultant.ru/.
4. Федеральный закон Российской Федерации «О консолидированной финансовой отчетности» от 27.07.10 г. № 208-ФЗ // Режим доступа – Официальный сайт Консультант-Плюс http://www.consultant.ru/.
5. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 29.07.2017) «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2017) // Режим доступа – Официальный сайт Консультант-Плюс http://www.consultant.ru/.
6. Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Режим доступа – Официальный сайт Консультант-Плюс http://www.consultant.ru/.
7. Абдрахманова И.М., Вячина Н.И. Эффективность использования финансовых ресурсов организации // Развитие информационных и управленческих технологий и их роль в региональной экономике: материалы первой Всероссийской научно-практической открытой конференции. Тульский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. Тула. - 2017. - С. 114-117.
8. Абдукаримов Т.И., Беспалов В.М. Бухгалштерская (финансовая) отчетность как основа оценки финансового состояния корпорации // Экономика. - 2017. - № 3. - С. 84-88.
9. Абрютина С.М. Анализ финансовой экономической деятельности организации: учеб. пособ. / С.М. Абрютина, В.А. Грачев. - М.: Инфра-М, 2017. – 258 с.
10. Алексеев В.Ю., Голубев В.А. Экономическое содержание и сущность финансовых ресурсов предприятия // Перспективы развития предприятий в условиях модернизации: наука и практика. Сборник материалов Международной научной и практической конференции. - 2017. - С. 20-22.
11. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / П.С. Суворова. - - М.: Проспект, 2017. - 288 с.
12. Бaлaбaнов Т.И. Финaнсовый менеджмент. - М.: Проспект, 2017. – 330 с.
13. Блaнк И.A. Финaнсовaя стрaтегия. - Москва: Финансы, 2017. – 223 с.
14. Бороненко А.С. Финансовый анализ / А.С. Бороненко, И.Л. Маслова, И.С. Крылов. – Екатеринбург: УГУ, 2017. – 321 с.
15. Бочаров В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Бочаров. – СПб.: Нива, 2018. – 240 с.
16. Богачева С.Н. Исследование терминологии финансовые ресурсы и их экономических аспектов // Наука и финансы. - 2017. - № 3 (28). - С. 8-10.
17. Бондаренко П.Л. Метод определения оптимального соотношения заемного и собственного капитала промышленно-финансовой группы на базе добавленной экономической стоимости // Проблемы экономических решений. - 2017. - №10. - С.162-165.
18. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. - Москва: ИНФРА-М. - 2014. – 397 с.
19. Большаков С.В. Основы управления финансами. Учебник. – М.: Крокус, 2015. – 368 с.
20. Большаков С.В. Финансовая политика предприятия. Учебное пособие. – М.: Финансы, 2018. – 240 с.
21. Большаков С.В. Финансы предприятий: часть первая теория, часть вторая практика. Учебное пособие. - М.: Крокус, 2018. – 520 с.
22. Большаков С.В., Калов А.З. Принципы управления финансами предпряития. (Финансы и кредит. – М.: Крокус, 2017. – 320 с.
23. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций. – М.: Проспект, 2015. – 240 с.
24. Вячина И.Н., Хайруллина Х.Ф. Оптимизация управления финансовыми ресурсами организации на базе совершенствования структуры капитала // Материалы Российской Академии предпринимательства и права. - 2017. - № 47. - С. 29-34.
25. Вакуленко Т.Г., Фомина Ф.Л. Анализ финансовой отчетности. – СПб.: Нива, 2018. – 308с.
26. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. - М.: Проспект, 2015. - 458 с.
27. Ефимовa О.В., Мельник В.М. Aнaлиз финaнсовой отчетности. – М.: Проспект, 2018. – 350 с.
28. Жилкинa A.Н. Упрaвление финaнсaми и экономический aнaлиз оргaнизaции. – М.: Проспект, 2018. – 340 с.
29. Лебедева Е.Ю. Системный и классический подходы к определению понятия «финансовые ресурсы» // Путеводитель директора. Научное практическое издание: Сб. науч. трудов. Выпуск III / Под ред. А.Л. Булочниковой. – М.: Наука и образование, 2018. – 252 с.
30. Левчаев П.А. Экономическая природа и сущность финансовых ресурсов //Финансы и кредит. - 2015. - № 8. - С. 45-51.
31. Леер Д.Т., Псарева Ю.Н. Использование финансовых ресурсов для повышения эффективности деятельности холдингов // Управленческие решения. - 2018. - № 15. - С. 88-95.
32. Липчиу Н.В., Павлова А.Е. Современные подходы к оценке оптимизации структуры источников финансирования предприятий // Научный журнал НИУ ЮУрГУ . - 2016. - №76. - С. 894-905.
33. Мигунов А.Г. Экономическое содержание и сущность и финансовых ресурсов // Управление и инновационное развитие холдингов: Вестник Научного исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Московского государственного университета. - 2017. - № 23. - С. 59-69.
34. Немыкина О.Я. Методики отбора источников финансирования деятельности организаций на базе критериев доступности и прозрачности информации // Бизнес и право. – 2017. – № 15. – С. 241-246.
35. Ковaлевa М.А. Финaнсы оргaнизaций. - М.: Проспект, 2016. – 407 с.
36. Поляк Б.Г. Финaнсовый менеджмент. – М.: Инфра, 2015. – 305 с.
37. Стояновa С.Е. Финaнсовый менеджмент. – М.:Экономика, 2017. – 290 с.