Файл: Эффективность менеджмента( Эффективность менеджмента организации как фактор повышения конкурентоспособности).pdf

2.2. Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Мир Лекарств" за период с 01.01.2013 по 31.12.2017

2.2.1. Анализ финансового положения

Представленный в курсовой работе анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Мир Лекарств" выполнен за период 01.01.2013 – 31.12.2017 гг. на основе данных бухгалтерской отчетности общества за данный период. Качественная оценка финансовых показателей ООО "Мир Лекарств" выполнена с учетом принадлежности к отрасли " Торговля розничная лекарственными средствами в специализированных магазинах (аптеках)" (класс по ОКВЭД – 47.73).

Произведем анализ структуры имущества и источников его формирования ООО «Мир Лекарств» на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 1-4). Данные анализа находятся в Приложении 5. Из анализа видно, что структура активов ООО «Мир Лекарств» на 31.12.2017 характеризуется соотношением: 43,9% внеоборотных активов и 56,1% текущих. Активы общества за весь анализируемый период значительно увеличились (в 4,4 раза). Несмотря на значительный рост активов, собственный капитал уменьшился на 35,2%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения общества.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов ООО «Мир Лекарств»:

Рост величины активов ООО «Мир Лекарств» связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• запасы – 10 163 тыс. руб. (58%)
• основные средства – 6 591 тыс. руб. (37,6%)

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

• прочие краткосрочные обязательства – 14 678 тыс. руб. (80,6%)
• кредиторская задолженность – 3 531 тыс. руб. (19,4%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (–686 тыс. руб.).

По состоянию на 31.12.2017 собственный капитал ООО «Мир Лекарств» равнялся 1 261,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода собственный капитал фармацевтической компании существенно уменьшился (на 686 тыс. руб., или на 35,2%).

2.2.2. Оценка стоимости чистых активов

В Приложении 6 приведен анализ стоимости чистых активов ООО «Мир Лекарств». Чистые активы общества на 31.12.2017 существенно (на 152,2%) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. При этом, определив текущее состояние показателя, следует отметить снижение чистых активов на 35,2% за весь рассматриваемый период. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на рисунке 1.

В течение анализируемого периода рост показателя сменился падением.

Рис. 1. Динамика чистых активов и уставного капитала ООО «Мир Лекарств» с 31.12.2012 по 31.12.2017 года

2.2.3. Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости ООО «Мир Лекарств» осуществлен в Приложении 7. Коэффициент автономии организации на 31.12.2017 составил 0,06. Полученное значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. Коэффициент автономии за 5 последних лет очень сильно снизился (–0,31).

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации: Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 5 лет заметно вырос до (–0,68), т.е. на 0,12. На 31 декабря 2017 г. значение коэффициента не соответствует нормативному и находится в области критических значений. В течение почти всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не укладывался в установленный норматив.

Коэффициент покрытия инвестиций за 5 последних лет стремительно снизился – с 0,37 до 0,06 (т. е. на 0,31). Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2017 значительно ниже нормативного значения. В течение анализируемого периода рост коэффициента покрытия инвестиций сменился снижением.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода равнялся (–0,83). За весь анализируемый период имело место очень сильное, на 3,9, повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов. Значение коэффициента в течение всего анализируемого периода в основном не соответствовало нормативному значению. На 31 декабря 2017 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является явно не соответствующим принятому нормативу.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО "Мир Лекарств" показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

На рисунке 2 представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ООО "Мир Лекарств" в течение анализируемого периода:

Рис. 2. Динамика анализа показателей финансовой устойчивости

ООО «Мир Лекарств»

2.2.4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка(недостатка) собственных оборотных средств

В Приложении 8 приведен анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Мир Лекарств». Поскольку на 31.12.2017 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за 5 последних лет ухудшили свои значения.

Рис. 3. Собственные оборотные средства ООО «Мир Лекарств»

2.2.5. Расчет коэффициентов ликвидности

В Приложении 9 приведен расчет коэффициентов ликвидности ООО «Мир Лекарств».

На 31.12.2017 при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,59. Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за весь анализируемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,03. В течение анализируемого периода наблюдалось разнонаправленное изменение коэффициента текущей ликвидности (как увеличение, так и уменьшение); максимальное значение составило 4,88, минимальное – 0,29.

Коэффициент быстрой ликвидности на 31 декабря 2017 г. также оказался ниже нормы (0,10). Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего рассматриваемого периода не укладывались в установленный норматив.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие, имеет значение ниже нормы (0,1). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода негативное изменение – коэффициент снизился на (–0,36).

Рис. 4. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Мир Лекарств»

2.2.6. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

В Приложении 10. Приведен анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ООО «Мир Лекарств».

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют лишь 38% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации всего на 1%.

2.2.7. Анализ рентабельности

В Приложении 11 приведен анализ рентабельности ООО «Мир Лекарств».

Все три показателя рентабельности за 2017 год, приведенные в Приложении 11, имеют положительные значения, поскольку обществом получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за 2017 год составила 1,0%. Тем не менее, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2013 год (–2,5%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2017 год составила 1,0%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

В Приложении 12 представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ООО «Мир Лекарств».

За последний год каждый рубль собственного капитала ООО "Мир Лекарств" обеспечил чистую прибыль в размере 1,657 руб. За весь рассматриваемый период снижение рентабельности собственного капитала составило

(–96,28%). За 2017 год значение рентабельности собственного капитала является очень хорошим.

Рентабельность активов за период 01.01–31.12.2017 равнялась 5,12%. Рентабельность активов резко снизилась в течение анализируемого периода на 12,64%. В течение всего проанализированного периода наблюдалось падение рентабельности активов. В начале анализируемого периода рентабельность активов соответствовала норме, однако позже ситуация изменилась.

На рисунке 5 представлено изменение основных показателей рентабельности активов и капитала организации за весь рассматриваемый период.

Рис. 5. Динамика показателей рентабельности активов и капитала

ООО «Мир Лекарств»

2.2.8. Оценка ключевых показателей

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО "Мир Лекарств" за весь анализируемый период.

Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить следующие:

• чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение их величины;
• за период 01.01–31.12.2017 получена прибыль от продаж (820 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (–252 тыс. руб.);
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 761 тыс. руб.