Файл: Эффективность менеджмента( Эффективность менеджмента организации как фактор повышения конкурентоспособности).pdf
Добавлен: 23.04.2023
Просмотров: 609
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Эффективность менеджмента организации как фактор повышения конкурентоспособности
1.1. Содержание понятия "эффективность менеджмента организации"
1.2. Факторы, влияющие на эффективность менеджмента
Глава 2. Анализ управления финансовой деятельностью ООО «Мир Лекарств»
2.1. Характеристика ООО «Мир Лекарств»
2.2.1. Анализ финансового положения
2.2.2. Оценка стоимости чистых активов
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости
2.2.4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка(недостатка) собственных оборотных средств
2.2.5. Расчет коэффициентов ликвидности
2.2.6. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2.2.8. Оценка ключевых показателей
2.2.9. Определение неудовлетворительной структуры баланса
2.3. Оценка факторов внешней и внутренней средыООО «Мир Лекарств»
Глава 3. Управление финансовой деятельностью ООО «Мир Лекарств»
3.1. Оценка эффективности действующей системы управления финансовой деятельности ООО «Мир Лекарств»
Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить следующие:
- коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,06);
- коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение;
- недостаточная рентабельность активов (5,12% за 2017 год);
- значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (–2,5 процентных пункта от рентабельности за период 01.01–31.12.2013 равной 3,5%);
- отрицательная динамика изменения собственного капитала ООО «Мир Лекарств» при том что, активы общества существенно увеличились (в 4,4 раза);
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
- значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "Мир Лекарств" за период 01.01–31.12.2013.
Следующие 5 показателей финансового положения ООО "Мир Лекарств" имеют критические значения:
- на 31 декабря 2017 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (–0,68) не удовлетворяет нормативному значению, находясь в области критических значений;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормативного значения;
- существенно ниже нормального значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 6% (нормальное значение для данной отрасли: 70% и более);
- крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
2.2.9. Определение неудовлетворительной структуры баланса
В следующей таблице 4 рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).
Таблица 4
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение |
Нормативное значение |
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода |
|
|
на начало периода |
на конец периода |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
0,54 |
0,59 |
+0,05 |
не менее 2 |
не соответствует |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
–0,87 |
–0,68 |
+0,19 |
не менее 0,1 |
не соответствует |
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
x |
0,31 |
x |
не менее 1 |
не соответствует |
Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2017 года по 31.12.2017 г.
Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2017 г. оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,31) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.
2.2.10. Прогноз банкротства
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО "Мир Лекарств" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний) (таблица 5):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4, где
Таблица 5
|
Коэф-т |
Расчет |
Значение на 31.12.2017 |
Множитель |
Произведение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
T1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
–0,38 |
6,56 |
–2,52 |
|
T2 |
Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов |
0,03 |
3,26 |
0,11 |
|
T3 |
Отношение EBIT к величине всех активов |
0,04 |
6,72 |
0,24 |
|
T4 |
Отношение собственного капитала к заемному |
0,06 |
1,05 |
0,06 |
|
Z-счет Альтмана: |
–2,11 |
|||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
- 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
- от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
- от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
По результатам расчетов для ООО "Мир Лекарств" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2017 составило (–2,11). Такое значение показателя говорит о высокой вероятности банкротства ООО "Мир Лекарств". В тоже время, необходимо отметить очень условный характер данного показателя, по результатам которого не следует делать однозначный вывод, а необходимо провести более глубокий анализ финансового состояния общества.
Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4, где (таблица 6)
Таблица 6
|
Коэф-т |
Расчет |
Значение на 31.12.2017 |
Множитель |
Произведение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
X1 |
Прибыль от продаж / Краткосрочные обязательства |
0,04 |
0,53 |
0,02 |
|
X2 |
Оборотные активы / Обязательства |
0,59 |
0,13 |
0,08 |
|
X3 |
Краткосрочные обязательства / Активы |
0,94 |
0,18 |
0,17 |
|
X4 |
Выручка / Активы |
3,76 |
0,16 |
0,6 |
|
Итого Z-счет Таффлера: |
0,87 |
|||
Вероятность банкротства по модели Таффлера:
- Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
- Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.
В данном случае значение итогового коэффициента составило 0,87, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.
Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Пятифакторная модель данной методики следующая:
R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5, где (таблица 7)
Таблица 7
|
Коэф-т |
Расчет |
Значение на 31.12.2017 |
Множитель |
Произведение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
К1 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
–0,68 |
2 |
–1,37 |
|
К2 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,59 |
0,1 |
0,06 |
|
К3 |
Коэффициент оборачиваемости активов |
3,95 |
0,08 |
0,32 |
|
К4 |
Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции) |
0,01 |
0,45 |
<0,01 |
|
К5 |
Рентабельность собственного капитала |
0,54 |
1 |
0,54 |
|
Итого (R): |
–0,45 |
|||
В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы 7 выше видно, что значение итогового показателя составило (–0,45). Это говорит о неустойчивом финансовом положении организации, существующей вероятности банкротства. Однако полученный результат следует рассматривать как условный ориентир. Упрощенная модель не учитывает отраслевые особенности деятельности и не претендует не высокую степень точности прогноза.
2.3. Оценка факторов внешней и внутренней средыООО «Мир Лекарств»
Общество с ограниченной ответственностью «Мир Лекарств» географически расположено в г. Иваново. ООО «Мир Лекарств» учреждено в 2002 году. Юридический адрес: г. Иваново, пр. Шереметьева, д.19. Режим работы: круглосуточно.
Данная организация является юридическим лицом с момента государственной регистрации, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, товарный знак и иные реквизиты. Система налогообложения – упрощенная. Общая численность сотрудников ООО «Мир Лекарств» составляет 18 человек. В организации действует линейно-функциональная структура управления.
Персонал ООО «Мир Лекарств» составляют:
- Заведующая аптекой (1 человек)
- Фармацевты (4 человека)
- Дефектар (1 человек)
- Техничка (2 человека)
- Дворник (1 человек)
Основными поставщиками ООО «Мир Лекарств» являются:
- ЗАО «Катрен»,ЗАО « Роста», ЗАО «Аптека-холдинг», ЗАО фирма ЦВ «Протек»;
- ООО «Авеста Фармацевтика», ООО « Фармкомплект».
Предметом деятельности ООО «Мир Лекарств» является:
- организация и проведение розничной торговли лекарственными средствами, изделиями медицинского назначения;
- осуществление оптовых закупок товаров у поставщиков и производителей;
- торгово-посредническая и рекламная деятельность;
- осуществление комплекса мер по хранению и контролю качества реализуемых товаров.
Покупателями ООО «Мир Лекарств» являются:
- мужчины и женщины;
- люди разных возрастных категорий;
- люди с разным уровнем доходов;
- организации ( и другие)
Конкурентами ООО «Мир Лекарств» являются:
- аптечная сеть «Здоровье»
- аптечная сеть «Максавит»
- аптечная сеть «Столичка»
Выявим положительные и отрицательные факторы внешней и внутренней среды ООО «Мир Лекарств» методом SWOT-анализа (таблица 8).
Таблица 8
SWOT-анализ ООО «Мир Лекарств»
|
Положительное влияние |
Отрицательное влияние |
|
|
Внутренняя среда |
|
Уровень цен |
|
Внешняя среда |
|
Усиление требований по хранению и отпуску лекарственных средств |
Глава 3. Управление финансовой деятельностью ООО «Мир Лекарств»
3.1. Оценка эффективности действующей системы управления финансовой деятельности ООО «Мир Лекарств»
Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Мир Лекарств" за рассматриваемый период (31.12.2012–31.12.2017).
|
Показатель |
Значение показателя, тыс. руб. |
Изменение показателя |
Среднегодовая |
|||||
|
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
тыс. руб. |
± % |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
1. Выручка |
73 114 |
69 355 |
69 391 |
76 563 |
85 549 |
+12 435 |
+17 |
74 794 |
|
2. Расходы по обычным видам деятельности |
70 541 |
66 315 |
65 963 |
75 491 |
84 729 |
+14 188 |
+20,1 |
72 608 |
|
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) |
2 573 |
3 040 |
3 428 |
1 072 |
820 |
–1 753 |
–68,1 |
2 187 |
|
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате |
65 |
82 |
6 |
– |
– |
–65 |
–100 |
31 |
|
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) |
2 638 |
3 122 |
3 434 |
1 072 |
820 |
–1 818 |
–68,9 |
2 217 |
|
6. Проценты к уплате |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее |
– |
– |
– |
– |
–59 |
–59 |
– |
–12 |
|
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) |
2 638 |
3 122 |
3 434 |
1 072 |
761 |
–1 877 |
–71,2 |
2 205 |
|
Справочно: |
2 638 |
3 122 |
3 434 |
1 072 |
761 |
–1 877 |
–71,2 |
2 205 |
|
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370) |
1 191 |
484 |
312 |
–2 362 |
–311 |
х |
х |
х |