Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих фирм.pdf

Введение

Главная цель экономических преобразований - построение социально ориентированной рыночной экономики, фундаментом которой является эффективное использование и развитие общественных экономических ресурсов. Рыночные преобразования принципиально изменили условия функционирования предприятий, в том числе механизмы формирования и использования финансовых ресурсов. Источники финансирования деятельности предприятий существенно расширились, как следствие, возникло много проблем как теоретического, так и практического характера по оптимизации их структуры. Эффективность хозяйственной деятельности предприятий определяется процессами формирования и использования капитала. Управление капиталом предприятия является составляющей общего стратегического менеджмента предприятия.

Эффективность управления капиталом формируется под влиянием экзогенных и эндогенных факторов и в значительной степени зависит от общей модели управления предприятием.

Управление капиталом предприятия, в том числе и собственным, является одним из направлений финансового управления. В странах с рыночной экономикой модели и методы финансового управления сформировались на рубеже ХIХ - ХХ веков. В области финансового управления работало и работает довольно много ученых-экономистов, наибольшее число Нобелевских премий присуждено за работы именно этого направления.

Вопросы финансового управления освещены в работах многих зарубежных и российских ученых, среди которых С. Росс, В Кяран, И. Бланк, А. Поддерьогин, Н. Давыденко, В. Михайлов, Ю. Пилипко и др.. Такой ученый как П. Сокуренко соглашается с системным подходом в определении сущности финансового управления и поддерживает мнение И. Пликуса о том, что система управления финансами должна рассматриваться как сложная, открытая, адаптивная, динамическая система. Исходя из приведенного, можно согласиться с мнением И. Бланка по управлению капиталом предприятия как системы принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным формированием капитала из разных источников, а также обеспечение эффективного использования в различных видах хозяйственной деятельности предприятия.

Однако, несмотря на то, что, методические подходы к управлению капиталом предприятия освещены в работах многих ученых-экономистов, следует отметить, что большинство работ рассматривает лишь отдельные аспекты финансового менеджмента, в том числе некоторые из них (В. Кяран, Дж. Ван Хорн) рассматривают управление капиталом на этапах распределения, используя математические методы и стратегии формирования оптимального инвестиционного портфеля (И. Бланк, А. М. Поддерегин), заключающиеся в оценке финансового состояния предприятия и определены оптимальной структуры его активов.

Цель работы

- рассмотреть основы формирования финансовых ресурсов;

- провести анализ структуры и динамики капитала ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный»

- оценить эффективность использования капитала ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный»

- разработать мероприятия по оптимизации структуры капитала ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный»

Объектом исследования является ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный»

Предмет исследования в работе выступает политика эффективности управления капиталом предприятия.

Глава 1. Финансы коммерческих предприятий как основа финансовой системы

1.1 Сущность и функции финансов предприятий

Финансы предприятий как составляющая финансовой системы занимают выдающееся место в структуре финансовых отношений общества. Они функционируют в материальной и нематериальной сферах производства где создается валовой внутренний продукт и национальный доход - основные источники финансовых ресурсов[15,c.116].

Дадим следующее определение финансов предприятий - это экономические отношения, связанные с движением денежных потоков, формированием распределением и использованием доходов и денежных фондов субъектов хозяйствования в процессе воспроизведения.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от экономической сущности группируются по следующим основным направлениям:

1) отношения с другими предприятиями и организациями - крупнейшая по объему денежных платежей группа. Это отношения между предприятиями, связанные с выполнением договорных обязательств (с поставщиками, покупателями, строителями, транспортниками и другими предприятиями как внутри страны, так и за ее пределами). Финансовые отношения между предприятиями возникают в такой связи: реализация продукции; купля-продажа товарно-материальных ценностей для хозяйственной деятельности, оплата и получение штрафов, пени и других платежей; перечисления средств в целевые фонды других предприятий, распределение прибыли от совместной деятельности. Эта группа играет первостепенную роль, поскольку в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль[24,c.87];

2) финансовые отношения внутри предприятия - отношения между отдельными структурами, подразделениями предприятия (филиалами, цехами, отделами), а также отношения администрации с работниками предприятия. Такие отношения возникают в связи с формированием уставного фонда, формированием и распределением прибыли, фондов специального назначения; оплатой труда рабочих и служащих, выплатой премий и материальной помощи;

3) финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями, внутри финансово-промышленных групп - возникают в условиях концентрации и монополизации производства. Они связаны с формированием и использованием централизованных денежных фондов с целью финансирования инвестиций, научных и маркетинговых исследований, пополнение основных и оборотных средств, финансирования импортных операций[24,c.92];

4) отношения с финансово-кредитной системой. К ним относятся отношения с бюджетной системой (государственным и местными бюджетами), внебюджетными фондами, кредитно-банковскими учреждениями, страховыми организациями, фондовым рынком, различными фондами и другие отношения.

Финансовые отношения между предприятиями и государством связанные с формированием и использованием бюджетных и внебюджетных фондов. Эти отношения возникают в процессе уплаты налогов и других обязательных взносов и платежей в бюджетную систему и внебюджетные фонды, при получении в бюджет денежных средств в виде ассигнований, дотаций, субсидий и т.п..

Объектами финансовых отношений между предприятиями и кредитно-банковской системы является организация безналичных расчетов, получения и возврата займов, уплата процентов за полученные кредиты, взносы на депозитные счета банков и получения за них процентов. Банки также предоставляют предприятиям различные финансовые услуги: лизинговые, факторинговые, трастовые (доверительные), консультативные и др.. В состав этой группы отношений входят также различные финансовые отношения предприятий с другими институтами рыночной экономики: со страховыми организациями (в связи со страховыми платежами и возмещением по разным видам страхования), фондовым рынком (выпуск ценных бумаг, их размещения, купля-продажа на фондовых биржах ценных бумаг других предприятий), инвестиционными фондами (привлечение долгосрочных кредитов с целью расширения производства) и др[31,c.98].

Субъекты хозяйствования и другие участники отношений в сфере хозяйствования осуществляют деятельность в пределах установленного правового порядка. Отношения в сфере хозяйствования регулируются Конституцией России, Гражданским кодексом России, нормативно-правовыми актами, а также иными правовыми актами.

Правовой хозяйственный порядок в России формируется на основе оптимального сочетания рыночного саморегулирования экономических отношений субъектов хозяйствования и государственного регулирования макроэкономических процессов.

Полно сущность финансов проявляется в их функциях. В процессе воспроизведения финансы предприятий выражают свою сущность с помощью следующих функций:

- Формирование финансовых ресурсов в процессе производственно-хозяйственной деятельности;

- Распределение и использование финансовых ресурсов с целью обеспечения операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками и субъектами хозяйствования;

- Контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов в процессе воспроизведения[12,c.65].

Формирования финансовых ресурсов на предприятиях происходит путем создания уставного капитала, а также при распределении денежных поступлений вследствие возвращения авансированных средств в основные и оборотные средства, использования доходов на формирование резервного фонда и т.п.. В связи с этим понятие "формирование" и "распределение" целесообразно рассматривать как единый процесс в общественном производстве. Образования денежных фондов всегда предусматривает распределение валовых доходов. Именно поэтому большинство экономистов (О.Р. Романенко, AM Ковалева, В.М. Опарин и др.). Главными функциями финансов предприятий признают распределительную и контрольную, хотя в научной литературе и до сих пор этот вопрос остается дискуссионным.

С помощью распределительной функции происходит формирование уставного капитала, распределение ВВП в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное соотношение интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий, организаций и государства в целом. Итак, с помощью распределительной функции финансов осуществляется формирование финансовых ресурсов, их распределение и использование для обеспечения всех видов деятельности предприятия (операционной, инвестиционной и финансовой)[21,c.109].

Контрольная функция проявляется в контроле за формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия в процессе воспроизводства. Объективной основой контрольной функции является стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции (выполнения работ, оказания услуг), формирования доходов и фондов денежных средств предприятия и их использования. Контрольная функция реализуется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки, необходимых мер по повышению эффективности распределительных отношений.

Обе функции финансов взаимосвязаны и проявляются во взаимодействии, что можно доказать на примере[35,c.134].

В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования процесс воспроизводства, и тем самым связывают воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление.

Величина доходов, которые получает предприятие, эффективное и рациональное хозяйствование определяют возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение непрерывного кругооборота средств, увеличение затрат на производство и реализацию продукции уменьшают доходы предприятия и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов свидетельствует о недостаточном влияние распределительных отношений на эффективность производства, недостатки в менеджменте финансовыми ресурсами, организации производства. Игнорирование таких сигналов может привести к банкротству и ликвидации предприятия.

1.2 Основы организации финансов предприятий. Финансовые ресурсы коммерческих предприятий

Функционирования финансов предприятий осуществляется с помощью целенаправленной их организации.

Организация финансов предприятий - формы, методы, способы формирования и использования ресурсов, контроль за их оборотом с целью достижения экономических целей согласно действующим законодательным актам. В основу организации финансов предприятий положен коммерческий расчет - сравнение в стоимостной форме затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности, основывается на следующих основных принципах, как саморегулирование, самоокупаемость и самофинансирование.

Выдающееся влияние на организацию финансов предприятий имеют:

- Организационно-правовая форма хозяйствования;

- Отраслевые технико-экономические особенности;

- Форма объединения предприятий, если предприятие входит в состав какого-либо объединения[34,c.99].

В России могут действовать различные виды предприятий, которые отличаются целями и характером деятельности, численности владельцев капитала, их правами и ответственностью. Организационно-правовая форма хозяйствования предприятий определяется в Гражданском кодексе России.