Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих фирм.pdf

Независимо от форм собственности, предусмотренных Законом, предприятия могут быть частными, коммунальными, коллективными, государственными, а также смешанными.

В зависимости от способа образования (учреждения) и формирования уставного фонда в России действуют предприятия унитарные и корпоративные.

Унитарное предприятие создается одним учредителем. Унитарными являются предприятия государственные, коммунальные, религиозные и предприятия, образованные на частной собственности основателя[12,c.65].

Корпоративное предприятие формируют, как правило, два или более учредителями по их совместному решению. Корпоративными являются кооперативные предприятия, предприятия, созданные в форме хозяйственного общества, в том числе основанные на частной собственности двух или более лиц.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного капитала, ответственности по обязательствам, распределения и использования прибыли.

Хозяйственными обществами признаются предприятия или другие субъекты хозяйствования, образованные юридическими лицами и/или гражданами путем объединения их имущества и участия в предпринимательской деятельности общества с целью получения прибыли. Хозяйственные общества формируются и действуют на основании учредительных документов (учредительного договора и устава).

Хозяйственные общества в зависимости от характера интеграции (лиц или капитала) и меры ответственности по обязательствам (полная или частичная) делятся на: полные, с ограниченной ответственностью, дополнительной ответственностью, коммандитные и акционерные[41].

Полное общество (общество с полной ответственностью) - это общество, все участники которого занимаются совместной предпринимательской деятельностью и несут солидарную ответственность по обязательствам предприятия всем своим имуществом.

Общество с ограниченной ответственностью - общество, которое имеет уставный фонд, разделенный на части, размер которых определяется учредительными документами. Участники общества несут ответственность в пределах их вкладов.

Обществом с дополнительной ответственностью считается хозяйственное общество, уставный фонд которого разделен на доли, согласно учредительным документам. Участники общества несут ответственность по обязательствам в размере своих вкладов, а если их недостаточно, то дополнительную солидарную ответственность в размере, кратном к вкладу каждого участника[18,c.45].

Акционерное общество имеет уставной фонд, разделенный на определенное количество акций одинаковой номинальной стоимости, и несет ответственность по обязательствам только имуществом общества, а акционеры отвечают по обязательствам общества только в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционерные общества могут быть открытыми и закрытыми. Акции открытого общества распространяются путем открытой подписки и купли - продажи на биржах. Акции закрытого акционерного общества распределяются между учредителями и не могут распространяться путем подписки, покупаться и продаваться на бирже.

По-разному складываются финансовые отношения на предприятиях по вопросу распределения прибыли.

Прибыль корпоративных коммерческих организаций, которая остается после распределения в общеустановленном порядке, распределяется между участниками на принципах корпоративности. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей полностью остается в распоряжении предприятий и используется для производственного и социального развития.

Отраслевая специфика деятельности также имеет значительное влияние на организацию финансов предприятий[12,c.98].

Отраслевые технико-экономические особенности влияют на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, как в денежной, так и в натуральной формах. Потребность концентрации финансовых ресурсов в определенных периодов приводит, в свою очередь, необходимость привлечения заемных средств.

Спецификой торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка и т.п.) с операциями реализации товаров.

Торговое предприятие осуществляет расходы только для доведения закупленных товаров к потребителю[21,c.112].

Есть особенности в составе и структуре оборотных средств: значительная их часть вложена в товарные запасы. Отраслевые особенности структуры основных фондов заключаются в сочетании собственных и арендованных фондов. Эти особенности учитываются при формировании финансовых ресурсов предприятий торговли и их использования.

На организацию финансов предприятий влияют также различные формы объединений предприятий.

Создаются и функционируют два типа объединений предприятий добровольные и институциональные[44,c.81].

В условиях рыночной экономики предприятия имеют право на добровольных началах объединять научно-техническую, производственную, коммерческую и другие виды деятельности и создавать добровольные объединения, если это не противоречит действующему законодательству.

В народном хозяйстве России функционируют мощные государственные корпорации, созданные на основе бывших отраслевых министерств.

Институциональные межотраслевые объединения предприятий и организаций действуют в агропромышленном комплексе, строительстве и других секторах экономики. Предприятие, принадлежащее к институциональному объединению, не имеет права без согласия объединения выходить из его состава, а также объединять на добровольных началах свою деятельность с другими субъектами хозяйствования и принимать решение о прекращении деятельности.

Хозяйственные объединения образуются как ассоциации, корпорации, консорциумы, концерны и другие объединения предприятий, предусмотренные законом.

Ассоциации - договорные добровольные объединения, созданные с целью постоянной координации хозяйственной деятельности, члены ассоциации сохраняют юридическую и финансовую самостоятельность. Ассоциация не имеет права вмешиваться в хозяйственную деятельность любого из участников[12,c.34].

Корпорации - договорные объединения, созданные на основе сочетания производственных, научных и коммерческих интересов с делегированием отдельных полномочий для центрального регулирования деятельности каждого из участников.

Консорциумы - временные уставные объединения промышленного и банковского капитала для достижения общей цели (осуществление общего большого хозяйственного проекта). Участниками консорциума могут быть государственные и частные фирмы, а также отдельные государства (например, международный консорциум спутниковой связи). Участники консорциума сохраняют юридическую и финансовую самостоятельность. Если достигается цель создания консорциума, он прекращает свою деятельность.

Концерны - форма уставных объединений предприятий, характеризуется единством собственности и контроля. Объединение происходит чаще всего по принципу диверсификации, когда один концерн интегрирует предприятия различных отраслей экономики (промышленность, транспорт, торговля, страховые компании, банки). После создания концерна субъекты хозяйствования теряют самостоятельность. Участники концерна не могут быть одновременно участниками другого концерна.

Промышленно-финансовые группы - объединения юридически и экономически самостоятельных предприятий разных отраслей экономики, Промышленно-финансовая группа не является юридическим лицом и не подлежит государственной регистрации как субъект хозяйствования.

Холдинги - специфическая организационная форма объединения капиталов. Предприятие, владеющее контрольным пакетом акций дочернего предприятия (предприятий), признается холдинговой компанией. Между холдинговой компанией и ее дочерними предприятиями устанавливаются отношения контроля - подчинение в соответствии с требованиями действующего законодательства[33,c.201].

Если по вине контролирующего предприятия дочерним предприятием было заключены (осуществлены) невыгодные для него соглашения или операции, то контролирующее предприятие должно компенсировать причиненные дочернему предприятию убытки.

Если дочернее предприятие по вине контролирующего предприятия окажется в состоянии неплатежеспособности и его признают банкротом, то субсидиарную ответственность перед кредиторами дочернего предприятия будет нести контролирующее предприятие.

Законом могут определяться и другие формы объединения интересов предприятий: союзы, сообщества и т.п..

Независимо от сферы функционирования предприятия его финансово-хозяйственная деятельность связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Сущность финансовых ресурсов тесно связана с экономической категорией "финансы". Однако, несмотря на длительную историю существования финансов как экономической категории, проблема определения сущности финансовых ресурсов на уровне предприятий в экономической науке остается дискуссионной[19,c.46].

Обобщая исследования ученых о сущности финансовых ресурсов предприятий, следует отметить, что большинство соглашается с мнением, что финансовые ресурсы на уровне субъектов хозяйствования материальное воплощение финансовых отношений. Можно утверждать, что финансы как совокупность экономических отношений отражаются в финансовых ресурсах.

Таким образом, финансовые ресурсы - это денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия и участвующих в процессе воспроизведения. К финансовым ресурсам относятся денежные фонды и часть денежных средств, которую предприятие использует в не фондовой форме.

В зависимости от собственности финансовые ресурсы могут быть собственными и заемными[42,c.123].

Собственные финансовые ресурсы - ресурсы, принадлежащие предприятию и образуются вследствие его финансово-хозяйственной деятельности. К ним относятся: уставный фонд, амортизационный фонд, валовой доход и прибыль.

Заемные финансовые ресурсы - ресурсы, находящиеся временно в распоряжении предприятия и могут использоваться для достижения уставных целей. В их состав входят полученные кредиты и средства, мобилизованные на финансовом рынке.

Денежные фонды - это часть денежных средств, которые имеют целевое направление.

Важным аспектом финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов, с помощью которых осуществляется процесс расширенного воспроизводства, финансирование научно-технических разработок, освоение и внедрение новой техники и технологий, экономическое стимулирование и т.д.

К денежным фондам относятся: уставный капитал (фонд), резервный фонд, фонд развития производства, фонд оплаты труда, амортизационный фонд, фонд для выплаты дивидендов, валютный фонд и другие фонды, предусмотренные уставом предприятия.

Формирование денежных фондов предприятий начинается с момента его организации. Предприятие в соответствии с действующим законодательством образует уставный капитал[23].

Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия; совокупность средств учредителей, необходимая для функционирования предприятия и которая вложена в активы, а также имущественные права, имеющие денежную оценку.

Порядок и источники формирования уставных фондов зависят от типа предприятия и формы собственности. Размеры уставного фонда характеризуют размер средств, инвестированных в финансово-хозяйственной деятельности[36,c.136].

На основе уставного капитала формируются основной и оборотный капиталы, находящиеся в процессе непрерывного движения, принимающие различные формы в зависимости от стадии кругооборота. Разделение капитала на основной и оборотный связан с характером его кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

Резервный фонд образуется на предприятии путем отчислений от прибыли, используется для покрытия убытков, преодоление временных финансовых трудностей (не менее 25% уставного фонда и не менее 5% от размера прибыли).

Амортизационный фонд формируется в процессе использования основных средств и нематериальных активов за счет амортизационных отчислений, применяется для их воспроизведения.

Фонд развития концентрирует средства, используемые в целях развития производства.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих выручку в валюте от экспортных операций или покупающих валюту для импортных операций.