Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих фирм.pdf

Коэффициент общей ликвидности, находящийся ниже нормативного значения говорит о том, что у ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» не достаточно оборотных активов для погашения всех своих обязательств на 31. 12. 2016 года.

Коэффициент быстрой (промежуточной, критической) ликвидности, который находиться ниже нормативного значения говорит о том, что ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» не имеет возможности погасить свои краткосрочные обязательства в полном объеме, объясняется это недостаточным количеством денежных средств на счетах предприятия и оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (денежной ликвидности, платежеспособности), который находиться ниже нормативного значения говорит о том, что ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» не имеет возможность на текущий момент погасить свои обязательства в полном объеме, объясняется это достаточным количеством денежных средств на счетах предприятия.

Из данного анализа можем сделать вывод, что предприятие платёжеспособно, однако не достаточно.

Далее рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности предприятия по формуле:

, (2.1)

где Кпл - коэффициент воспроизводства платежеспособности;

Кпп, Кпк - коэффициенты текущей ликвидности на начало и на конец отчетного периода соответственно;

Y - период воспроизводства платежеспособности; (Y = 6)

T - длительность отчетного периода, месяцев (T = 12);

- Нормативное значение коэффициента платежеспособности ( = 2).

Кпл = = 0,57

Коэффициент воспроизводства платежеспособности <1. Это означает, что ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» в ближайшие шесть месяцев грозит риск потери платежеспособности.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей, данные занесем в таблицу 2.6

Таблица 2.6 - Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» за 2014-2016 гг.

Из данных таблицы видим, что абсолютно все коэффициенты находятся ниже нормативного значения, исключением является только коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом.

На протяжении анализируемого периода (2014-2016гг.) значение коэффициента автономии было ниже минимальной нормативной величины – это свидетельствует значительной зависимости предприятия ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» от внешних инвесторов, что подтверждается несоответствием нормативным значениям коэффициента финансовой зависимости. Отметим, что на предприятии отсутствуют долгосрочные и краткострочные кредиты и займы.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает нормативное значение, что свидетельствует о присутствии риска потери финансовой устойчивости предприятия.

В целом видим, что финансовое состояние ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» не достаточно устойчивое, это можно объяснить тем, что предприятие новое и поэтому финансовое состояние находиться под угрозой, однако мы просматриваем положительную динамику и увеличение в динамике за три года всех коэффициентов и показателей деятельности.

Эффективное управление финансами ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» предполагает такую ​​организацию работы финансовых служб, которая позволяет правильно использовать собственные финансовые ресурсы, привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, проводить прибыльные операции на финансовом рынке.

Мобилизуя временно свободные средства других их владельцев для покрытия необходимых расходов, финансисты предприятия должны иметь четкое представление о цели их привлечения и давать рекомендации руководству относительно форм такого привлечения. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в финансовых ресурсах целесообразно использовать ссуды банков. Осуществляя большие капитальные вложения, можно воспользоваться дополнительной эмиссией ценных бумаг. Однако такие рекомендации можно дать только тогда, когда финансисты основательно исследовали финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг.

Управление финансами предприятий - это управление потоками входящих и исходящих средств предприятия для формирования, распределения и использования необходимых финансовых ресурсов, максимизации прибыли предприятия, повышения рентабельности и платежеспособности.

Анализ управления финансами и финансовой деятельностью предприятия ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» за 2014-2016 гг. показал, что за анализируемый период предприятие находится не в лучшем финансовом состоянии.

Для улучшения управления финансами и финансовой деятельностью ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» рекомендуется:

- Внедрять более эффективное планирование объемов ресурсов и финансовых результатов;

- Обеспечить эффективный контроль использования финансовых ресурсов, что будет способствовать эффективности функционирования;

- Осуществлять пути поиска минимизации и оптимизации других операционных расходов, административных расходов и расходов на сбыт, что позволит избежать убытков и получать прибыль от деятельности.

Данное мероприятие является возможным при проведении:

1) оценки эффективности коммерческих сделок с поставщиками, просмотра эффективности и целесообразности приобретения товаров у каждого из них. Прекращение деятельности с поставщиками, сотрудничество с которыми является неэффективной или не очень эффективной;

2) выбора новых эффективных условий поставки товаров. Заключение договоров на долгосрочное сотрудничество с поставщиками, сотрудничество с которыми станет прибыльной;

3) оценки прочих операционных расходов. Уменьшение затрат на ведение операционной деятельности будет способствовать увеличению прибыли;

4) следует минимизировать и оптимизировать административные расходы и расходы на сбыт (необходимо устранить необоснованные представительские расходы, оптимизировать маркетинговые программы по продвижению, изучение рынка, сбыта товаров).

Однако в отчетном периоде предприятие имело достаточный уровень маневренности собственного капитала и не привлекало долгосрочные заемные средства, а пользовалось собственными ресурсами или краткосрочным кредитам банка.

На предприятии все показатели расчета деловой активности находятся ниже нормативного значения, однако ведут к увеличению за весь анализируемый период. Рассчитав же период оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, выяснили, что все коэффициенты увеличения, характеризует предприятие с негативной стороны.

Из выше перечисленного выше можно выделить три основные проблемы:

1. Недостаточность наиболее ликвидных активов (денежных средств);

2. Неэффективное управление дебиторской задолженностью;

3. Снижение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

При выполнении необходимых мероприятий по ликвидации данных проблем, предприятие может полностью восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, также даст возможность сформировать оптимальною структуру капитала предприятия.

Эффективное управление финансами ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» предполагает такую ​​организацию работы финансовых служб, которая позволяет правильно использовать собственные финансовые ресурсы, привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, проводить прибыльные операции на финансовом рынке.

Глава 3. Разработка рекомендация по совершенствванию управления финансовыми ресурсами в ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный»

3.1 Характеристика основных факторов системы управления финансовыми результатами ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный» и оценка их влияния на величину дохода и прибыли

На современном этапе эффективность деятельности предприятий характеризуется относительной доходностью или доходностью, которая определяется показателем рентабельности - то есть соотношением прибыли с затратами. Финансовое состояние предприятия необходимо систематически и всесторонне оценивать с использованием различных методов, приемов и методик анализа. Неэффективность использования финансовых ресурсов приводит к низкой платежеспособности предприятия и, как следствие, к снижению рентабельности.

Рентабельность предприятия напрямую зависит от его прибыли. Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать ресурсы, находящиеся в его распоряжении. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну, а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение рентабельной продукции, выпускаемой при условии ее реализации, дает значительный прирост объема прибыли.

Исходя из данных, обработанных нами литературных источников можно сделать вывод, что чем быстрее оборачивается капитал, тем больше рентабельность. Чтобы повысить показатель рентабельности, нужно сократить все расходные статьи, а именно: уменьшить транспортные расходы, наладить систему сбыта; повысить производительность труда; предприятию необходимо сократить затраты на производство и реализацию продукции. Необходимость улучшения эффективности управления, повышения прибыльности труда, эффективности производства, конкурентоспособности предприятия требует проведения реструктуризации предприятия. Реструктуризация в широком смысле предполагает комплексность изменений, а не изменение только одной сферы функционирования; является постоянным инструментом управления, а не реализации одноразовой цели; может включать имущественные преобразования она может быть направлена ​​на смену; подлежит модификации и корректировке в ходе реализации. Она может быть направлена ​​на изменение имущества, структуры производственной программы, структуры привлеченного капитала, активов, доходов и расходов, структуры персонала, информации или других структур.

Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе финансового управления ЗФ ПАО «ГМК «Норильский никель» рудник «Заполярный». Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.