Файл: Анализ денежных средств предприятия (Теоретические аспекты анализа денежных средств организации в современных условиях).pdf

На общий денежный поток субъекта хозяйствования воздействует в основе своей динамика выручки от продажи товаров, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемному капиталу.

Далее необходимо оценить чистые денежные средства по видам деятельности ООО «Фатима»:

Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что наблюдается у рассматриваемого предприятия только в 2017 году. Наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Фатима» в 2017 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, расширяются производственные мощности;
Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Фатима» в 2016 году они были положительны. Однако в 2017 году величина снижается и становится отрицательной. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.

В долгосрочной перспективе по субъектам хозяйствования прямой метод расчета размера денежных потоков представляет возможность проведения оценки уровня ликвидности активов.

Проведение анализа денежных средств косвенным методом дает возможность определить самые проблемные места в деятельности субъекта хозяйствования и наметить пути выхода из сложившейся критической ситуации. С целью проведения оценки движения денежных средств при помощи косвенного метода составлена таблица 2.4.

Таблица 2.4 - Расчет размера влияния факторов на чистый денежный поток ООО «Фатима» за 2015-2017 годы (косвенный метод анализа)

(тыс.руб.)

Показатель	Сумма (+,-)
Показатель	2015 год	2016 год	2017 год
Сумма чистой прибыли	727	1845	-2814
Сумма корректировки чистой прибыли за счет изменения балансовых остатков:
1. Основных средств	-4112	-3286	-4151
2. Отложенных налоговых активов	0	-4	-7
3. Запасы	2536	6611	4439
4. Дебиторская задолженность	-3574	-8778	-9151
5. Прочие оборотные активы	-123	-2971	-407
6. Уставный капитал	0	0	0
7. Нераспределенная прибыль	58	1845	-2814
8. Долгосрочные отложенные обязательства	108	354	96
9. Краткосрочные займы и кредиты	1562	3096	-8442
10. Кредиторская задолженность	3426	-14163	1044
Сумма корректировки денежных средств за счет инвестиционной деятельности	-5273	-8428	-9277
Сумма корректировки денежных средств за счет финансовой деятельности	5154	10713	7302
Общая сумма корректировок чистой прибыли	-119	2285	-1975
Чистая прибыль с учетом корректировок (чистый денежный поток)	608	-440	-839

По данным таблицы 2.4, ООО «Фатима» активно извлекает деньги их внеоборотных активов, а именно, из основных средств (в 2015 году – 4112 тыс.руб., в 2016 году – 3286 тыс.руб., в 2017 году – 4151 тыс.руб.). Предприятие также вкладывало деньги в оборотные активы в 2016 и 2017 годах, а именно, в материально-производственные запасы – в 2016 году 4439 тыс.руб., в 2017 году – 661 тыс.руб.вкладывает в дебиторскую задолженность- в 2016 году – 9151 тыс.руб., а в 2017 году немного извлекает в сумме 8778 тыс.руб., это можно оценить положительно, так как присутствие средств на счетах дебиторов отвлекает их из участия в производственном процессе.

Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса ООО «Фатима» на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2015 году на 1562 тыс.руб., в 2016 году на 3096 тыс.руб., а в 2017 году - уменьшило на 8442 тыс.руб.Отрицательным при этом считается увеличение кредиторской задолженности в 2017 году на 1044 тыс.руб. ООО «Фатима» также уменьшило сумму нераспределенной прибыли на 2814 тыс.руб., что явилось также фактором уменьшения его суммы денежных средств.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Самый основной показатель использования денежных средств – коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Коэффициенты абсолютной ликвидности ООО «Фатима»

Показатели	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	Нормативы
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,9867	0,6521	0,0089	0,25

На основе приведенных в таблице 2.5 сведений, можно отметить, что в ООО «Фатима» есть высокий уровень финансового риска, который можно связать с тем, что компания не может стабильным образом осуществлять оплату текущих счетов; у компании низкий уровень платежеспособности.

В итоге, можно говорить об отрицательном использовании денежных средств компании: снижения величины собственного капитала в 2017 году на 2814 тыс.руб. по причине падения нераспределенной прибыли; повышается величина запасов на 4439 тыс.руб.; большая величина средств - на счетах дебиторов – 27297 тыс.руб. на конец анализируемого периода.

В связи с этим, в целях роста уровня эффективности управления денежными средствами необходимым является сделать лучше политику образования запасов и управления задолженностью дебиторов.

ГЛАВА 3. Совершенствование управления денежными средствами в ООО «Фатима»

Осуществленный анализ чистых потоков денежных средств согласно видам деятельности ООО «Фатима» предоставляет возможность отметить такого рода пункты:

- сумма чистых денежных средств от текущей деятельности должна иметь положительную величину, это и видно у рассматриваемой компании, но только в конце 2017 года. Видно повышение суммы чистых денежных средств от ведения текущей деятельности;

- сумма чистых денежных средств от инвестиционной деятельности должна иметь отрицательный знак. По ООО «Фатима» в 2017 году сумма платежей выше суммы поступлений (их нет вообще). Это говорит о том, что производятся значительные суммы инвестиций в неработающие активы, становятся шире мощности производства;

- сумма чистых денежных средств от финансовой деятельности должна иметь положительный знак. По компании ООО «Фатима» в 2015 году чистые денежные средств положительны. Но при этом в 2017 году их размер уменьшается, становится отрицательным. Все это может подтверждать, что компания снижает финансовое обеспечение собственной деятельности за счет источников извне.

В обще, проведенный анализ позволяет делать выводы отрицательного характера по поводу формирования денежных средств компании:

- уменьшается сумма собственного капитала компании в 2017 году в размере 2814 тыс.руб. вследствие снижения величины нераспределенной прибыли;

- повышается величина накопленных запасов а размере 4439 тыс.руб.;

- достаточно большие величины средств есть на счетах дебиторов компании – 27297 тыс.руб. на конец 2017 года.

Все выше изложенное позволяет отметить, что с целью роста уровня эффективности управления денежными средствами необходимым является делать лучше политику образования запасов и управления задолженностью дебиторов, а вместе с тем необходимым является внедрение системы планирования финансовых показателей деятельности компании.

На рисунке 3.1. приведены важнейшие проблемы в управлении денежными средствами ООО «Фатима».

Проблемы в управлении денежными потоками ООО «Фатима»

Оседание больших сумм на счетах дебиторов

Большие суммы задолженности кредиторам

Накопление сумм запасов

Отсутствие планирования финансовых показателей

Рисунок 3.1 – Важнейшие проблемы в управлении денежными
средствами ООО «Фатима»

Как видно, первое, на что анализируемой компании необходимым является обратить внимание при ликвидации существующего дефицита суммы денежных средств по текущей деятельности, является улучшение управления задолженностью дебиторов и кредиторам.

Дальше необходимым является сформировать оптимальную систему управления запасами на складах компании, потому что их накопление ведет к ухудшению уровня ликвидности активов компании.

В компании нет специалиста по финансовому менеджменту (который бы осуществлял составление плана и контролировал бы финансовые потоки), что не представляет возможность оперативным образом устанавливать проблемы в несоблюдении показателей плана и сразу на них реагировать.

Необходимым является построение эффективной системы контроля за движением и инкассацией задолженности дебиторов своевременного характера. Для данных целей в штат ООО «Фатима» рекомендуется принять специалиста по финансовому менеджменту (финансового менеджера). Средний размер заработной платы такого специалиста составляет 25 тыс.руб. в месяц, в год расходы на оплату труда повысятся в связи с этим на 300 тыс.руб. Приобретение оборудования, которое нужно для рабочего места финансового менеджера (компьютерного оборудования, офисной мебели) обойдется в 45 тыс.руб. Размер амортизации приобретаемого оборудования в год будет равен 5,35 тыс.руб. Итого совокупные годовые управленческие расходы будут повышены на 305,35 тыс.руб. При этом капитальные затраты будут равными 45 тыс.руб.

Должностными обязанностями финансового менеджера будут являться такие:

1. Осуществление оценки итого финансово-хозяйственной деятельности компании, оценки ее финансовых ресурсов и потребностей финансового характера на (краткосрочную, долгосрочную) перспективу.

2. Проведение анализа результатов исследований, которые осуществлены соответствующими структурными подразделениями компании, по такого рода направлениям: объем рынка сбыта; уровень конкуренции; маркетинговые мероприятия; производство; трудовые ресурсы.

3. Осуществление анализа финансовых показателей предыдущего периода: суммы поступлений средств на счет компании за отгруженную ею продукцию (товары); иного рода прочие поступления и все виды выплат.

4. Проведение разработки финансовой стратегии компании согласно утвержденному плану ее развития стратегического характера.

5. Установление проблем финансового характера, которые требуют решения на перспективу; определяет финансовые возможности, которые необходимым является использовать.

Вместе с тем один раз в месяц необходимым является давать поручение заместителю генерального директора о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности.

Управление кредиторской задолженностью компании является одним из самых важных направлений финансовой политики.

С целью эффективного управления кредиторской задолженности субъекта хозяйствования ООО «Фатима» необходимым является проведение постоянного контроля кредиторской задолженности, так как при достаточно умелом управлении кредиторская задолженность может выступить в качестве дополнительного, а главное, в качестве дешевого источника привлечения заемного капитала в компанию.

Необходимым является осуществление такого рода мероприятий:

- контроля за правильностью оформления и составления договоров с контрагентами согласно действующему законодательству;

- наблюдения за соблюдения сроков оплаты согласно договорам;

- контроля за своевременностью осуществлением платежей.

Вместе с тем можетт быть рекомендовано ранжирование контрагентов в реестре платежей.

Образование уровней контрагентов предоставит возможность ООО «Фатима» значимо сэкономить денежные средства (рис. 3.2):

Вместе с тем может быть рекомендовано составление плана объема привлеченных средств.

ООО «Фатима» является необходимым обезопасить себя от определенного риска неплатежеспособности,при этом сохранив уровень финансовой устойчивости посредством следующего:

1 уровень