Файл: Анализ денежных средств предприятия (Теоретические аспекты анализа денежных средств организации в современных условиях).pdf

Введение

Потоки денежных средств хозяйствующего субъекта во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток выступают важнейшим самостоятельным объектом управления финансами. Управление потоками денежных средств выступает тем инструментом, при помощи которого можно получить желаемый результат деятельности субъекта экономики – необходимую сумму прибыли. Тщательно проведенный анализ денежных средств является основой эффективного управления денежными потоками предприятия.

Виды расчетов, которые связаны с движением потоков денежных средств в компании, складываются из расчетов в наличной и в безналичной форме. Безналичный оборот составляет значительную часть денежных потоков организации и предполагает разрыв во времени движения товара и денежных средств. Движение потоков безналичных денежных средств осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в кредитных учреждениях, посредством проведения зачета взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, варрантов и т. п.).

Объектом исследования является производственно-хозяйственная деятельность ООО «Фатима».

Предметом исследования выступает механизм управления и учета денежных потоковв субъекте хозяйствования.

Целью курсовой работы является анализ управления денежных средств субъекта хозяйствования и разработка рекомендаций по улучшению механизма управления ими.

Соответственно, для выполнения указанной цели является необходимым решить такого рода задачи:

- исследовать теоретико-методологические основы по анализу денежных средств субъекта хозяйствования;

- провести анализ результатов управления денежными средствами в субъекте хозяйствования;

- проанализировать денежные средства ООО «Фатима» за 2015-2017 гг.

- на основе проведенного анализа разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными средствами в ООО «Фатима».

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты анализа денежных средств организации в современных условиях

1.1. Понятие и классификация денежных средств хозяйствующего субъекта

Предприятие как субъект хозяйствования можно рассматривать как достаточно сложную открытую социально-техническую систему^[1], которая связана отношениями с ее внешней средой специфического характера.

Чем крупнее предприятие, тем сложнее и разветвленнее эта система, тем актуальнее становится проблема эффективного управления. Эффективная система управления предприятием характеризуется непрерывностью производственного процесса, регулярным получением нормальной прибыли, низкой текучестью кадров и, наконец, достижением целей функционирования предприятия.

Основной стратегической целью финансово-хозяйственной деятельности предприятия является повышение благосостояния собственников предприятия на основе максимизации прибыли и роста рыночной капитализации компании.

Однако для большого количества российских компаний главным стало выживание в достаточно сложных условиях реформирования государственной экономики.

Среди иных целей стратегического характера выделяют оптимизацию структуры капитала компании и поддержку необходимого уровня ее финансовой устойчивости, достижение информационной прозрачности компании для собственников, а также инвесторов и кредиторов, обеспечение инвестиционной привлекательности компании, эффективный уровень управления финансами.

Можно отметить, что данные цели являются вторичными по отношению к миссии, потому что финансовый успех не представляется возможным без их достижения. Самая большая ценность бизнеса базируется на внутреннем и внешнем соответствии стратегии финансового характера, а также стратегий производства и маркетинга. При проведении разработки эффективной системы по управлению финансами компании постоянным образом появляется проблема гармонизации такого рода противоречий как развитие компании и поддержание достаточно высокого уровня ликвидности и платежеспособности^[2].

Данная проблема решается посредством органичного взаимодействия всех структурных подразделений компании на основе обеспечения их необходимым размером финансовых ресурсов.

Денежный поток компании представляет собой совокупность распределенных временных потоков поступлений и выплат денежных средств, которые генерируются ее хозяйственной деятельностью. Очень важная роль управления денежными потоками компании эффективного уровня может быть опредФатима следующими основными положениями^[3].

Эффективность управления денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие компании в процессе ее развития стратегического характера. Темпы данного развития, финансовая устойчивость компании в значительной степени могут быть определены тем, насколько разного рода потоки денежных средств являются синхронизированными между собой по размерам и во времени. Высокий уровень такого рода синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития компании.    

Рациональность управления денежными потоками компании выступает в качестве важного финансового рычага обеспечения ускорения оборота капитала субъекта хозяйствования. Этому способствует снижение продолжительности производственного и финансового циклов компании, которое достигается в процессе результативности управления ее денежными потоками, а вместе с тем уменьшение потребности в капитале, который обслуживает хозяйственную деятельность субъекта экономики. Ускоряя при помощи эффективного управления денежными потоками компании оборот капитала, ею обеспечивается повышение суммы генерируемой прибыли.    

В качестве характерной черты денежных средств выступает то, что они, занимаясь обслуживанием хозяйственной деятельности компании, постоянно находятся в движении и совершают так называемый кругооборот. Кругооборот денежных средств представляет собой денежное обращение, при котором деньгами обслуживается оборот товаров и услуг, а также расчеты в процессе хозяйствования. Следовательно, деятельность компании выступает в качестве объективной предпосылки возникновения движения денежных средств.

По словам Савицкой Г.В., непрерывность процесса движения денежных средств во времени представляет собой денежных поток, обычно сравниваемый с системой «финансового кровообращения», которая обеспечивает жизнедеятельность компании^[4].

В денежные средства входят средства, находящиеся в кассе и на счетах в банковских учреждениях, которые могут использоваться для ведения текущих операций. В качестве эквивалентов денежных средств выступают финансовые инвестиции краткосрочного характера, которые могут быть свободным образом конвертированными в конкретную сумму средств и имеют незначительный уровень риска потери стоимости. В качестве такого рода эквивалентов, как правило, выступают высоколиквидные инвестиции в ценные бумаги на срок, который не превышает срока в три месяца.

От степени полноты и своевременности обеспечения процессов снабжения, производства и сбыта продукции (товаров, работ, услуг) денежными ресурсами находятся в зависимости результаты основной (операционной) деятельности компании, уровень ее финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, которые необходимы для ее текущего и перспективного развития.

Необходимо представить характеристику основным видам потоков денежных средств компании.

Каждой из операций порождаются соответствующие денежные потоки, которые, вне зависимости от своего менее регулярного характера, могут оказывать значительного рода воздействие на размер совокупного денежного потока субъекта экономики.

Формирование притоков от операционной деятельности происходит за счет выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг), погашения задолженности дебиторов, а также от получаемых покупательских авансов.

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

• входящий денежный поток, который отражает совокупность поступлений денежных средств в компанию от всех видов хозяйственных операций: выпуск новых акций, новый заемный капитал, погашение задолженности дебиторов, реализация за наличный расчет, продажа имущества;

- исходящий денежный поток, который характеризует совокупность выплат денежных средств компанией в процессе осуществления всех видов его операций хозяйственной деятельности (так называемый «отток денежных средств»): основные средства, финансовые вложения, выплата заработной платы, выплата необходимых дивидендов, погашение задолженности кредиторам, погашение кредитов банковских учреждений и займов, налоги, а также платежи наличными.

По методу исчисления объема выделяют следующие виды потоков денежных средств:

• валовой денежный поток. В нем характеризуется вся совокупность поступлений или расходования денежных средств в анализируемом периоде времени в разрезе отдельно взятых его интервалов;
• чистый денежный поток (ЧДП). Он характеризует разницу между положительными денежными потоками (ПДП) и отрицательными (ОДП) потоками денежных средств во временном периоде проведения анализа.

ЧДП = ПДП – ОДП (1)

Чистый денежный поток выступает в качестве важнейшего результата финансовой деятельности компании, который в большинстве своем определяет финансовое равновесие и темпы возрастания его стоимости на рынке. Он может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

Следовательно, деятельность субъекта хозяйствования выступает в качестве объективной предпосылки возникновения движения денежных средств. В свою очередь, под непрерывным движением денежных средств во времени понимается денежный поток. Потоки денежных средств в деятельности субъекта экономики существенным образом воздействуют на обслуживание компании, ее финансовую устойчивость, ритмичность деятельности. Эффективное управление потоками денежных средств сокращает потребность компании в капитале, ускоряет оборачиваемость средств, способствует расширению производственных масштабов.

1.2. Анализ использования денежных средств – основа управления ими

С целью управления денежными средствами производят анализ их потоков – поступления и их использования. Для анализа потоков денежных средств используют отчет о движении денежных средств субъекта хозяйствования.

Отчет о движении денежных средств представляют в составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (согласно п.5 ПБУ 23). Также в ПБУ 23 определено, что к этому отчету необходимо применять общие требования к формам отчетности. Такого рода требования определены, в частности, пунктами 5-17 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

Сведения, которые раскрываются в форме бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств», нужны аналитикам с целью проведения оценки:

- возможности субъекта хозяйствования на перспективу создания положительных потоков его денежных средств (размер превышения денежных поступлений над их расходованием);

- способности хозяйствующего субъекта к выполнению собственных долговых обязательств по расчетам с кредиторами, уплате дивидендных платежей и прочих платежей обязательного характера;

- необходимости внешнего финансового обеспечения (в необходимости дополнительных сумм привлечения денежных средств со стороны);

- возможных причин расхождения между суммой чистых доходов субъекта хозяйствования и вызванными ими поступлениями и платежами;

- уровня эффективности проведения операций по финансовому обеспечению субъекта хозяйствования и сделок инвестиционного характера в денежной и безденежной форме^[5].