Файл: Анализ денежных средств предприятия (Экономическая сущность и виды денежных средств).pdf

Введение

Каждое предприятие в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности, решения насущных задач развития своего бизнеса производит денежные расчеты с различными субъектами и получает денежные средства от различных субъектов, входящих в сферу его хозяйственных связей. Ключевой характеристикой экономической деятельности предприятия является его финансовое состояние, показывающее уровень обеспеченности финансовыми ресурсами, а также целесообразность размещения этих ресурсов, эффективность их использования, платежеспособность и финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость выступает важнейшим критерием финансового состояния предприятия как субъекта хозяйствования, которое, в свою очередь, влияет на экономическую и социальную стабильность общества в целом. Необходимый уровень финансовой устойчивости предприятия обеспечивается, в том числе, его возможностью и способностью генерировать требуемые для развития финансово-хозяйственной деятельности денежные потоки, обеспечивать необходимый баланс и финансовое равновесие между объёмами входящих и исходящих денежных ресурсов.

Выбор данной темы исследования предопределили необходимость поиска эффективных методов анализа денежными средствами, позволяющих обеспечить их полноту и сбалансированность с учетом временного фактора для поддержания финансового равновесия и необходимого уровня финансовой устойчивости предприятия.

Теоретические аспекты управления денежными потоками широко освещены в трудах отечественных экономистов: В.В. Ковалёва, Н.С. Капранова, А.С. Кокина, М.Г. Лапусты, Н.И. Морозко, Е.М. Роговой, Е.Ф.Тихомирова и др.

Методики анализа денежных средств предприятия исследуются в работах Л.В. Бакулевской, А.В. Гутова, В.В. Ковалёва, Е.А. Леонинко и др.

Целью работы является анализ денежных средств компании на примере ООО «Алекс+».

Основываясь на цели, в работе поставлены следующие задачи:

- уточнить экономическую сущность и исследовать различные виды денежных средств;

- выделить основные направления анализа денежных средств;

- исследовать принципы и этапы управления денежными средствами;

- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Алекс+»;

- провести анализ денежных средств предприятия и выявить особенности управления денежными потоками;

- оценить эффективность управления денежными средствами предприятия;

- дать рекомендации по совершенствованию управления денежными средствами предприятия и оценить их эффективность.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Алекс+».

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе анализа денежными средствами предприятия.

Теоретической и методологической основой работы послужили труды современных отечественных ученых по финансовому менеджменту, теории и практике анализа финансово-хозяйственной деятельности, организации и функционирования финансов предприятий.

Методологической основой послужила современная теория финансового анализа и финансового менеджмента. В процессе исследования применялись общенаучные методы познания: наблюдение, обобщение, сравнение, дедукция и индукция. Также в процессе анализа были использованы общелогические методы: анализ, синтез, абстрагирование, системный и структурно-функциональный. Использование метода моделирования позволило представить полученные в ходе исследования результаты в виде таблиц, схем.

1 Основы анализа денежных средств предприятия: теоретико-методологический аспект

1.1 Экономическая сущность и виды денежных средств

Любое предприятие в процессе осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности осуществляет операции, в результате которых происходит поступление либо расходование денежных средств.

Так, предприятие может получать денежные средства от заказчиков, покупателей – за реализованную продукцию (работы, услуги); от кредитных организаций – в виде различного вида кредитных ресурсов; от государства – в виде субсидий, дотаций, грандов; от акционеров/участников – в виде взносов в уставной капитал предприятия и т.д. и т.п.

В то же время предприятие постоянно расходует средства: уплачивает налоги и обязательные платежи во внебюджетные фонды; приобретает основные средства для осуществления деятельности; формирует запасы; приобретает материальные ценности; рассчитывается по своим обязательствам; делает вклады в банках; оплачивает услуги аренды; выдаёт заработную плату; тратит средства на оплату электроэнергии, связи, водоснабжения и многое другое. Таким образом, с движением денежных средств связаны практически все хозяйственные операции предприятия, являющиеся следствием его взаимоотношений с различными государственными и негосударственными, коммерческими и некоммерческими организациями, а также с физическими лицами.

Особенностью, ключевой характеристикой денежных средств выступает их кругооборот: обслуживая финансово-хозяйственную деятельность предприятия, деньги находятся в постоянном движении. Кругооборот денежных средств – это денежное обращение, при котором деньги обслуживают оборот товаров, услуг и расчеты в хозяйстве [25, С.58] . Таким образом, сама деятельность организации выступает объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.

По мнению О.Н. Паковой, непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнедеятельность организации [24,С.29].

Кожин С.И. даёт другое определение денежного потока. По его мнению, денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности [13, С.41].

Е.Ф.Тихомиров определяет денежный поток, как объем денежных средств, который получает и выплачивает предприятие (корпорация) в течение отчетного или планируемого периода [30, С.38].

Таким образом, под денежным потоком понимают поступление и расходование, денежные средств и их эквивалентов. Согласно МСФО в «денежные средства» включают средства в кассе и на счетах в банках, которые могут быть использованы для текущих операций. Эквивалентами денежных средств являются краткосрочные финансовые инвестиции, которые могут быть свободно конвертированы в определенную сумму средств и имеют незначительный риск потери стоимости [42]. Такими эквивалентами, как правило, являются высоколиквидные инвестиции в ценные бумаги на срок, не превышающий 3 месяца.

Сущность денежных потоков предприятия может быть рассмотрена и детализирована через призму изучения основных функций, которые они выполняют в деятельности хозяйствующего субъекта.

На рисунке 1.1 приведена обобщенная характеристика функций, которые выполняет эффективное управление денежными потоками предприятия [12, С.313].

Как показано на рисунке 1.1, денежные потоки (при условии их достаточности и сбалансированности) обслуживают весь хозяйственный процесс предприятия; способствуют поддержанию необходимого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности; обеспечивают ритмичность работы на протяжении финансового года; сокращают потребность в капитале; содействуют ускорению оборачиваемости капитала; участвуют в расширении производства.

Обслуживание функционирования организации

Обеспечение финансовой устойчивости

Достижение ритмичности деятельности

ФУНКЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Сокращение потребности в капитале

Ускорение оборачиваемости капитала организации

Расширение масштабов производства

Рисунок 1.1 - Функции эффективного управления денежными потоками предприятия [12, С.313]

Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного и целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации, то есть распределения по различным характерным признакам (рисунок 1.2). Представленная классификация, иллюстрирует методологический подход к характеристике различных видов денежных потоков.

Далее дадим характеристику основным видам денежных потоков предприятия, представленных на рисунке 1.2.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса различают:

• денежный поток по предприятию в целом - это общий поток всех денежных средств предприятия, обслуживающих его финансово-хозяйственную деятельность;

КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПО МАСШТАБАМ ОБСЛУЖИВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕНОГО ПРОЦЕССА:

• денежный поток по предприятию в целом;
• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

По видам хозяйственной деятельности:

• денежный поток от операционной деятельности;
• денежный поток от инвестиционной деятельности;
• денежный поток от финансовой деятельности.

ПО НАПРАВЛЕННОСТИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ:

• положительный денежный поток;
• отрицательный денежный поток.

ПО МЕТОДУ ИСЧИСЛЕНИЯ ОБЪЕМА:

-валовой денежный поток;

-чистый денежный поток.

• валовой денежный поток;
• чистый денежный поток.

ПО УРОВНЮ ДОСТАТОЧНОСТИ ОБЪЕМА:

- избыточный денежный поток;

- дефицитный денежный объем.

ПО МЕТОДУ ОЦЕНКИ ВО ВРЕМЕНИ:

• настоящий денежный поток;
• будущий денежный поток.

ПО НЕПРЕРЫВНОСТИ ФОРМИРВОАНИЯ В РАССМАТРИВАЕМОМ ПЕРИОДЕ:

• регулярный денежный поток;
• дискретный денежный поток.

ПО СТАБИЛЬНОСТИ ВРЕМЕННЫХ ИНТЕРВАЛОВ ФОРМИРОВАНИЯ:

• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами.

Рисунок 1.2 - Классификация денежных потоков предприятия [12, С.313]

• денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. В данном случае денежные потоки предприятия структурируются в зависимости от трёх основных видов хозяйственной деятельности – операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. То есть каждому из перечисленных видов деятельности соответствуют соответствующие виды поступлений и расходований денежных средств. Следует отметить, что данный классификационный признак очень часто используется в различных направлений анализа денежных потоков;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. В данном случае подразумевается, что каждое из подразделений организационной структуры хозяйствующего субъекта может в процессе выполнения своих функций тратить или получать денежные средства, что обеспечивает формирование соответствующих денежных потоков;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям: в результате осуществления различных хозяйственных операций, предприятие как расходует, так и получает денежные средства, то есть возникают денежные потоки, связанные с конкретной операцией.

По видам хозяйственной деятельности выделяют:

• денежный поток от операционной деятельности. Этот вид денежного потока включает поступления/платежи от текущих операций предприятия. Это поступления от продажи продукции (или товаров, работ, услуг), аренды, комиссионных; перепродажи финансовых вложений, а также платежи поставщикам (подрядчикам); расходы по оплате труда, процентам по долговым обязательствам, налогам на прибыль, налогу на доходы физических лиц и проч.
• денежный поток от инвестиционной деятельности - включает поступления и платежи, связанные с долгосрочными финансовыми вложениями. Поступления от инвестиционных операций могут включать средства: от продажи внеоборотных активов (исключая финансовые вложения), акций или долей участия в других предприятиях; от возврата займов, продажи долговых ценных бумаг или прав требования денежных средств; от получения дивидендов, процентов по долгосрочным финансовым вложениям и проч. Итак, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств, непрерывное движение которых во времени генерирует денежный поток. Денежные потоки существенно влияют на функционирование организации, ее финансовую устойчивость, платежеспособность.