Файл: Анализ денежных средств предприятия (Экономическая сущность и виды денежных средств).pdf

Перед составлением БДДС необходимо уточнить направления развития ООО «Алекс+» на плановый период; с учетом результатов анализа внутренней и внешней среды Компании спрогнозировать темпы роста её ключевых показателей.

Данный процесс является трудоемким, так как предполагает обработку огромного массива информации, проведение маркетинговых исследований. Работу над БДСС на будущий финансовый год необходимо начинать уже в летний период текущего финансового года. Основой для составления бюджета могут стать данные за предыдущий период, предварительные результаты маркетинговых исследований.

Естественно, что за 6 месяцев до начала планового периода Компания будет располагать неполными данными о выполнении текущего бюджета. Поэтому вновь формируемый бюджет будет иметь неточности, а его использование может быть недостаточно эффективным. В этой связи, представляется целесообразным рекомендовать ООО «Алекс+» непрерывный пересмотр планов и внесение необходимых корректив с учетом вновь поступающих данных.

Рекомендуемые подходы к бюджетированию движения денежных средств в ООО «Алекс+» представлены на рисунке 3.1.

Эффективной технологией является скользящее планирование, суть которого заключается в постоянном изменении планов на будущее и отдалении их границы на временной отрезок, равный величине уже пройденного этапа планирования.

Как показано на рисунке 3.1, при традиционном бюджетировании бюджет составлялся, к примеру, в декабре 2015 г. на 6 месяцев. В конце мая 2016 г. получается ситуация когда бюджет составлен 5 месяцев назад, а планы известны только на 1 месяц вперед.

____________________________________________________________________________

Рисунок 3.1 - Подходы к бюджетированию движения денежных средств

При скользящем планировании бюджет составляется каждый месяц и на месяц отодвигается уже прошедший этап жизнедеятельности Компании. Таким образом, при скользящем планировании на ту же самую дату (31.05.2016 г.) бюджет составлен только месяц назад, а планы известны на 5 месяцев вперед.

Очевидно, что скользящая технология планирования имеет по сравнению с традиционным бюджетированием неоспоримые преимущества.

При традиционном бюджетировании ООО «Алекс+» не будет видеть своего будущего за пределами границ бюджета, в то время как при использовании технологии скользящего планировании временной коридор, необходимый для текущей работы будет увеличиваться, а планы – детализироваться.

В результате применения технологии скользящего планирования Компания будет учитывать и фактическое движение денежных средств, и планируемые поступления. У финансовых менеджеров Компании появится реальная возможность оперативного внесения необходимых корректив в платежный календарь и графики движения денежных средств.

Учитывая специфику деятельности ООО «Алекс+» следует учитывать, что технологические процессы осуществляются в Компании непрерывно, а планирование происходит дискретно. Скользящее же планирование приближает весь процесс планирования к темпам остальных процессов ООО «Алекс+». Одновременно повышается актуальность информации, на основе которой формируют планы, повышается скорость и оперативность реагирования на планируемые корректировки составляемых планов.

Так как процессы в ООО «Алекс+» протекают непрерывно, то интервалы планирования должны быть как можно мельче. В то же время очень мелкие временные отрезки не слишком удобны. В целом же интервалы планирования необходимо устанавливать исходя из особенностей работы основных функциональных подразделений ООО «Алекс+».

При ведении скользящего планирования можно использовать разную детализацию для различных сроков. Например, на следующую неделю иметь детальный план по дням, на месяц вперед - по неделям, а еще для пары месяцев вперед составить общий план.

Даже с учетом трудоемкости процесса регулярного пересмотра составляемых планов, скользящее планирование эффективнее традиционного бюджетирования, так как, имея текущую информацию (с точностью от 1 до нескольких дней) о планируемых расходах и поступлениях, ООО «Алекс+» получает возможность:

- оперативного мониторинга планируемых остатков денежных средств и, в случае их дефицита, столь же оперативного внесения корректив по расходу денежных средств;

- контроля за возникающими несоответствиями плановых и фактических показателей и принятия необходимых мер;

- более эффективного использования денежных средств;

- управления дебиторской задолженностью.

Таким образом, главное преимущество скользящего планирования в том, что при приближении конца периода видно и понятно, что делать дальше.

Итак, основными направлениями совершенствования управления денежными потоками в ООО «Алекс+» должны стать: реорганизация системы планирования и контроля; построение единой информационной системы управления; внедрение методов экспресс-диагностики состояния денежных потоков; реализация мероприятий по обеспечению сбалансированности денежных потоков. Разработка бюджета движения денежных средств показала эффективность предлагаемой к внедрению системы планирования.

Заключение

Итак, по результатам проведённого исследования были сделаны следующие выводы.

Под денежным средствами понимают поступления и расходования денежных средств и их эквивалентов, генерируемые хозяйственной деятельностью предприятия, в реальном временном отрезке.

От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, его финансовая устойчивость и платежеспособность, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. В этой связи роль управления денежными потоками в системе финансового менеджмента предприятия трудно переоценить, а поиск эффективных методов управления является насущной задачей его финансовых менеджеров.

Анализ денежных средств включает ряд процедур, предполагающих использование методов динамического и структурного анализа, метода финансовых коэффициентов. Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков используют прямой и косвенный методы.

Объектом исследования выступала финансово-хозяйственная деятельность ООО «Алекс+» - компания, занимающаяся перевозкой грузов. Компания организована в форме общества с ограниченной ответственностью.

ООО «Алекс+» динамично развивалось в течение 2013 – 2015 г.г., что нашло выражение в устойчивом росте его внеоборотных и оборотных активов, всего имущества, собственных средств, заемного капитала. Компания испытывала определённые трудности в финансовом состоянии в 2013 – 2014 г.г., связанные со снижением выручки, убытками от продаж и чистым убытком (2014 г.). Однако в 2015 г. ей удалось не только преломить негативные тенденции, но и существенно нарастить объёмы продаж, при этом значительно снизив себестоимость; получить высокие показатели прибыли; качественно улучшить показатели эффективности своей работы.

Целенаправленное и непрерывное применение ООО «Алекс+» определённой совокупности методов, инструментов и специфических приёмов, регулирующих поступление и расходование денежных средств, позволили сделать вывод о наличии системы управления денежными потоками в компании.

В 2013 – 2014 г.г. ООО «Алекс+» осуществляла все виды деятельности, по которым генерируются денежные потоки – текущую, инвестиционную и финансовую.

В Компании выросла интенсивность движения денежных средств, так как и положительный и отрицательный потоки денежных средств ООО «Алекс+» существенно нарастили темпы роста в 2015 г. по сравнению с 2014 г.

В последнем отчетном периоде (2015 г.) ООО «Алекс+» удалось обеспечить положительное сальдо денежных потоков от текущих операций (20700 тыс. руб.) и финансовых операций (70391 тыс. руб.), а от инвестиционных операций сальдо было отрицательным (-68722 тыс. руб.).

Совокупный ЧДП ООО «Алекс+» составил 70391 тыс. руб. по итогам 2015 г., в то время как в 2014 г. данный показатель был отрицательным (-71727 тыс. руб.).

Динамика платежей и поступлений по различным видам деятельности ООО «Алекс+» повлияла на структуру денежных потоков. Несмотря на снижение по итогам 2015 г., наибольший удельный вес в структуре положительного потока принадлежал поступлениям от текущих операций (74,5%). В результате снижения доли платежей от текущих операций в 2015 г. выросли доли платежей от инвестиционных и финансовых операций. В структуре отрицательного денежного потока наибольшее значение также имели текущие операции, платежи по которым составляли 73,7% от валового объема платежей. Характерными тенденциями анализируемого периода стало снижение удельных весов платежей по текущим и финансовым операциям, и, напротив, рост удельного веса платежей по инвестиционным операциям.

Аккумулируя все полученные результаты, можно сделать вывод об эффективном управления денежными потоками ООО «Алекс+» в 2015 г., что подтверждается следующими факторами:

- наличием организованной системы управления денежными потоками и разработанной схемы анализа денежных потоков;

- динамичным развитием денежных потоков;

- получением положительного ЧДП в 2015 г.;

- денежные потоки выполняли свои функции – обеспечивали прирост собственных средств и высоколиквидных активов, что оказывало положительное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность Компании;

- существенным улучшением показателей эффективности использования денежных потоков: в 2015 г. ООО «Алекс+» получила устойчивые показатели прибыли, что было обеспечено ростом положительного денежного потока, достаточным остатком высоколиквидных активов, положительным ЧДП.

В то же время, необходимо отметить ряд выявленных негативных факторов в управлении денежными потоками:

- сравнение темпов роста ЧДП и выручки позволило сделать вывод, что с помощью имеющихся денежных ресурсов, Компания могла бы получить большие объёмы средств по результатам продаж;

- периодические выплаты не были покрыты чистым притоком денежных средств по текущим операциям;

- поквартальный анализ денежных потоков выявил многочисленные факты разбалансированности денежных потоков: по результатам трёх кварталов 2015 г. были получены отрицательные значение ЧДП.

В целях совершенствования управления денежными потоками в ООО «Алекс+» представляется целесообразным рекомендовать:

1) реорганизовать систему планирования денежных потоков. В рамках совершенствования оперативного планирования целесообразно составлять бюджеты движений денежных средств (далее БДДС) и платежный календарь; применять технологию скользящего планирования, предполагающую возможность изменения и корректировки планов. Разработка бюджета движения денежных средств показала эффективность предлагаемой к внедрению системы планирования;

2) разработать систему показателей контроля денежных потоков. В рамках совершенствования системы контроля внедрить в практику управления денежными потоками трёхступенчатую систему контроля, включающую предварительный, текущий и последующий контроль денежных потоков.

В частности Компании необходимо осуществлять контроль за точностью и достоверностью результатов управленческого учета и показателей финансовой отчетности; за генерированием в предусмотренном объеме чистого денежного потока; за формированием денежных ресурсов в разрезе предусмотренных источников; за обеспечением постоянной платежеспособности и финансовой устойчивости;

3) разработать единую информационную систему управления денежными потоками, включающую подсистемы «Учет денежных потоков» и «Анализ денежных потоков»;

4) разработать алгоритм экспресс-диагностики денежных потоков. Результаты экспресс диагностики позволят определить текущую стадию (состояние) и перспективы развития и на основе полученных результатов предпринять необходимые управленческие действия.

5) разработать мероприятия по сбалансированности денежного потока. Такие мероприятия целесообразно поделить на краткосрочные и долгосрочные. Комплекс разрабатываемых мероприятий должен иметь две основных цели: ускорить привлечение денежных средств и замедлить выплаты денежных средств.