Файл: Анализ денежных средств предприятия (Экономическая сущность и виды денежных средств).pdf

(1.2.4)

где - выручка от реализации основных средств;

- выручка от реализации нематериальных активов;

- сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов;

- выручка от реализации ранее выкупленных акций предпри­ятия;

- сумма полученных дивидендов и процентов по долгосроч­ным ценным бумагам;

- сумма приобретенных основных средств;

- изменение остатка незавершенного капитального строительства;

- сумма приобретения нематериальных активов;

- сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

- сумма выкупленных собственных акций предприятия.

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финанси­рования. Сумма ЧДП определяется как разность между суммой фи­нансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия(1.2.5):

(1.2.5)

где - сумма дополнительно привлеченного из внешних источни­ков собственного капитала (денежные поступления от вы­пуска акций и других долевых инструментов, а также до­полнительных вложений собственников);

- сумма дополнительно привлеченных долгосрочных ресурсов;

- сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кре­дитов и займов;

БЦФ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного це­левого финансирования предприятия;

- сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

- сумма выплат (погашения) основного долга по краткосроч­ным кредитам и займам;

- сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия[25, С.176].

Результаты расчета суммы ЧДП по операционной, инвестицион­ной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию(1.2.6):

(1.2.6)

Важным преимуществом косвенного метода чистого денежного потока заключается в том, что при помощи этого можно выявить динамику таких факторов, как фактор формирующий величину ЧДП, а кроме этого при помощи данного метода можно точно получить данные о состав и об объёме денежных по­токов.

Поэтому при анализе денежных потоков нужно использовать оба метода в комплексе.

На основе анализа основных показателей движения денежных потоков можно выполнить коэффициентный анализ, который позволил бы более детально рассмотреть состояние денежных потоков предприятия.

Цель анализа сбалансированности денежных потоками заключается в получении оптимального числа ключевых параметров денежных потоков, дающих объективную и точную картину текущей и перспективной возможности генерирования организацией, с учетом инновационной составляющей развития, свободного денежного потока.

В ходе анализа сбалансированности исследуется динамика денежных потоков, ликвидность денежных потоков. Коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение положительного денежного потока к отрицательному денежному потоку.

С целью вынесения мотивированного суждения об эффективности управления денежными потоками, представляется целесообразным рассчитать коэффициенты, указанные в таблице 1.1 [37, С.32].

Таблица 1.1 – Показатели коэффициентного анализа денежных потоков

Итак, для оценки уровня управления денежными потоками на предприятии, представляется целесообразным исследовать коэффициенты достаточности, эффективности, ликвидности различных видов денежных потоков.

Оперативный анализ денежных потоков на предприятии предполагает также использование некоторых финансовых коэффициентов, приведенных в таблице 1.2 [22, С. 362].

Это коэффициенты: кругооборота денежной наличности, покрытия обязательств текущими платежами, покрытия периодических выплат, резервирования денежных средств.

Таблица 1.2 - Коэффициенты, используемые при оперативном анализе денежных потоков

Таким образом, анализ денежных средств должен стать непременным элементом в общей системе управления денежными потоками. Его основная цель – своевременное выявление проблем в функционировании денежных потоков предприятия и разработка адекватных управленческих решений, направленных на их устранение. Анализ денежных средств включает ряд процедур, предполагающих использование методов динамического и структурного анализа, метода финансовых коэффициентов.

2 Особенности анализа денежными средствами на предприятии (на примере ООО «Алекс+»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Алекс+» создано в соответствии с действующим законодательством РФ с целью более полного и эффективного использования производственного, имущественного, финансового и интеллектуального потенциала учредителей, получения прибыли, для производства и реализации продукция и услуг и удовлетворения за счет полученной прибыли социальных и экономических интересов учредителей Общества и его работников.

Полное наименование Общества: Общество с ограниченней ответственностью ООО «Алекс+». Сокращенное наименование Общества: ООО «Алекс+» [឵3឵]. Местонахождения ООО «Алекс+»: 446028, Самарская область, город Сызрань, проспект 50 лет Октября, дом 5,офис 8.឵

Основной задачей организации считается получение прибыли для удовлетворения­ социальных и экономических интересов коллектива и собственников организации.

К источникам формирования имущественного потенциала ООО «Алекс+» относятся денежные взносы учредителей; полученная прибыль компании; привлечённые финансовые ресурсы и другие источники.

ООО «Алекс+» и឵м឵е឵е឵т឵ с឵а឵м឵о឵с឵т឵о឵я឵т឵е឵л឵ь឵н឵ы឵й឵ б឵а឵л឵а឵н឵с឵, р឵а឵с឵ч឵е឵т឵н឵ы឵й឵ и឵ и឵н឵ы឵е឵ с឵ч឵е឵т឵а឵. Основными видами д឵е឵я឵т឵е឵л឵ь឵н឵о឵с឵т឵и឵ ООО «Алекс+» выступает:

40.30.5 - Операции по обеспечению работоспособности тепловых сетей;

52.46.5 - Розничная торговля санитарно-техническим оборудованием;

51.54.2- Оптовая торговля водопроводным и отопительным оборудованием;

51.53.21 - Оптовая торговля санитарно-техническим оборудованием;

45.33 – Производство санитарно-технических работ;

45.31 - Производство электромонтажных работ;

45.21.4 - Производство общестроительных работ по прокладке местных трубопроводов, линий связи и линий электропередачи, включая взаимосвязанные вспомогательные работы;

45.11 - Разборка и снос зданий; производств земляных работ;

33.20.9 - Предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию приборов и инструментов для измерения, контроля, испытания, навигации, локации и прочих целей.

Для того, чтобы оценить насколько удалось ООО «Алекс+» достичь поставленных целей, представляется целесообразным рассмотреть основные экономические показатели работы Компании (таблица 2.1).

Показатели, рассмотренные в таблице 2.1, основаны на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Алекс+» за 2013 – 2015 г.г.(приложения А,Б)

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ООО «Алекс+»

Анализируя данные, представленные в таблице 2.1, можно сделать следующие выводы. Компания год от года наращивала объёмы своей финансово-хозяйственной деятельности, о чём свидетельствует устойчивый и динамичный рост активов ООО «Алекс+». Так, за период с 2013 по 2015 г. г. объём имущества ООО «Алекс+» вырос с 193894 до 622430 тыс. руб., то есть в 3,2 раза. Вложения в основные средства ООО «Алекс+», увеличились по итогам 2014 г. на 11,8%, в течение 2015 г. существенно выросли и достигли 266182 тыс. руб., что на 183% больше уровня 2014 г.

Так же произошёл рост финансовых вложений, которые в течение анализируемого периода увеличились – с 15463 до 110815 тыс. руб., оказал значительное влияние на рост совокупного имущества Компании. Ещё одним существенным фактором роста активов стал рост объёма средств, полученных по прочим внеоборотным активам: такие средств выросли на 89% в 2015 г. по сравнению с 2014 г. и составили на 01.01.2016 г. 30222 тыс. руб. (по сравнению с 15925 тыс. руб. на 01.01.2015 г.).

Оборотные активы ООО «Алекс+» также показали значительный прирост, увеличившись в абсолютных величинах с 69345 до 210161 тыс. руб., в том числе, на 12,6% в 2014 г. и на 169,2% в 2015 г. На рост оборотных активов, в первую очередь, повлиял рост дебиторской задолженности.

Положительным фактором в развитии ООО «Алекс+» стал рост её собственных средств, который был обеспечен, главным образом, за счет двух источников – роста показателей нераспределённой прибыли и роста уставного капитала. Всего, в течение анализируемого периода, размер собственного капитала увеличился с 60367 до 383387 тыс. руб., в том числе, на 133,8% в 2014 г. и на 160,6% в 2013 г. Заемный капитал ООО «Алекс+» рос менее интенсивно: по итогам 2014 г. темпы его прироста были 16,2%, а по итогам 2015 г. – 54,1%. Общая величина заемного капитала достигла на 01.01.2016 г. 539043 тыс. руб. Рассмотренная динамика основных источников формирования имущества ООО «Алекс+», свидетельствует об укреплении её финансовой устойчивости и независимости, что является свидетельством упрочения финансового состояния.

Что касается итогов работы ООО «Алекс+», то следует отметить, что 2013 - 2014 г.г. были для неё неудачными. Несмотря на рост объёмов финансово-хозяйственной деятельности и положительную динамику ключевых показателей имущества и источников его формирования, по итогам 2014 г. выручка снизилась на 35,3% и достигла 141984 тыс. руб. (против 219560 тыс. руб. в 2010 г.).

Данный фактор, а также рост количества сотрудников ООО «Алекс+» послужили причиной снижения среднегодовой выработки на одного работника. Объёмы затрат были большими нежели объёмы продаж, а это значит что и в 2013 г., и в 2014 гг. ООО «Алекс+» получила убыток от продаж. И если в 2013 г. он составлял 5154 тыс. руб., то в 2014 г. он вырос почти в 7 раз и достиг 34861 тыс. руб.