Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств.pdf

Введение

Финансовая и хозяйственная деятельность организации невозможна без сбалансированных денежных перемещений. При избыточном денежном потоке происходит обесценивание временно высвобождаемых денежных ресурсов по причине нестабильности экономических отношений и усиливающейся инфляции, замедляется оборачиваемость капитала, утрачивается часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в альтернативных проектах.

Актуальность темы исследования заключается в необходимости управления денежными потоками таким образом, чтобы не только накопить как можно больше ресурсов, но и оптимизировать их запасы.

Необходимо стремиться к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу организации по своим обязательствам, обеспечивалось поступление денежных средств от покупателей и других дебиторов, при сохранении необходимых резервов.

Целью курсовой работы является исследование механизмов управления денежными потоками, проработка методологических основ и овладение практикой ведения деятельности по управлению денежными потоками организации и их оптимизации.

Для осуществления поставленной цели в работе определены и решены следующие задачи:

- рассмотрены виды и классификация денежных потоков;

- изучена современная организация системы управления денежными потоками;

- рассмотрены методы, применяемые для анализа денежных потоков;

- проанализировано финансовое состояние объекта исследования в динамике за 2014-2016 годы;

- разработать предложения по оптимизации денежных потоков в исследуемой организации.

Предметом исследования являются экономическая деятельность и процессы управления денежными потоками в ООО ТЭК «Траско», а так же влияние системы управления денежными потоками на финансовое состояние организации.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью транспортно-экспедиционная компания «Траско», предметом деятельности которого является оказание услуг по грузоперевозкам грузов населению и юридическим лицам.

Источниками информации при проведении исследования послужили формы бухгалтерской (финансовой) отчетности: бухгалтерские балансы, отчеты о финансовых результатах, отчеты об изменении капитала, отчеты о движении денежных средств; документы финансового и управленческого учета ООО ТЭК «Траско» за 2014, 2015, 2016 г.г.

В работе использованы отдельные положения законодательных актов Российской Федерации, инструкции и методические материалы Центрального банка Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, научные труды исследователей Бланка И.А., Галицкого В.Ю., Ефимова О.В., Трошина А.И. и др.

В процессе исследования были использованы следующие методы: группировки, вертикальный и горизонтальный анализ, экономико-статистический, индексный, метод экспертных оценок и др.

Практическая значимость результатов исследования: состоит в возможности использования предлагаемых мероприятий по управлению денежными потоками в деятельности ООО ТЭК «Траско».

ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования денежных потоков в организации

1.1 Виды и классификация денежных потоков в финансовом управлении

Денежные потоки – это движение денег в качестве средства обращения и платежа, опосредующее обмен в наличной и безналичной форме [37].

Управление денежными потоками заключается в оптимизации (минимизации) величины всех денежных средств с целью достижения целей организации. Управление денежными потоками - актуальное направление деятельности, так как решает ряд задач:

- регулирования ликвидности баланса;

- оптимизации оборотных активов;

- планирования временных параметров капитальных затрат и источников их финансирования;

- управления текущими расходами и их оптимизация в процессе производства и реализации готовой продукции (работ, услуг):

- прогноза экономического роста.

Бланк И.А. выделяет наиболее значимые понятия, связанные с управлением движением денежных потоков организации:

– приток денежных средств – поступление денежных средств за счёт выручки, увеличения уставного капитала, полученных кредитов, займов, средств от выпуска корпоративных облигаций и др.;

– отток денежных средств – возникает вследствие покрытия текущих расходов, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, выплат дивидендов акционерам организации и т.д.;

– чистый приток денежных средств – это разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств [13].

Финансовое благополучие организации во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Понятие «денежный поток организации» включает многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Общая схема классификации денежных потоков организации представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Классификация денежных потоков организации

Операционная или текущая деятельность включает поступления и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций организации, она является главным источником прибыли, формирует основной поток денежных средств.

Схема движения денежных средств по операционной (текущей) деятельности представлена на рисунке 1.

Операционная (текущая) деятельность

Приток денежных средств

Отток денежных средств

1. Денежная выручка в текущем периоде
2. Поступление от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену
3. Поступления от погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде
4. Целевое финансирование и поступления
5. Полученные краткосрочные кредиты и займы.
6. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
7. Прочие поступления
8. Оплата счетов поставщиков и подрядчиков
9. Оплата труда персонала
10. Отчисления в бюджет и взносы во внебюджетные фонды
11. Выплата подотчетных сумм
12. Погашение краткосрочных кредитов и займов, включая уплату процентов
13. Краткосрочные финансовые вложения
14. Прочие выплаты

Рисунок 1 - Движение денежных средств по операционной деятельности

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с поступлением и продажей долгосрочных активов, расходы (капитальные вложения) и доходы от инвестиций.

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности представлено на рисунке 2.

Инвестиционная деятельность

Приток денежных средств

Отток денежных средств

1. Продажа основных средств и нематериальных активов
2. Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование долгосрочного характера
3. Полученные долгосрочные кредиты и займы
4. Возврат долгосрочных финансовых вложений
5. Дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям
6. Прочие поступления
7. Приобретение основных средств и нематериальных

активов

1. Капитальные вложения
2. Долгосрочные финансовые вложения
3. Выдача авансов подрядчикам
4. Оплата долевого участия в строительстве объектов
5. Прочие выплаты

Рисунок 2 - Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Розов А. отмечает, что в процессе движения денежных потоков по инвестиционной деятельности следует учитывать следующие особенности этой деятельности [45]:

1) приток и отток денежных средств инвестиционной деятельности должны определяться темпами развития текущей деятельности;

2) формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей организации;

3) приток денежных средств от инвестиционной деятельности во времени обычно значительно отдален от оттока;

4) инвестиционная деятельность имеет различные формы и разную направленность денежных потоков в отдельные периоды времени;

5) инвестиционная деятельность связана с товарными и финансовыми рынками, колебание которых часто не совпадает, поэтому они по-разному могут влиять на инвестиционные денежные потоки;

6) на денежные потоки влияют «инвестиционные риски»;

7) поскольку при благополучном ведении дел организация стремится к расширению и модернизации производственной мощности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность – это деятельность организации, связанная с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные объекты с целью повышения рентабельности капитала.

Финансовая деятельность включает поступления денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов займодавцам.

Движение денежных средств по финансовой деятельности отражено на рисунке 3.

Финансовая деятельность

Приток денежных средств

Отток денежных средств

1. Краткосрочные кредиты и займы
2. Поступления от эмиссии краткосрочных ценных бумаг
3. Бюджетное и иное финансирование краткосрочного характера
4. Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям
5. Прочие поступления
6. Выдача авансов
7. На краткосрочные финансовые вложения
8. На выплату процентов по полученным краткосрочным кредитам и займа
9. Возврат краткосрочных кредитов и займов
10. Погашение векселей
11. Прочие выплаты

Рисунок 3 - Движение денежных средств по финансовой деятельности

Формирование денежных потоков финансовой деятельности определяется следующими основными её особенностями:

1) денежный поток финансовой деятельности должен формироваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности предприятия;

2) объем денежных потоков финансовой деятельности должен зависеть от наличия временно-свободных денежных средств, поэтому денежные потоки финансовой деятельности могут существовать не в каждой организации и непостоянно;

3) финансовая деятельность непосредственно связана с финансовым рынком и зависит от его состояния;

4) развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность организации, а следовательно, обеспечить увеличение денежного потока этой деятельности или наоборот;

5) финансовой деятельности присущи финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью и существенно влияют на денежный поток [40].