Файл: 080105_org_banka2_UMP.pdf

26 

смежным подразделениям);

3.

создание  системы ограничения доступа к информации раз-

личного уровни для каждого сотрудника кредитной организации

; 

4.

обособленное подчинение функциональных подразделений 

кредитной организации

. 

Передача  информации  между  подразделениями  допускается  только 

при  необходимости  с  разрешения  руководства  подразделения  и 

службы  внутреннего  контроля  (СВК

), 

подтвержденного  докумен-

тально.

Сотрудники  банка  должны  принимать  меры  по  предотвраще-

нию манипулирования ценами 

— 

действий любого участника рынка цен-

ных  бумаг,  направленные  на  изменение  курсовой  цены  фондового  инст-

румента, что может привести к дестабилизации рынка ценных бумаг, в ча-

стности:

•

одновременное  выставление  поручений  на  покупку  и 

продажу

ценных бумаг на организованном рынке по ценам, явно отличным 

от

рыночных, с целью изменения рыночных цен в свою пользу или

из-

влечения другой выгоды;

•

сговор  двух  или  нескольких  участников  торгов  или  их  со-

трудников

о покупке

-

продаже на ОРЦБ ценных бумаг по ценам, явно

от-

личным от рыночных;

•

совершение купли

-

продажи крупных пакетов ценных бумаг  

на

ОРЦБ без предварительного согласования с агентом по данному

ин-

струменту  плана  совершения  операции,  предотвращающего

возможную 

дестабилизацию рынка, и получения соответствующего

разрешения и др.;

•

другие случаи целенаправленного воздействия на курсо-

вую

стоимость фондового инструмента с целью изменения рыночных

цен в свою пользу или извлечения другой выгоды.

Кредитная организация

не вправе манипулировать ценами на ОРЦБ 

и принуждать к покупке или продаже ценных бумаг, предоставляя умыш-

ленно  искаженную  информацию  о  ценных  бумагах,  эмитентах,  ценах, 

включая, информацию, представленную в рекламе.

Кредитная организация

обязана строить отношения с клиентами на 

принципах  добросовестности,  честности,  полноты  раскрытия  необходи-

мой  информации,  выполнения  поручений  клиентов  исключительно  в  их 

интересах

. 

Сотрудники  кредитной  организации

обязаны  вести  операции 

клиентов так, чтобы обеспечить их выполнение наилучшим образом. При 

разрешении конфликта интересов должен соблюдаться приоритет интере-

сов  клиента над интересами  кредитной организации

и собственными ин-

тересами. До сведения клиента должна доводиться информация в той ме-

ре, в которой она необходима для соблюдения его интересов.

27 

Сотрудник банка должен отказаться от приема поручений клиента на 

покупку ценных бумаг, если нет уверенности в том, что клиент может оп-

латить сделку, а также отказаться от приема поручений на продажу ценных 

бумаг, если отсутствует гарантия того, что клиент обладает ценными бума-

гами или сможет предоставить их в распоряжение кредитной организации

в течение оговоренного срока, или в том случае, если сотрудник знает, 

подозревает  или  имеет  основания  подозревать  о  манипулировании 

ценами.  Сотрудник  также  должен  отказать  в  проведении  операции  с 

ценными бумагами, если он знает или подозревает, что денежные средст-

ва или другое имущество клиента, вовлеченные в операцию, были получены 

незаконным путем.

При получении от клиента доверенности на совершение от его име-

ни серии операций с ценными бумагами или об управлении активами кли-

ента сотрудник кредитной организации должен действовать строго в рам-

ках полномочий, оговоренных в доверенности, в которой должны быть оп-

ределены все условия взаимоотношений клиента и кредитной организации

. 

Клиент должен получить информацию о возможных рисках по сделке. 

Однако  сотрудники кредитной организации

не обязаны предоставлять до-

полнительную информацию и консультировать клиента по делам, выходя-

щим за рамки договора с клиентом.

Сотрудник  банка  должен  выполнить  поручение  клиента  в  воз-

можно  короткие  сроки  и  по  оптимальной  возможной  цене.  Размер  ко-

миссии  и  условия  ее  выплаты  должны  быть  согласованы  с  клиентом. 

Клиенту должны быть раскрыты содержание предстоящих операций, 

их цели, предоставлена информация о колебаниях цен.

По каждой операции ведется учет по каждой сделке в объеме, дос-

таточном  для  подтверждения  клиенту  выполнения  сделки  наилучшим 

возможным образом.

Договоры по всем заключенным сделкам хранятся в банке

в те-

чение 6 лет с момента их вступления в силу.

Сотрудникам  кредитной  организации

запрещается  давать  клиентам 

рекомендации по операциям на финансовых рынках с целью создания 

благоприятных  условий  для  осуществления операций в интересах кре-

дитной организации

либо в собственных интересах, если они не согласу-

ются с интересами клиентов или противоречат требованиям законода-

тельства,  нормативных  актов,  стандартов  профессиональной  дея-

тельности, а также заключать сделки за собственный счет на основе сведе-

ний,  получаемых  из  клиентских  поручений,  которые  могут  нанести  урон 

клиентам.

28 

Сотрудники банка, проводящие операций на финансовом рын-

ке по поручению клиентов, должны принимать меры по предотвращению 

легализации (отмывания) доходов, полученных незаконным путем.

Сотрудник  кредитной  организации

нарушает  требования  о  предот-

вращении легализации средств, полученных незаконным путем, если он:

•

использует неполную или заведомо ложную информацию

по 

идентификации участников операции до ее осуществления;

•

совершает операции, зная или подозревая, что денежные 

средства

или имущество получены незаконным путем

; 

•

уклоняется от изучения операции со стороны СВК или ока-

зывает

прямое или косвенное противодействие;

•

скрывает,

переводит, приобретает, владеет или использует

не-

законно полученные средства.

Сотрудники  обязаны  информировать  СВК  о  любых  отклонени-

ях от стандартной практики проведения операций на финансовых рынках:

•

отсутствие экономического обоснования или видимого смысла сдел-

ки;

•

нестандартные или необычные сложные инструкции по расчетам 

и

инвестициям  по  операциям,  отличающимся  от  обычной  практики,  ис-

пользуемой  конкретным  клиентом,  или  обычной  рыночной  прак-

тики;

•

безосновательная поспешность в проведении операции;

•

предложение  необычно  высокой  комиссии  по  операциям  и  

(или)

требование провести ее по ценам, явно отличным от рыночных;

•

заметное увеличение объемов или частоты операций клиента 

— 

как

суммарных, так и по отдельным сделкам;

•

регулярный  дефицит  или  регулярный  приток  денежных 

средств при расчетах

по операциям на срочных рынках;

•

внесение в ранее согласованный вариант проведения опера-

ции

непосредственно  перед  ее  началом  значительных  изменений,  осо-

бенно касающихся направления денежных средств или иного имущест-

ва, вовлеченных в операцию

. 

Признаками легализации (отмывания) доходов, 

полученных не-

законным путем, могут быть:

купля

-

продажа,  а  также  иные  сделки  с  ценными  бумагами  с

оп-

латой в наличной форме при значительных ценовых параметрах

сделки;

одновременное  выставление  поручений  на  покупку  и    продажу

ценных  бумаг  по ценам, имеющим заметное отклонение от текущих

ры-

ночных цен по аналогичным сделкам, а также другие сделки,

связан-

ные с манипулированием с ценами;

осуществление операций, при которых один и тот

же финансовый

29 

инструмент (например, пакет ценных бумаг) многократно продается

и за-

тем выкупается в сделках с одной и той же стороной;

проведение операций с ценными бумагами на предъявителя, не

размещенными в депозитариях;

помещение ценных бумаг на хранение при наличии обстоятельств,

свидетельствующих об отсутствии связи этих операций с

деятельностью 

клиента, его доходами и имущественным

положением.

Ответственность  банков  за  нарушения  действующего  законода-

тельства  о  рынке ценных бумаг установлена Положением

«О порядке при-

менения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воз-

действия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг» от 19 авгу-

ста 1998 г. №49

-

П.

Вопрос 4. Управление портфелем ценных бумаг банка

. 

Порядок 

эмиссии собственных ценных бумаг банками

В  составе  портфеля  ценных  бумаг  банка  могут  быть  разнообразные 

государственные и корпоративные ценные бумаги, выпущенные резидента-

ми  и  нерезидентами.

В  зависимости  от  целей  приобретения  ценных  бумаг 

банки могут формировать инвестиционный портфель (ценные бумаги приоб-

ретаются для получения дохода в виде процентов и дивидендов и удержива-

ются до погашения) и торговый портфель ценных бумаг (ценные бумаги при-

обретаются для перепродажи и в результате заключения операций РЕПО

) 

При 

документарной 

форме  эмиссии  владелец  ценной  бумаги  уста-

навливается на  основании  предъявления  оформленного  надлежащим об-

разом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового на 

основании записи по счету депо. При 

бездокументарной 

форме эмиссии 

владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра 

владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо. Ценные 

бумаги  могут  выпускаться  на  предъявителя  и  именные:  ценные  бумаги  на 

предъявителя не требуют идентификации владельца при переходе прав на 

них;  права,  удостоверяемые  именной  ценной  бумагой,  принадлежат  на-

званному в ней владельцу.

Государственные  ценные  бумаги 

— 

ГКО 

(государственные  крат-

косрочные облигации) и 

ОФЗ 

(облигации федерального займа с постоян-

ным купоном)

 — 

выпускаются в бездокументарной, электронной форме, 

их  учет  ведется  в  виде  записей на счетах депо. Эмитентом 

ГКО 

и 

ОФЗ 

является Министерство финансов России, а Банк России выступает гаран-

том  их  погашения.  Номинальная  стоимость  каждой  облигации 

1000 

руб. 

Доходом по 

ГКО 

является разница между ценой реализации (погашения) 

30 

и ценой покупки 

— 

дисконт. По ОФЗ доходом является как дисконт, так и 

купонный  доход.  Процентный  доход  по  купону  объявляется  за  7  дней  до 

начала очередного купонного периода (3 или 6 месяцев).

Важный  финансовый  инструмент 

- 

облигации  Банка  России 

(ОБР). Предельный размер общей номинальной стоимости ОБР (не пога-

шенных на дату выпуска) установлен как разница между максимально воз-

можной величиной обязательных резервов (20%) и суммой обязательных 

резервов, определенной исходя из действующего норматива обязательных 

резервов.  Выпуск  облигаций  Банка  России  регулируется  Положением  «О

порядке эмиссии облигаций Банка России» от 2

9 

марта 2006

г. №284

-

П.

Корпоративные ценные бумаги 

— 

это акции и облигации, выпущен-

ные  юридическими  лицами.  Наиболее  ликвидными  из  корпоративных 

ценных бумаг являются так называемые «голубые фишки» 

— 

акции круп-

нейших предприятий топливно

-

энергетического комплекса России.

Банк как дилер производит операции с ценными бумагами от

сво-

его имени и за свой счет, формируя собственный портфель ценных бумаг. 

В состав портфеля ценных бумаг банка входят бумаги различных видов и 

выпусков, приобретенные для различных целей. Разнообразные финансо-

вые инструменты в целях учета и контроля за их движением объединяются 

в группы по признакам однородности. 

Однородные финансовые инст-

рументы

  — 

это  инструменты,  одновременно  удовлетворяющие  следую-

щим условиям:

•

выпущены одним эмитентом;

•

имеют одинаковую рыночную стоимость;

•

имеют одинаковую доходность;

•

имеют одинаковую срочность.

Совокупность  финансовых  инструментов,  эмитентами  которых  яв-

ляются резиденты одной страны, составляет 

страновой портфель. 

Операции РЕПО 

— 

это сделки по покупке (продаже) ценных бумаг 

с  обязательством  их  обязательной  обратной  продажи  (покупке)  по  более 

высокой цене. Сторона сделки РЕПО, покупающая ценные бумаги факти-

чески кредитует продавца ценных бумаг, так как при совершении второй, 

обратной части сделки они  возвращаются  к  первоначальному  владель-

цу, а деньги возвращаются к бывшему покупателю с приращением в виде 

прироста стоимости. Таким образом, несмотря на то, что оформляется до-

говор купли

-

продажи, сущность сделки 

— 

кредитная: предоставление де-

нежных средств на основе принципов возвратности, срочности  и  платно-

сти. Передача прав собственности ценных бумаг на время делает такой 

кредит обеспеченным и снижает риск кредитора.

Различают истинные РЕПО и РЕПО типа продажи 

— 

обратной покупки. 

Истинные РЕПО совершаются сторонами только при наличии между ними