Файл: Финансовое состояние предприятия и методы его улучшения.docx

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Реферат

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 24.10.2023

Просмотров: 67

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.


В процессе исследования процесс начинался с анализа данных финансовой отчетности компании. Вследствие того, что определение оптимальной структуры капитала требует не только применения количественных оценок, нацеленных на выявление оптимума соотношения двух типов капиталов, для реализации которых необходимы модели, допущения и входные компоненты, удовлетворяющие условиям моделей, данный процесс был дополнен качественным экспертным анализом определенного набора макро- и микрофакторов, влияющих на выбор политики финансирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В дипломном проекте была рассмотрена, в целом, финансы предприятия, структура капитала, его формирование, а так же эффективное управление им в Российской Федерации, как теоретически, так и на примере компании ОАО «СТРОЙМОНТАЖ».

Компания ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» на рынке коммерческой недвижимости присутствует с 1992 года, она является представителем среднего бизнеса.

Результаты проведенного анализа свидетельствуют:

  1. Динамика в сторону роста собственного капитала компании ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» в 2014 году по сравнению с 2013 годом говорит о повышении экономической активности предприятия. Также отмечается рост общей стоимости имущества ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» на 28 523 тысяч рублей. В то же время наблюдается рост заемного капитала с 189 193 тысячи рублей до 217 461 тысячи рублей, что связано с недостаточностью собственных средств для развития хозяйственной деятельности. Тенденция изменения заемных средств в ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» связана с проведением определенной товарной и финансовой политики и может интерпретироваться только совместно с другими технико-экономическими показателями предприятия.

  2. динамика изменения и структура заемного капитала за анализируемый период показала, что есть рост объема заемного каптала в 2014 году на 2,33%, но структура остается не изменой приоритетным источником заимствования остается кредиторская задолженность предприятия.

  3. динамика изменения относительных показателей финансовой зависимости отражает рост таких показателей как коэффициента маневренности собственным капиталом, коэффициента структуры долгосрочных вложений, коэффициента финансовой зависимости, коэффициента концентрации собственного капитала, но все они ниже рекомендованных нормативов по отрасли, что свидетельствует о высоком удельной доли заемных средств в структуре пассива предприятия.

  4. анализ эффективности управления собственным и заемным капиталом отразил: Коэффициент автономии, на конец года увеличился по сравнению с началом года (0,92) на 0,01 и составил 0,93, что соответствует нормальному значению, но прослеживается тенденция к увеличению финансовой зависимости организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ». Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» соответствует нормальному значению, причем подтверждает тенденцию к уменьшению финансовой зависимости предприятия (на конец 2014 года он составил 13,92). Данное явление наблюдается не в связи с увеличением заемных средств.

  5. кроме того, управление капиталом предприятия сводится в первую очередь к оптимизации структуры капитала по критерию доходности собственного и заемного капиталафирмы. Как следует из произведенного расчета наибольший прирост чистой рентабельности собственного капитала (32%) можно получить в третьем варианте. В дальнейшем наращивании заемных ресурсов нецелесообразно. Показатель соотношения собственного и заемного капитала в 2014 году имеет возможность роста на 6,09 (20-13,91) пункта, что является резервом снижения налогов на 489,85 тыс. руб. (2208,38-1718,53) при более эффективном менеджменте оптимизации структуры капитала. Следующий этап анализа управления структурой капитала предприятия основан на критерии минимизации его стоимости (цены) базируется предварительной оценки собственных и заемных средств при различных условиях их привлечения и вариантных расчетах средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Из проведенного расчета видно, что ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» имеет хорошую текущую цену капитала предприятия, т.к. WACC =8,44% ниже, чем Учетная ставка Центрального банка России на данный момент 14%, что ниже средней процентной ставки сложившейся в регионе. Третий этап оценки оптимизации структуры капитала по критерию минимизации финансового риска связан с выбором наиболее дешевых и менее рисковых источников покрытия активов показал, что структура капитала предприятия в 2014г по критерию минимизации финансового риска не проходит ни в одну из предложенных схем управления фирмой. Следовательно, собственникам и финансовым менеджерам необходимо принять управленческое решение по выбору одного из предложенных вариантов финансирования активов в соответствии с возможным принятием на себя уровнем риска и довести структуру капитала до соответствующей схемы.

  6. анализ общих показателей финансового положения отражают увеличение общей стоимости имущества (активов) предприятия ОАО «СТРОЙМОНТАЖ», что означает расширение его производственно-коммерческой деятельности. Увеличение стоимости внеоборотных активов и основных средств интерпретируется как расширении технической базы производства компании ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» и ее инвестиционной активности. В случае увеличения оборотных активов и стоимости материальных запасов происходит увеличение материальной базы производства и финансово коммерческой деятельности изучаемого объекта. Так же прослеживается рост объема производства при эффективном их использовании. На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» имел незначительную тенденцию к уменьшению. На начало 2013 года величина данного показателя составила 0,075, на начало 2014 года 0,067. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,5. Величина показателя свидетельствует о том, что организация ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» финансово неустойчиво, но динамика уменьшения данного показателя говорит о снижении автономии изучаемой организации. Значение коэффициента автономии ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» свидетельствует о том, что предприятие работает за счет внешних источников финансирования. В то же время, увеличение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об улучшении финансовой устойчивости компании. В период с 2013 года по 2014 год коэффициент маневренности компании ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» снизился на 1,01. Это говорит о том, что у предприятия сокращается возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий, что характерно для многих предприятий в условиях кризиса. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными источниками компании ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» остаётся в течение года на постоянном уровне -0,30. Таким образом, часть запасов, незавершенного производства и авансов поставщикам профинансирована за счет заемных источников. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на протяжении исследуемого периода уменьшился и достиг уровня с 7,18%. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, снизилась, следовательно, уменьшилась зависимость от кредиторов.

Подводя итоги, необходимо признать ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» финансово устойчивым. Компания в достаточной степени независима от внешних источников финансирования. Преимущество подобной ситуации состоит в наличии у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. А так же хорошей характеристикой организации ОАО «СТРОЙМОНТАЖ» является коэффициент маневренности, что говорит о возможности гибко реагировать на изменение внешних условий и коэффициент обеспеченности собственными средствами, что свидетельствует о финансовой устойчивости компании ОАО «СТРОЙМОНТАЖ».

Одной из актуальных проблем современного строительства является повышение его научно-технического уровня и экономической эффективности. Это необходимо, прежде всего, для обеспечения конкурентоспособности на строительном рынке, где сегодня работает множество иностранных компаний, как из ближнего, так и дальнего зарубежья, вытесняющих отечественных производителей за счет более выгодных предложений по критерию цена/качество или когда речь идет о новых видах строительства, например высотном, где нам не хватает современного опыта.

По итогам проведенного анализа были сделаны предложения по улучшению эффективного управления предприятия:

- внедрение новейших достижений отечественной и зарубежной науки и техники для улучшения экономических показателей строительства, качества строительной продукции и повышения потребительских свойств строящихся зданий;

- управление процессом замены старого оборудования новым в рыночных условиях, согласно законам инновационного менеджмента, должны осуществлять сами участники инвестиционно-строительного цикла, опираясь на поддержку государственного регулирования в условиях переходной экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть первая) от 26.01.1996 №14-ФЗ;

  2. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ;

  3. Налоговый кодекс Российской Федерации. (Часть первая) от 31.07.1998г. № 146-ФЗ;

  4. Налоговый кодекс Российской Федерации. (Часть вторая) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ;

  5. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.1996г.;

  6. Федеральный закон от 8 февраля 1998г. № 14 – ФЗ «Об акционерных обществах» – с. 63;

  7. Федеральный закон от 26 октября 2003г. № 127 – ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» – с. 177;

  8. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» – с. 68;

  9. Постановление Правительства РФ от 30 октября 1997г. № 1373 «О реформе предприятий и иных коммерческих организаций» – с. 403;

  10. Распоряжение Федерального Управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 12 августа 1994г. № 31-р «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» – с. 37;

  11. Совместный приказ Министерства финансов РФ от 1 октября 1997г. № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» – с. 117;

  12. Строительные нормы и правила. Нормы продолжительности строительства и задела в строительстве предприятий, зданий и сооружений. СНиП 1.04.03-85;

  13. Аврора И.А. Управленческий учет – М.: Бератор-паблишинг, 2007. – 324 с.;

  14. Аудит: учебник для студентов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. В.И. Подольского. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Аудит, 2009. – 744 с.;

  15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент 2009г. – с. 134;

  16. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие / А.И. Пасько. – М.: КНОРУС, 2013. – 288 с.;

  17. Волков О.И.. Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 280 с.;

  18. Гиляровский Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2009. -с. 56;

  19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 368 с.;

  20. Канке А.А., Кошевая Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009. – с. 288;

  21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2009. – с. 105;

  22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК ВЕЛБИ, Изд-во Проспект, 2010. – с. 424;

  23. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2009.- с.320;

  24. Лихачев О.Н. Финансовое планирование на предприятии. Учебно-практическое пособие. - М, 2004. – с. 115;

  25. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – с. 512;

  26. Путятина Л.М., Родинов В.Б. Экономика и финансы предприятия: Учебник – М.: «Экономика и финансы», 2006. – с. 648;

  27. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие для вузов. – М.: Академический Проект, 2011. – с. 105;

  28. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2004. – с. 69;

  29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – с. 197;

  30. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2010. – с. 304;

  31. Соловьева О.В. МСФО и ГААП: учет и отчетность. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. – с. 300;

  32. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Акад. Поляка Г.Б. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – с. 96;

  33. Финансы: Учебник / Под. ред. д.э.н., проф. Литовченко В.П. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. – с. 724;

  34. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2009. – с. 208;

  35. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 237 с.

  36. Экономический анализ в торговле: Учебное пособие. / Под. ред. Баканова М.И. – М.: Финансы и статистика, 2005. – с. 161;

  37. Экономический анализ: Учебник / Под. ред. Гиляровской Л.Т. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – с. 304;

  38. http://www.rokf.ru/realty/2010/12/28/092651.html

  39. Коротков, Э. М. Менеджмент : учебник для бакалавров / Э. М. Коротков. – Москва : Юрайт, 2013. – 640 с

  40. Казначевская, Г. Б. Менеджмент: учебник / Г. Б. Казначевская. – Ростов-н-Дону: Феникс, 2013. – 452 с.

  41. Жичкин Александр Михайлович Теория менеджмента: учебное пособие / А. М. Жичкин, С. Ю. Гурьянова ; Москва: МИЭМ, 2011.

Смотрите также файлы