Файл: Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Московской области Университет Дубна.docx

заемных средств в общей валюте нетто-баланса. Показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера.

К_ЗК = . (1.6)

Рекомендуемое значение коэффициента не больше 0,5.

3. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз). Отражает соотноше­ние всех средств, авансированных в предприятие, и собст­венного капитала. Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости.

К_фз = . (1.7)

Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. — заемных.

4. Коэффициент текущей задолженности (К_тз):

К_тз = . (1.8)

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

5. Коэффициент устойчивого финансирования (К_уф):

К_уф = . (1.9)

Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости. Рекомендуемое значение коэффициента К_УФ 0,6.

6. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (К_покр):

К_покр = . (1.10)

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Рекомендуемое значение К_покр

---

0,7, оптимальное 1,5.

7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_об.с.с):

К_об.с.с = . (1.11)

Харак­теризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Оптимальное значение данного коэффициента 0,1. Также следует помнить, что чем он больше, тем лучше.

8. Коэффициент финансового левериджа ( финансового риска):

К_ФЛ = . (1.12)

Показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источни­ков финансирования, т.е.сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента менее 0,7, но не выше 1,5. Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Показатели деловой активности

 Анализ деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех, либо разных элементов оборотных активов и обязательств. Показатели оборачиваемости показывают: сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется преж­де всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообраз­ных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемо­сти.

1. 
   Коэффициент обо­рачиваемости активов (раз) (d1):
   

d1 =

---

. (1.13)

Коэффициент обо­рачиваемости активовотражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Этот показатель имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью орга­низации, а следовательно, влияет на результативность финан­сово-хозяйственной деятельности. Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.

2. 
   Оборачиваемость запасов (раз) (d2):
   

d2 = . (1.14)

Показывает, какова скорость реализации запасов. Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости

3. 
   Фондоотдача (d3):
   

d3 = . (1.15)

Показывает эфективность ис­пользования основных средств организации. Показывает, сколько выруч­ки получено на рубль основных фондов.

4. 
   Оборачивае­мость деби­торской за­долженности (раз) (d4):
   

d4 = . (1.16)

Показывает, сколько раз в год взыскивает­ся дебиторская задолженность.

5. 
   Срок погашения дебиторской задолженности в днях (d5):
   

d5= . (1.17)

Представляет собой средний период, необхо­димый для взы­скания дебитор­ской задолжен­ности. Исполь­зуется для оценки системы расчетов с де­биторами.

6. 
   Коэффициент оборачиваемо­сти запасов в днях (d6):
   

d6 = . (1.18)

Как долго со­держались запа­сы, т.е. как долго деньги связаны в запасах

7. 
   Коэффициент оборачи­ваемости оборотного капитала (d7):
   

d7 = . (1.19)

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организа­ции (как материальных, так и де­нежных), сколько выручки приносит рубль оборотных активов. Ускорение оборачиваемо­сти - положи­тельная тен­денция.

8. 
   Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d8):
   

d8 = . (1.20)

Показывает скорость оборота собственного капитала, отражает ак­тивность использования денежных средств. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собствен­ного капитала. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

---

9. 
   Коэффициент оборачиваемо­сти кредиторской задолженности (d9):
   

d9 = . (1.21)

Показывает, сколько требу­ется оборотов для оплаты всей задолженности.

Показатели рентабельности

 Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Данные показатели отра­жают как финансовое положение предприятия, так и эф­фективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом.

Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку деятельности предприятия. С по­мощью показателей этой группы оценивают рентабель­ность собственного капитала предприятия, рентабель­ность производимой и реализуемой им продукции, общую рентабельность предприятия (эффективность использования активов предприятия в целом).

В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Экономическая интерпретация этих показателей  – сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов.

1. 
   Рента­бельность активов (R1):
   

R1 = *100% . (1.22)

Показывает эффективность использования всего имущества организации. С точки зрения инвестиций, по­зволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений.

2. 
   Рентабельность собственного капитала (R2):
   

R2 = *100% . (1.23)

Показывает эффективность использования собственного капитала. С точки зрения инвестиций, от­ражает окупае­мость капитало­вложений акционеров. Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств.

3. 
   Рентабельность продаж (R3):
   

R3 = *100% . (1.24)

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

4. 
   Рентабельность текущих затрат (рентабельность продукции) (R4):
   

R4 = . (1.25)

Показывает, какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции.

5. 
   Рентабельность инвестированного (используемого) капитала (R5):
   

R5 =

---

. (1.26)

Показывает, какова эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств.

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно пол­но охарактеризовать финансовое состояние предприятия и устано­вить наметившиеся тенденции его изменения.

---