Файл: Учебное пособие для студентов по направлению 38. 03. 01 Экономика (квалификация бакалавр) Чита Забайкальский Государственный университет.docx

экономия и экономия до конца года.

Условно-годовая экономия определяется из расчета действия мероприятия в течение 12 календарных месяцев независимо от срока его внедрения. На основе размера этой экономии устанавливают сумму вознаграждения авторов предложений, определяют окупаемость мероприятий, сравнивают эффективность различных мероприятий. Расчет условно-годовой экономии может проводиться путем суммирования полученных результатов по каждой изменяющейся статье себестоимости в связи с внедрением мероприятия по следующей формуле

…………………………… (2.17)

Экономия до конца года исчисляется из расчета действия мероприятия с намеченного срока его внедрения до конца планируемого года. На основании размера этой экономии в планируемом году устанавливают, в какой мере мероприятия плана технического и организационного развития производства обеспечивают намеченное предприятием снижение себестоимости продукции и улучшение других показателей работы предприятия. Экономия до конца года - это тот реальный эффект, который предполагается получить в пределах планируемого года и должен быть учтен при составлении плана снижения себестоимости продукции.

При определении экономического эффекта на себестоимости продукции после исчисления условно-годовой экономии и экономии до конца года на эксплуатационных (текущих) затратах, полученный результат экономии корректируется (уменьшается) на сумму первоначальных некапитальных затрат (например, затрат на перестановку оборудования, на изготовление резца и др.).

Кроме того, при определении экономии на себестоимости и срока окупаемости в качестве части текущих затрат предприятия включаются его дополнительные издержки, связанные с изменением налоговых платежей.

Во-первых, изменение отдельных статей и в целом себестоимости приводит к изменению налога на прибыль. Если мероприятие обеспечивает снижение затрат, то требуется рассчитать увеличение налога на прибыль по действующей ставке налогообложения. При этом учитываются возможности получения льгот по налогу на прибыль.

Во-вторых, проводится расчет по налогу на имущество, так как предлагаемое мероприятие может повлечь изменение стоимости активов за счет капитальных вложений или увеличения оборотных средств.

Для предприятия как самостоятельной хозяйственной единицы указанные дополнительные издержки являются затратами, влияющими на прибыль, остающуюся в его распоряжении.

---

Могут быть также рассчитаны среднегодовая технологическая себестоимость продукции и экономия на условно-постоянной части комплексных расходов.

Среднегодовая технологическая себестоимость продукции в плановом году определяется:

(2.18)

где и - себестоимость (технологическая) единицы продукции соответственно до и после проведения мероприятия, руб./шт.;

П_м - количество месяцев с момента внедрения мероприятия до конца года, мес.

Экономия на условно-постоянной части косвенных (комплексных) расходов, получаемая в результате увеличения выпуска продукции, достигается вследствие снижения доли условно-постоянных расходов в себестоимости единицы продукции и определяется по формулам

(2.19)

или

(2.20)

где З_У,П,Р - сумма условно-постоянных расходов, руб./год;

N₁ - годовой выпуск продукции (деталей, изделий) до внедрения мероприятия (в предплановом году), шт./год;

- рост выпуска продукции от внедрения мероприятия, %.

Эта экономия исчисляется только в том случае, если реализация мероприятия приводит к увеличению производства продукции. В расчет не включается относительная экономия, полученная в результате увеличения объема производства в целом по предприятию.

При оценке экономической эффективности мероприятий, требующих дополнительных капитальных вложений, определяется сравнительная эффективность мероприятий на капитальных вложениях и срок окупаемости. Эти вложения рассматриваются как первоначальные затраты единовременного характера, необходимые для реализации мероприятий независимо от источника финансирования.

К единовременным затратам на внедрение новых техники и технологий относятся затраты на:

• 
  технологическое оборудование, как требующее, так и не требующее монтажа;
  
• 
  технологическую оснастку, относимую к основным средствам(в том числе штампы, пресс-формы, приспособления и другая оснастка);
  
• 
  реконструкцию площадей;
  
• 
  научно-исследовательскую и опытно-конструкторскую работу, а также освоение;
  
• 
  приобретение лицензий и сертификацию.
  

---

Дополнительные единовременные затраты определяются как разность капитальных вложений по вариантам

= (2.21)

где К₁ и К₂ - единовременные капитальные затраты, принятые к расчету по базовому и новому вариантам.

Расчет производится по тем составляющим единовременных затрат, которые различаются по сравниваемым вариантам. При высвобождении оборудования и его использовании для обработки других деталей общая сумма капитальных вложений по новому варианту рассчитывается с учетом высвобождения.

Для определения капитальных вложений, непосредственно необходимых для организации производства на участке, можно в составе капитальных вложений учитывать единовременные затраты на строительство зданий (К_зд) и приобретение оборудования (К_об)

(2.22)

Капитальные вложения в здания определяются

(2.23)

где S_y - производственная площадь участка, м²;

h - высота пролета здания, м;

З_зд - стоимость (затраты) 1 м² строительного объема производственных зданий, руб./м³.

Производственная площадь участка

(2.24)

где S_o6 - производственная площадь занимаемая единицей оборудования (по габаритам),м²;

П_об – число оборудования на операциях;

k_s – коэффициент, учитывающий дополнительную площадь, приходящуюся на оборудование.

Капитальные вложения в оборудование

(2.25)

где З_б.об - балансовая стоимость оборудования, руб

При определении годового экономического эффекта по приведенным затратам сопоставляются капитальные (единовременные) и текущие (эксплуатационные) затраты и определяется расчетный срок окупаемости дополнительных вложений по формуле

(2.26)

Обратная величина срока окупаемости - коэффициент сравнительной

---

экономической эффективности капитальных вложений (Е), который характеризует экономию от снижения себестоимости продукции, приходящуюся на 1 руб. дополнительных капитальных затрат. Расчетные значения коэффициента сравнительной эффективности и срока окупаемости следует сравнить с нормативными значениями этих показателей, и если Е ≥ Е_Н, а T_ОК ≤Т_Н, внедрение мероприятия считается эффективным.

На основе этого показателя принимается решение о целесообразности рассматриваемого мероприятия. Представленная методика расчета экономической эффективности может быть дополнена с учетом специфики мероприятий, связанных с внедрением прогрессивных технологий для конкретных процессов обработки. Более точно производить расчеты на основе использования методов оценки экономической эффективности проектов.

2.3.3. Оценка экономической эффективности на основе динамических методов

При оценке эффективности мероприятий можно использовать методы оценки эффективности проектов такие как:

1. 
   Метод чистой текущей стоимости NPV (Net Present Value);
   
2. 
   Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (PI);
   
3. 
   Метод определения внутренней нормы доходности (прибыли, внутреннего коэффициента окупаемости, Internal Rate of Return – IRR);
   
4. 
   Метод определения дисконтированного срока окупаемости инвестиционных вложений (Discounted Payback Period, DPP)
   

Ниже подробно приведем описание назначения этих показателей и рассмотрим порядок их расчета.

Чистая текущая стоимость NPV (Net Present Value) – это разность между текущей стоимостью денежных поступлений по проекту или инвестиций и текущей стоимостью денежных выплат на получение инвестиций, либо на финансирование проекта, рассчитанная по фиксированной ставке дисконтирования. Другие переводы NPV, Net Present Value: чистая приведенная стоимость, чистый дисконтированный доход, чистый приведенный эффект.

Метод чистой текущей стоимости (NPV) состоит в следующем.

1. Определяется текущая стоимость затрат (Io), т.е. решается вопрос, сколько инвестиций нужно зарезервировать для проекта.

2. Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год CF (денежный поток) приводятся к текущей дате.

Результаты расчетов показывают, сколько средств нужно было бы вложить сейчас для получения запланированных доходов, если бы ставка доходов была равна барьерной ставке (для инвестора ставке альтернативной доходности, для предприятия цене совокупного капитала). Подытожив текущую стоимость доходов за все годы, получим общую текущую стоимость доходов от проекта (PV).

---

(2.27)

3. Текущая стоимость инвестиционных затрат (Io) сравнивается с текущей стоимостью доходов (PV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV):

NPV = PV – Io (2.28)

NPV показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект по сравнению с хранением денег в банке. Если NPV больше 0, то можно считать, что инвестиция приумножит богатство предприятия и инвестицию следует осуществлять. При NPV меньше 0, то значит доходы от предложенной инвестиции недостаточно высоки, чтобы компенсировать риск, присущий данному проекту (или с точки зрения цены капитала не хватит денег на выплату дивидендов и процентов по кредитам) и инвестиционный меморандум должен быть отклонен.

Чистая текущая стоимость (NPV) это один из основных показателей используемых при инвестиционном анализе, но он имеет несколько недостатков и не может быть единственным средством оценки инвестиции. NPV определяет абсолютную величину отдачи от инвестиции, и, скорее всего, чем больше инвестиция, тем больше чистая текущая стоимость. Отсюда, сравнение нескольких инвестиций разного размера с помощью этого показателя невозможно. Кроме этого, NPV не определяет период, через который инвестиция окупится.

Если капитальные вложения, связанные с предстоящей реализацией проекта, осуществляют в несколько этапов (интервалов), то расчет показателя NPV производят по следующей формуле:

(2.29)

где CFt – приток денежных средств в период t;It – сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде; r – барьерная ставка (ставка дисконтирования); n – суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2, ..., n (или время действия инвестиции).

Обычно для CFt значение t располагается в пределах от 1 до n; в случае, когда CFо > 0, относят к затратным инвестициям (пример: средства выделенные на экологическую программу).

Под индексом рентабельности (PI) понимают величину, равную отношению приведенной стоимости ожидаемых потоков денег от реализации проекта к начальной стоимости инвестиций:

(2.30)

где PVt – текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, рассчитанная по формуле 2.27; I

---