Файл: Межбанковское кредитование.pdf

15 счет выданного займа, а организация-заемщик за счет полученных средств решает свои временные финансовые проблемы, без потери времени на дополнительное оформление.
Короткое время займа и достаточно большие суммы кредита - измеряемые в десятках и сотнях миллионов рублей, - вот главные «плюсы» в таких сделках. Межбанковские займы по кредитам выдаются только в российских рублях, потому что валютный курс может меняться за ночь очень сильно. Устойчивая процентная ставка овернайт позволяет сохранять доступ участников рынка к краткосрочной ликвидности, планировать управление ликвидностью и еѐ перераспределением. Центральный банк следит, чтобы отклонения ставки овернайт от процентной ставки самого центрального банка были небольшими, и удерживает процентную ставку овернайт в рамках узкого процентного коридора, не позволяя ей выходить за его пределы. Ставка по кредитам овернайт по данным ЦБ РФ на дату 19.09.2022 года составляет
8,5% годовых. Исторически эта ставка выше на 1,0% ключевой ставки ЦБ и изменяется с ней синхронно, рисунок 1.1 (Приложение 1). [23]
Рассмотрим межбанковские депозиты овернайт. Депозит овернайт - также вариант межбанковских отношений. Отличие депозитов овернайт от традиционных – в сроках предоставления. Это краткосрочный депозит на день. Как правило, депозиты овернайт, являются депозитами на крупные суммы. Их размещают финансовые организации, крупные банки на счетах других банков. Депозиты овернайт применяются на межбанковском и денежном рынках. Процентная ставка по депозитам овернайт обычно более низкая, чем по срочным депозитам (недельные сроки и более). Чтобы сдерживать инфляцию в ограниченном диапазоне, Центробанк России устанавливает размер процентных ставок, в том числе и на овернайт. Актуальная процентная ставка ЦБ РФ по этому виду депозита пересматривается каждый день и размещается на официальном сайте. Банки вынуждены следить за этой цифрой, чтобы корректировать свою внутреннюю ставку овернайт.
Фиксированная процентная ставка «ключевая ставка ЦБ минус 1п.п. Сумма депозита составляет от 1 до 100 млн. руб., таблица 1.3. [18]
Таблица 1.3-Минимальная сумма, принимаемая Банком России в депозит Овернайт
№ п/п
Виды различных систем
Сумма, млн. руб.
1
С использованием Системы «Рейтерс-Дилинг»
100 млн. руб.
2
С использование системы торгов ОАО Московская биржа
1 млн. руб.
3
С использованием прямого обмена документами в электронном виде
10 млн. руб.
Операция репо (англ. «repurchase agreement», «repo») представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. В сделке РЕПО, в отличие от ломбарда или кредита под залог ценных бумаг, кредитор сразу становится собственником актива. Если

16 акции не выкупят, никаких дополнительных действий предпринимать не нужно. В случае с залогом может потребоваться выставить бумаги на аукцион.
Рассмотрим подробнее основное назначение операций репо Банка России.
Механизм операций репо подразумевает переход права собственности на ценные бумаги, что снижает кредитный риск по данному виду операций по сравнению с депозитом или обеспеченным кредитом и упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств одной из сторон. Операции репо как инструмент денежно-кредитной политики активно используются центральными банками, которые могут проводить их для предоставления ликвидности или для абсорбирования избыточной ликвидности. Большинство центральных банков используют аукционы репо для управления совокупным объемом ликвидности.
Многие центральные банки предлагают операции репо постоянного действия.
В рамках реализации денежно-кредитной политики операции репо Банка России проводятся в целях предоставления рублевой ликвидности. Они представляют собой покупку
Банком России у кредитной организации ценных бумаг за рубли с последующей их продажей в определенную дату. При структурном дефиците ликвидности Банк России в качестве основного инструмента управления ликвидностью использует аукционы репо на срок
1 неделя. Такие аукционы проводятся еженедельно и называются основными аукционами репо. При структурном избытке ликвидности основные аукционы репо не проводятся.
Как в условиях структурного дефицита ликвидности, так и в условиях ее структурного избытка Банк России может проводить аукционы репо «тонкой настройки» на срок от 1 до 6 дней, аукционы репо на длительные сроки, а также предоставляет банкам возможность использования операций репо постоянного действия.
Операции обратного модифицированного репо, представляющие собой продажу
Банком России кредитной организации ценных бумаг с последующей их покупкой, применялись для абсорбирования избыточной ликвидности в 2003-2004 годах. Операции репо могут применяться центральными банками для предоставления ликвидности кредитным организациям в рамках выполнения различных других, отличных от реализации денежно- кредитной политики, функций.
Так, Банк России может покупать у кредитной организации ценные бумаги не только за рубли, но и за иностранную валюту. В 2014-2017 годах в рамках функции по поддержанию финансовой стабильности Банк России использовал операции репо для обеспечения кредитных организаций долларовой ликвидностью в ситуации, когда доступ к ней оказался затруднен по независящим от кредитных организаций причинам. Введенный с 1 сентября 2017 года механизм предоставления кредитным организациям рублевой ликвидности в экстренных

17 случаях (МЭПЛ) также может быть реализован через операции репо. Требования к контрагентам по операциям репо Банка России представлены в Приложении 2.
Итак, выше была рассмотрена характеристика основных видов межбанковских кредитов. Кроме этого, кредиты классифицируются по срокам, в зависимости от процентной ставки, от обеспеченности кредита, от валюты сделки, от рисков кредитора, таблица 1.4.
Таблица 1.4- Классификация межбанковских кредитов по различным критериям
№ п/п
Критерий
Виды
1
В зависимости от срока срочные, до востребования
2
В зависимости от процентной ставки ссуды с рыночной процентной ставкой, с повышенной процентной ставкой, с льготной процентной ставкой
3
В зависимости от обеспечения кредита обеспеченные, не обеспеченные, частично обеспеченные
4
В зависимости от валюты сделки в рублях, в иностранной валюте
5
В зависимости от рисков кредитора низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые
Таким образом, рынок межбанковского кредитования, подразумевает под собой не только кредиты между коммерческими банками, но кредиты, который выдает центральный банк коммерческим банкам, а также депозиты, размещаемые коммерческими банками в центральном банке.
Ставка кредитования коммерческих банков ЦБ РФ связана с ключевой ставкой. При этом ставки по кредитованию одного банка другим отдельно не регламентируются – ставки формируются в зависимости от конъюнктуры на основе спроса и предложения. Понятно, что в ставке, по которым банк будет готов прокредитовать конкретный банк, будет заложена премия за риск – для банков, относящихся к числу надежных, ставка будет ниже.
Сказать, по какой ставке готов конкретный банк предоставить кредит другому банку, не имея доступа к специальной системе, невозможно. Однако есть индикаторы, которые позволяют оценить уровень ставок межбанковского кредитования в данный момент времени.
Наиболее известными индикаторами рынка межбанковского кредитования являются: MIBID,
MIBOR, MIACR, MIACR-IG, МosPrime Rate, RUONIA, таблица 1.5. [23]
Ставки MIBID, MIBOR, MIACR определяются ЦБ на основе ежедневной отчетности, которые предоставляют коммерческие банки. При этом в расчет берутся сведения по крупным московским банкам, которые формируют до 80,0% оборота на рынке межбанковского кредитования. Расчет производится следующим образом.
Ставки MIBID, MIBOR рассчитываются как средние арифметические из ставок, указанных банками в обязательной отчетности. При этом в расчет не принимают 10,0% наиболее высоких, и 10,0% наиболее низких процентных ставок. В расчете MIACR учитываются процентные ставки, по которым произведены реальные сделки. При этом в расчет принимаются средневзвешенные значения (по аналогии со средневзвешенными значениями сделок на валютной бирже при расчете официального курса рубля).

18
Таблица 1.5- Индикаторы рынка межбанковского кредитования[23]
№ п/п
Ставки
Характеристика
Ставки, которые рассчитывает ЦБ РФ
1
MIBID (Moscow InterBank Bid) средняя объявленная ставка, по которой московские банки готовы привлечь межбанковский кредит.
2
MIBOR
(Moscow
InterBank
Offered Rate) средняя объявленная ставка, по который московские банки готовы разместить кредит в другом банке
3
MIACR
(Moscow
InterBank
Actual Credit Rate) средневзвешенные ставки, по которым фактически произведены операции размещения межбанковских кредитов.
4
MIACR-IG (Moscow InterBank
Actual Credit Rate - Investment
Grade) средневзвешенные процентные ставки, предоставленные коммерческим банкам с высоким кредитным рейтингом ,без учета премии за риск
Ставки, которые рассчитывают независимые организации
5
MosPrime Rate (Moscow Prime
Offered Rate)
Индикативная ставка на основе ставок наиболее крупных банков в разрезе сроков без учета премии за риск
6
RUONIA (Ruble Overnight Index
Average)
Индикативная ставка без учета премии за риск
Отдельно выделяется показатель MIACR-IG – средневзвешенные процентные ставки, предоставленные коммерческим банкам с высоким кредитным рейтингом. Высокий кредит- ный рейтинг имеют банки с хорошим уровнем надежности, поэтому данный индикатор показывает об уровне процентных ставок, сложившийся на рынке, без премии за риск.
Помимо указанных индикаторов межбанковских процентных ставок, рассчитываемых
ЦБ, есть еще ряд индикаторов, рассчитываемых независимыми организациями, а именно:
MosPrime Rate (Moscow Prime Offered Rate) – индикативная ставка предоставления рублевых кредитов, рассчитываемый Национальной валютной ассоциацией, на основе ставок наиболее крупных банков – «контрибьютеров», первоклассным финансовым организациям.
В настоящий момент в список контрибьютеров входит 9 банков: ПАО «АЛЬФА-БАНК»,
ПАО Банк ВТБ, Внешэкономбанк, ПАО «Газпромбанк», ЗАО «ИНГ Банк (Евразия), ЗАО
«Райффайзенбанк», ПАО «Россельхозбанк», ПАО «Сбербанк России», ЗАО «ЮниКредит
Банк». Расчет индикатора производится в разрезе сроков кредитования: овернайт, неделя, две недели, один, два, три и шесть месяцев.
RUONIA (Ruble Overnight Index Average) – средневзвешенная ставка, рассчитываемая
Национальной валютной ассоциацией, отражает стоимость заимствования сроком на один день (овернайт), заемщикам с минимальным кредитным риском.
Конечно же, это не полный список индикаторов, которые характеризуют ставки на межбанковском рынке. Но определенные выводы о состоянии этого рынка на основе приведенных значений сделать можно. Так, например, после резкого повышения ключевой ставки Центральным банком можно наблюдать рост ставок overnight (показатель RUONIA).
Данный рост говорит о некотором недостатке ликвидности, который начали испытывать банки в тот момент времени. В моменте значение индикатора превышало 25,0%. При этом,

19 наряду с выросшим значением показателя выросли и объемы операций. Постепенно ставки овернайт стабилизировались на уровне 17,0%, что говорит о некоторой стабилизации ситуации в банковской системе. Насколько эта стабилизация будет длительной, и будет ли очередной острый рост кризисных явлений, и вернутся ли ставки к прежним (докризисным) значениям – сейчас точно не скажет никто. Но наблюдая за значениями определенных индикаторов, понимая взаимосвязи между процессами, которые характеризуют данные индикаторы, можно предположить определенные сценарии развития ситуации. И в случае реализации того или иного сценария принимать конкретные решения.
В целом, разновидности взаимоотношений на межбанковском кредитном рынке могут осуществляться следующими способами: прямые контактные связи через телефон, электрон- ную почту, личную встречу; посредством брокера (одно лицо или организация) для посред- ничества; электронные торговые системы, осуществляющие взаимодействие организаций через дальние расстояния.
Вывод
Рынок межбанковского кредитования –это рынок кредитования банков между собой.
При этом с точки зрения бухгалтерского учета межбанковский кредит может быть активом банка (когда банк предоставляет кредит), так и пассивом (ресурсной базой) - если банк привлекает кредит у другого банка. Межбанковский долговой рынок – это внебиржевой рынок. Банки открывают взаимные лимиты по кредитованию друг друга. Конечно же, этому предшествует изучение службой риск менеджмента финансовой отчетности банка, на который предполагается открыть лимит. Основными функциями системы межбанковского заимствования являются: поддержка ликвидности финансовой организации, позволяющая проводить текущие операции при недостаточном количестве денежных ресурсов за счет привлеченных капиталов; стабилизация деятельности банка, сопровождаемая укреплением деловой репутации; использование свободных средств для получения дополнительной прибыли; оперативное реагирование на изменение рыночной конъюнктуры и др.
Современный рынок МБК представлен 3 предложениями: операции РЕПО, займы овернайт, кредиты овердрафт. Договор РЕПО - это аналог краткосрочного кредитования под залог ценных бумаг. По этому соглашению владелец акций или облигаций продаѐт их покупателю (например, брокеру или Центральному банку), обязуясь через определѐнное время выкупить бумаги обратно по более высокой цене. Эта цена включает первоначальную сумму продажи плюс проценты за пользование деньгами.