Файл: Анализ денежных потоков организации.docx

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

Содержание

Введение

Для успешной работы в современных экономических условиях предприятию важно не только получать прибыль, но также иметь способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства перед поставщиками товаров и услуг, работниками предприятия, налоговыми органами и т.д. При отсутствии возможности своевременно оплачивать свои счета предприятия может утратить доверие со стороны работников, поставщиков, кредитных организаций, а это, рано или поздно, приведет его к банкротству и ликвидации. Из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что обязательным является не только способность предприятия извлекать выгоду от осуществляемой деятельности, но и способность рационально распоряжаться своими денежными потоками для полного и своевременного удовлетворения потребностей предприятия в денежных средствах. Вопросы, связанные с оценкой денежных потоков широко освящены в работах следующих авторов: Алексеевой А.И., Бариленко В.И., Кондратьевой Е.А., Савицкой Г.В., Тихомирова Е.Ф. и др.Объектом исследования является ПАО «Северсталь».

---

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия. Целью курсовой работы, является обобщение знаний в области оценки и анализа денежных потоков предприятия, а также исследование особенностей его применения при решении экономических проблем управления предприятием. Достижение поставленной цели определяет необходимость решения ряда последовательных задач:- рассмотреть теоретические вопросы управления денежными потоками предприятия;- провести сравнительный анализ прямого и косвенного методов оценки и анализа денежных потоков предприятия;- произвести расчет денежного потока ПАО «Северсталь» косвенным методом;- провести оценку денежного потока ПАО «Северсталь» с использованием матричного метода; - рассмотреть международные стандарты учета денежных потоков и их особенности, выявить отличия от российского Положения ПБУ 23/11;- проанализировать денежный поток ПАО «Северсталь» по результатам проведенных расчетов.Для решения поставленных задач использовался комплекс взаимодополняющих методов исследования: методы теоретического анализа, горизонтального и вертикального анализа, методы финансовых коэффициентов, экономико-математические методы и модели.Работа состоит из введения, шести глав, заключения, списка литературы, состоящего из 23 использованных источников и приложений.Во введении обоснована актуальность темы исследования и степень ее разработанности, определены цель, задачи, объект и предмет исследования.В первой главе «Теоретические вопросы управления денежными потоками предприятия» раскрыта сущность и рассмотрены основные виды денежных потоков предприятия.Во второй главе «Сравнительный анализ прямого и косвенного методов оценки денежных потоков» проведен анализ и представлена сравнительная характеристика прямого и косвенного методов оценки денежных потоков. В третьей главе «Расчет денежного потока косвенным методом по данным конкретной организации» представлен расчет денежного потока ПАО «Северсталь» с использованием косвенного метода оценки.В четвертой главе «Матричный метод оценки денежных потоков» представлен матричный баланс и разностный (динамический) баланс ПАО «Северсталь».

---

В пятой главе «Международные стандарты учета денежных потоков, их особенности и отличия российского Положения ПБУ 23/11» проведен сравнительный анализ, определены сходства и выявлены различия международных стандартов учета денежных потоков и российского ПБУ 23/11. В шестой главе «Анализ денежного потока организации по результатам расчетов» представлен анализ денежных потоков предприятия по результатам проведенной в работе оценки денежных потоков с использованием косвенного и матричного методов.В заключении обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы по результатам проведенного исследования.

---

1. Теоретические вопросы управления денежными потоками организации

Денежный поток предприятия можно охарактеризовать как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.Понятие «денежный поток предприятия» является обобщающим, включающим несколько видов денежных потоков, которые обслуживают хозяйственную деятельность предприятия. С целью обеспечения эффективного управления денежными потоками необходима их определенная классификации.Классификацию денежных потоков осуществляются по нескольким основным признакам.    По масштабам обеспечения процесса хозяйственной детальности выделяют следующие виды денежных потоков:- денежный поток по предприятию в целом, является наиболее агрегированный видом денежного потока, аккумулирующим все виды денежных потоков, обеспечивающих процесс хозяйственной деятельности предприятия;- денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия - такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе хозяйственной деятельности предприятия;- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям - в системе хозяйственной деятельности предприятия этот вид денежного потока необходимо рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.    По видам хозяйственной деятельности выделяют следующие виды денежных потоков:- денежный поток по операционной (текущей) деятельности, который характеризуется выплатами денежных средств поставщикам сырья и материалов; налоговых платежей предприятия; другими выплатами, которые связаны с осуществлением операционной (текущей) деятельности. Наряду с этим этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции (услуг) предприятия; налоговых органов и другие платежи;- денежный поток по инвестиционной деятельности, характеризующий платежи и поступления денежных средств, которые связаны с реализацией реальных и портфельных инвестиций, продажей основных средств и нематериальных активов и другие аналогичные потоки денежных средств, обеспечивающие инвестиционную деятельность предприятия;- денежный поток по финансовой деятельности, характеризующий поступления и выплаты денежных средств, которые связаны с привлечением

---

дополнительного акционерного или паевого капитала, получением кредитов и займов, выплатой дивидендов и процентов по вкладам собственников и другие денежные потоки, которые связаны с внешним финансированием хозяйственной деятельности предприятия.

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков: положительный денежный поток (приток денежных средств), характеризующий совокупность поступлений денежных средств от всех видов осуществляемых хозяйственных операций; отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат предприятием денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности (отток денежных средств») [4].

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

- валовой денежный поток, который характеризует совокупность поступления или расходования денежных средств в анализируемом периоде;

- чистый денежный поток, характеризующий разницу положительного и отрицательного денежными потоками (поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде.

    По непрерывности формирования различают:

- регулярный денежный поток, который характеризует поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям осуществляемый в рассматриваемом периоде постоянно по отдельным интервалам этого периода;

- дискретный денежный поток, характеризующий поступление или расходование денежных средств, которое связано с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде.

По уровню достаточности объема различают следующие виды денежных потоков предприятия:

- избыточный денежный поток - денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность в них;

- дефицитный денежный поток - денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно ниже потребностей в них предприятия [7].

    По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

- настоящий денежный поток, характеризующий денежный поток предприятия как единую сопоставимую величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

- будущий денежный поток, характеризующий денежный поток предприятия как единую сопоставимую величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

---