По результатам расчетов для ОАО «Гамма» значение Z-счета на конец анализируемого периода (2018 год) составило 2,48. Это означает, что ОАО «Гамма» находится в зоне риска, существует вероятность банкротства, так как финансовое положение организации неустойчивое. Однако следует обратить внимание на то, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными – на них влияют различные факторы, в том числе экономические условия той страны, где работает организация.

Таким образом, можно обобщить важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО «Гамма» по качественному признаку.

Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить такие:

• 
  доля собственного капитала (59%);
  
• 
  значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2018год (0,37).
  

Положительно финансовое положение ОАО «Гамма» характеризует следующий показатель – чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов.

Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения ОАО «Гамма»:

• 
  ниже нормального значения коэффициент текущей (общей) ликвидности (1,6);
  
• 
  коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (0,58).
  

С критической стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО «Гамма» характеризуют следующие показатели:

• 
  коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормативного значения;
  
• 
  коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения;
  
• 
  отрицательная динамика рентабельности продаж (-3,4 процентных пункта от рентабельности 3,4% за 2016 год);
  
• 
  опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
  
• 
  критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
  
• 
  за последний год получен убыток от продаж (-21 936 тыс. руб.), более того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-35 192 тыс. руб.);
  
• 
  убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2018 год составил -33 595 тыс. руб.
  

---

По результатам проведенного финансово-экономического анализа деятельности ОАО «Гамма», можно сделать вывод, что финансовое состояние организации удовлетворительное. Основная масса рассмотренных показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Однако, имеющие подобный уровень финансовой устойчивости организации, могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Эффективность финансового состояния на предприятия напрямую зависит от реализации финансовой стратегии. В настоящее время на предприятии ОАО «Гамма» отсутствует финансовая стратегия. Это дает объяснение тому, что общее финансовое состояние организации слабое и имеет критические показатели.

---

2.3 Оценка реализуемой финансовой стратегии ОАО «Гамма»
Анализируя внутреннюю документацию, выявлено, что нормативного документа, в виде финансовой стратегии, в организации ОАО «Гамма» нет. Поэтому нами произведена оценка реализуемой финансовой стратегии предприятия на основе выявленных тенденций в результате анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гамма».

Для этого рассмотрим результаты финансовой деятельности ОАО «Гамма», отраженные в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах за период с 2016 по 2018 год и выявим причинно-следственную связь изменений показателей.

Оценим имущественное состояние предприятия ОАО «Гамма», проанализировав актив бухгалтерского баланса предприятия.

Уменьшение стоимости внеоборотных активов за анализируемый период обусловлено снижением «основных средств» и «нематериальных активов».

Стоимость основных средств ОАО «Гамма» в период с 2016 по 2018 год снижается, это обусловлено начислением амортизации, то есть физическое устаревание основных производственных фондов. А также о том, что предприятие не обеспечивает необходимый уровень оборотных средств.

В результате анализа динамики баланса видно, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом произошло резкое снижение нематериальных активов. Это свидетельствует об отсутствии развития инновационной деятельности предприятия.

В целом, изменение внеоборотных активов в меньшую сторону свидетельствует об отсутствии инвестиционной направленности вложений предприятия, ориентируемой на модернизацию производства, внедрения новых технологий, позволяющих улучшить выпуск качественной продукции.

Анализ второго раздела баланса показывает снижение стоимости оборотных активов предприятия.

Уменьшение объема запасов указывает на нехватку оборотных средств для закупки нужного объема запасов.

ОАО «Гамма» необходимы мероприятия финансового оздоровления, которые позволят восстановить платежеспособность и поддержать эффективную хозяйственную деятельность. Их цель заключается в увеличении получаемой прибыли предприятия, пополнение собственных оборотных средств, снижение издержек и увеличение качества продукции, что позволит восстановить платежеспособность. Для этого рекомендуется следующие мероприятия:

• 
  совершенствование структуры управления (оптимизация количества персонала, создание новых служб – служба безопасности, маркетинг);
  
• 
  формирование финансовых источников, взыскание дебиторской задолженности, повышение делового имиджа предприятия, создание и использование резервного фонда;
  
• 
  упорядочение активов предприятия с целью создания эффективной рыночной структуры;
  
• 
  упорядочение задолженности предприятия, конверсия долга, реструктуризация и погашение государственной задолженности.
  
• 
  объектами увеличения финансовых ресурсов и финансовой стратегии ОАО «Гамма» являются:
  
• 
  доходы и поступления (рекомендуется оптимизация основных и оборотных средств, продажа части редко используемых основных средств, сокращение затрат в незавершенном производстве (за счет уменьшения производственного цикла), снижение затрат на производство продукции, формирование нераспределенной прибыли, дополнительный выпуск акций);
  
• 
  расходы и отчисления средств - приобретение ноу-хау для сокращения цикла производства.
  

---

Материальные затраты, в ОАО «Гамма» занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект.

Организационно-технические мероприятия, направленные на улучшение использования материальных ресурсов, преду­сматривают повышенные требования к парку основного обо­рудования, технологии производства, уровню квалификации сотрудников, качеству выпускаемой продукции.

Экономия материально-производственных ценностей на предприятии может быть достигнута внедрением следующих мероприятий:

• 
  при осуществлении выпуска продукции использовать товарно-материальные ценности строго в соответствии с утвержденными нормами;
  
• 
  при разработке новых моделей более ответственно отнестись к расчету нормы потребляемых расходных материалов из расчета на одну единицу;
  
• 
  точно соблюдать количество расходуемых ресурсов, разработанных технологом предприятия;
  
• 
  применение ресурсосберегающих технологических процессов;
  
• 
  реструктуризация ОАО «Гамма» и обновление производственного оборудования;
  
• 
  повышение требовательности и примене­ние входного контроля за качеством поступающих от поставщиков сырья и материалов, комплектующих изделий и полуфабрикатов
  

Кроме вышеперечисленных предложений по эффективному использованию материальных запасов хотелось бы предложить руководству предприятия расширить спектр использования швейных машин и механизмов непосредственно в производственном цеху, вследствие чего уменьшиться объем ручной работы и повысится количество выпускаемой продукции

ОАО «Гамма» ведет эффективную работу по снижению дебиторской задолженности, это положительно сказывается при заключении новых оговоров с поставщиками и кредиторами.

Однако ОАО «Гамма» не обеспечивает достаточный уровень наличия денежных средств, что может поставить предприятия в состояние неплатежеспособности и невозможности вовремя рассчитаться по обязательствам. Снижение стоимости краткосрочных финансовых вложений свидетельствует о погашении обязательств, то есть свободные денежные средства предприятия расходовались на погашение обязательств, а не вкладывались в ценные бумаги с целью получения дохода.

Основной задачей ОАО «Гамма» является увеличения прибыли предприятия. Реализовать это можно через:

• 
  разработку новых технологий производства товара, совершенствование имеющегося оборудования и приобретение нового;
  
• 
  увеличение ассортимента чулочно-носочных изделий;
  
• 
  расширение отдела маркетинга и рекламы, продвижение бренда на рынке;
  
• 
  пересмотр управленческих и административных расходов, реструктуризация долга, увеличение стоимости основных средств;
  
• 
  создание и реорганизация ценовой политики ОАО «Гамма».
  

---

Рассмотрим финансовое состояние ОАО «Гамма», дав оценку пассива бухгалтерского баланса предприятия за период с 2016 по 2018 год. В данном разделе уменьшился объем таких статей как: собственный капитал, долгосрочные обязательства, в том числе заемные средства. Увеличился только объем краткосрочных обязательств, при этом объем краткосрочных заемных средств сократился.

Стоимость собственного капитала ОАО «Гамма» на протяжении всего анализируемого периода стремительно сокращается. Изменение собственного капитала является причиной изменения всех основных характеристик финансового состояния предприятия. Уменьшение собственного капитала произошло за счет сокращения величины нераспределенной прибыли, которая, в свою очередь, говорит о снижении деловой активности компании. То есть финансовые результаты деятельности ОАО «Гамма» ухудшились, руководство не предпринимает никаких действий для поддержания финансовой устойчивости предприятия.

Стабилизация финансового состояния ОАО «Гамма» является сложной задачей, так как необходима мобилизация собственных и заемных источников. Наиболее сложным аспектом в процессе вывода предприятия из состояния приближающегося банкротства и повышения его финансовой устойчивости является снижение величины запасов и затрат.

Сокращение долгосрочных обязательств и долгосрочных заемных средств говорит о погашении задолженности предприятия. Это можно объяснить тем, что руководство предприятия изменило политику финансирования, сделав упор на краткосрочные источники.

Краткосрочные обязательства увеличились за счет изменения в большую сторону краткосрочной кредиторской задолженности. Повышение кредиторской задолженности означает увеличение долгов предприятия ОАО «Гамма» перед кредиторами, что является отрицательным результатом финансовой деятельности организации.

Для осуществления успешной деятельности на рынке необходима детально разработанная и хорошо продуманная товарная стратегия. Это связано с тем, что товар служит эффективным средством воздействия на рынок, главной заботой предприятия и источником получения прибыли.

Товарная стратегия предполагает курс действий предприятия, направленный на формирование товарного ассортимента и управление им, поддержание конкурентоспособности товара на требуемом уровне, нахождение для своей продукции оптимальных товарных ниш, разработку и осуществление стратегии качества, упаковки, маркировки, обслуживания товара.

---

Смотрите также файлы

• Контрольная работа по дисциплине Теория автоматического управления Вариант 2 фио.docx

• Итоговый тест за 5 класс по информатике Автор учебника Босова Л. Л. Задание 1.docx

• Лабораторная работа 1 по дисциплине основы технологии виртуальных приборов фио Юлдашбаев Мухаммад Нуритдин угли.docx

• Тема Затратный (имущественный) подход в оценке стоимости предприятия (бизнеса) Лекция. Сущность затратного (имущественного) подхода.pptx

• Отчет по практической работе 2 разработка технологии газовой сварки.docx