Файл: Анализ финансового состояния предприятия.docx

Данные таблицы свидетельствуют о повышении коэффициента абсолютной ликвидности за период 2009-2011 гг. от 4,905 до 5,821, то есть ликвидность текущих активов за анализируемый период выросла. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Так если в конце 2010 года 4,905% текущей задолженности предприятия могло быть погашено немедленно, то в конце 2011 года уже 5,3821%. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности.

Коэффициент промежуточной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (то есть без учета ТМЗ) к текущим обязательствам, это вызвано тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает наличие не только покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Оценка нижней нормальной границы коэффициента промежуточного покрытия [3] выглядит так: К_пл >1. В.Ф. Палий [27] считает, что "теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8".

В ТОО "Фирма "Жанар" значения коэффициента промежуточного покрытия за все годы изучаемого периода тождественны значениям коэффициента абсолютной ликвидности, так как в текущих активах предприятия не значится дебиторская задолженность и прочие активы, которые делают названные коэффициенты различными.

Общий коэффициент покрытия дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждают не только степень устойчивости структуры баланса, но способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Этот коэффициент в зависимости от характера производства может резко колебаться. Нормальным значением данного показателя считается ограничение: К_обл > 2.

Встречается и другое мнение по нормативному значению этого показателя, которое используется в мировой учетно-аналитической практике, согласно которому нормативное значение коэффициента дифференцируется по отраслям и подотраслям. Так, по данным Министерства торговли США, коэффициент общего покрытия по ряду отраслей и групп предприятий в 1990 году имел следующие значения: корпорации производственной сферы - 1,47; нефтяная и угледобывающая промышленность - 1,0; производство электрооборудования и электронной техники - 1,47.

---

Реальное значение коэффициента текущей ликвидности в анализируемом предприятии в конце 2009 года было далеким от нормативного, тогда как в 2010 году данный показатель снизился еще на 2,2пункта, но уже в 2011 году видна динамика роста коэффициента текущей ликвидности. Так, текущий коэффициент ликвидности опустился в 2010 году до уровня 6,2 то есть ликвидные средства ТОО " Фирма "Жанар" в 6,2 раза превышали сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, а в конце 2011года общий коэффициент покрытия составил 8,0.

Одним из важных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является его кредитоспособность. Понятие "платежеспособность" более широкое, чем понятие "кредитоспособность". Платежеспособность учитывает все долги предприятия. Она характеризует такое финансовое положение предприятия, которое позволяет погасить все долги, в том числевернуть взятый банковский кредит.

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств является банковский кредит.

Банки в процессе кредитования содействуют формированию рыночных отношений, повышению эффективности общественного производства, укреплению экономики и финансов суверенного государства Республики Казахстан, ограничению необоснованного роста денежной массы в обращении, предотвращению инфляционных процессов и укреплению национальной валюты (тенге).

В приоритетном порядке ссуды представляются банками на цели и мероприятия, связанные с повышением эффективности производства, его научно-технического уровня, стимулированием выпуска новых высокоэффективных видов продукции, оказанием разнообразных услуг населению, производством товаров для населения и на экспорт.

Анализ кредитоспособности имеет своей целью дать качественную оценку заемщика, которая определяется банком до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, предвидеть способность и готовность клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с условиями кредитного договора, а также оценить обоснованность и целесообразность кредитных вложений и дальнейших отношений в области кредитования между банком и заемщиком (продолжение, превращения кредитования, применение санкций к неаккуратным заемщикам).

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются:

1) Определение финансового положения;

2) Предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной деятельности заемщика;

---

3) Стимулирование деятельности предприятия-заемщика в направлении повышения ее эффективности;

4) Повышение эффективности кредитования.

Анализ должен проводиться на основании накапливаемых данных из бухгалтерских и статистических отчетов заемщика, на дополнительной информации, в качестве которой могут быть использованы публикации в прессе, сведения, помещенные из конфиденциальных источников о фактах частой задержки предприятием платежей, его необязательность по отношению к партнерам, об использовании недобросовестных приемов конкурентной борьбы, аморальном поведении собственников или руководства предприятия и т.п. На некоторые предприятия их партнерами, особенно банками, заводится своего рода досье.

Главным способом оценки кредитоспособности предприятия является анализ его официальной бухгалтерской отчетности. Опираясь на нее, оценим кредитоспособность ТОО "Фирма "Жанар" в динамике 2009 год, 2010 год, 2011 год.

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности показывают, что на протяжении последних трех лет наблюдается положительная тенденция постепенного обретения предприятием своей финансовой независимости. Однако, достигнутое в настоящее время финансовое положение хозяйствующего субъекта еще не является устойчивым. Это основная причина, которая может послужить препятствием для установления кредитных отношений банка с ТОО "Фирма "Жанар".

Выдача ссуд таким предприятиям связана с повышенным риском для банка и может решаться банками после тщательного индивидуального подхода по обоснованным ходатайствам органов власти или вышестоящих звеньев только при получении гарантии на возврат этих ссуд.

Банк, решая вопрос о выдаче кредита предприятию, формирует свою систему оценки заемщиков, распределяя их на три категории:

1) Надежный (кредитоспособный);

2) Неустойчивый (ограниченно-кредитоспособный);

3) Ненадежный (некредитоспособный).

Из вышеизложенного следует сделать вывод, что ТОО "Фирма "Жанар" относится во вторую категорию неустойчивых (ограниченно-кредитоспособных) предприятий. Следовательно, кредитование предприятия возможно. Банк может предоставить ссуду на условиях, предусмотренных в кредитном договоре.

Банк также может отказать ТОО "Фирма "Жанар" в ссуде из-за его неэффективной деятельности в 2011 году, из-за замедления оборачиваемости оборотных средств.

---

---

3.4 Финансовое планирование

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Финансовое планирование должно строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику.

Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработки правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Составим плановый баланс активов и пассивов для ТОО "Фирма "Жанар" на конец 2006 года (начало 2007 года).

Предположим, что товарищество сократит в 2006 году площадь паров до 15% или до 48 гектаров, тогда зерновые будут выращиваться на площади 272 гектара. Средняя урожайность зерновых культур в анализируемом хозяйстве за последние 5 лет (2001-2011 гг.) составила 6,9 ц с 1 гектара. Следовательно, при средней урожайности зерновых культур в 2006 году можно ожидать валовой сбор зерна в размере 1877 центнеров. Если хозяйству удастся продать 165 тонн зерна (при уровне товарности - 88%) в среднем по 90 американских долларов или по 12150 тенге за тонну, то ТОО "Фирма "Жанар" сможет выручить около 2010750 тенге. При уровне расходов на возделывание 1 гектара зерновых культур 3570 тенге (по итогам 2011 года) хозяйство затратит на всю площадь посева зерновых в 272 гектара около 971040 тенге. Следовательно, прибыль данного хозяйствующего субъекта составит 1033710 тенге (2010750-971040), причем 349643 тенге от полученной прибыли пойдет на погашение убытка, допущенного в 2011 году, поэтому в 2006 году чистый доход может составить 684067 тенге (1033710-349643), а при установленной ставке налога на прибыль он сократится до 670386 тенге.

Запланируем сумму активов, учитывая эти изменения. При планировании будем предусматривать покупку основных средств, а также начисленный износ, тогда их стоимость составит на начало 2007 года 1524176 тенге. Сырье и материалы, представляющие часть переменного капитала предприятия увеличатся на 29624 тенге в связи с расширением посевных площадей и ростом объемов производства. Кроме того, предполагается, что ТОО "Фирма "Жанар" будет хранить около 25 тонн лучшего по качеству зерна до следующей посевной компании и сможет реализовать его по цене 100 американских долларов или по 13500 тенге за тонну, при этом стоимость готовой продукции составит 337500 тенге.

---