Файл: Анализ финансового состояния предприятия.docx

План активов баланса на начало 2007 года в разрезе отдельных статей приводится в таблице 13.

Из данных таблицы видно, что сумма активов баланса в начале 2007 года может составить 1958028 тенге, в том числе размер внеоборотных активов будет равен 1524176 тенге, а оборотных - 433852 тенге соответственно.
Таблица 13. План активов баланса (тенге)

№ п/п	Статьи активов	На начало 2006 года	На начало 2007 года
1.	Внеоборотные активы, в том числе: Основные средства Прочие долгосрочные активы	866006 849176 16830	1524176 1524176
2.	Оборотные активы, в том числе Сырье, материалы и др. Готовая продукция Расчеты с дебиторами Денежные средства	66728 57947 8781	433852 87571 337500 8781
	Итого активов	932734	1958028

Составим план пассивов баланса предприятия на начало 2007 года. Собственные источники финансирования (уставный фонд) останется без изменения. Краткосрочные кредиты и займы планировать пока нет надобности, так как у предприятия на данном этапе имеются собственные средства и ресурсы для расширения производственной деятельности. Кроме того, предполагается некоторое повышение размера кредиторской задолженности исходя из того, что расходы по оплате труда на планируемый год в каждом квартале составляют 80,3% плановой суммы, остальные 19,7% выплачиваются в следующем квартале. Задолженность перед бюджетом определяется исходя из величины и порядка уплаты каждого налога.

План пассивов баланса предприятия приводится в таблице 14.

Итоговая сумма пассивов на данной стадии планирования рассчитана без учета планируемой нераспределенной прибыли, чтобы определить необходимость (или отсутствие необходимости) пополнения за счет нее собственного капитала.
Таблица 14. План пассивов баланса (тенге)

№ п/п	Статьи пассивов	На начало 2006 года	На начало 2007 года
1.	Собственные источники финансирования, в том числе: Уставный капитал Нераспределенный доход (убыток)	932406 1282049 349643	1282049 ?
2.	Заемные источники финансирования, в том числе: Долгосрочные обязательства Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность	328 328	415 415
	Итого пассивов	932734	932821

---

Итак, размер запланированных пассивов без нераспределенной прибыли составил 932821 тенге. Следующий этап планирования баланса - определение размеров нераспределенной прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала. Эти размеры с одной стороны, ограничиваются суммой чистой прибыли, с другой - зависят от разницы между величинами активов и пассивов, запланированной на предыдущем этапе.

Таким образом, по состоянию на начало 2007 года проблема сбалансированности активов и пассивов решена не полностью, т.е. сумма нераспределенной чистой прибыли недостаточна для пополнения собственного капитала до необходимого размера. Поэтому на следующем этапе устраняют оставшиеся превышения активов над пассивами путем уменьшения плановой стоимости активов.

Можно уменьшить размер активов за счет приобретения менее дорогих основных средств, таких чтобы размер активов составил 1952850 тенге. При условии, что все эти изменения возможны, равенство активов и пассивов в плановом балансе обеспечено.
Таблица 15. План активов и пассивов с учетом нераспределенной прибыли (тенге)

№ п/п	Показатели	На начало 2007 года (на конец 2006 года)
1.	Активы	1958028
2.	Пассивы	932821
3.	Необходимая сумма нераспределенной прибыли	1025207
4.	Плановая чистая прибыль	1020029
5.	Нераспределенная прибыль, включаемая в план пассивов	1020029
6.	Пассивы с учетом нераспределенной прибыли	1952850
7.	Остаток чистой прибыли на другие направления использования
8.	Оставшееся превышение активов над пассивами	5178

Однако, равенство активов и пассивов - необходимое, но не единственное требование, которое предъявляется к плановому балансу активов и пассивов. Не менее важно соответствие структуры активов и пассивов.

В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

---

коэффициента текущей ликвидности (покрытия);

коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

коэффициент текущей ликвидности на конец изучаемого периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом на конец изучаемого периода имеет значение менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен двум, а коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный трем месяцам по следующей формуле:
Ку = (Кп 1+3: Т* (Кп 1 - Кп 0)): 2,
Где Кп 1 - значение коэффициента текущей ликвидности в конце изучаемого периода;

Кп 0 - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - изучаемый период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше единицы, характеризует наличие реальной угрозы у предприятия в ближайшие три месяца утратить платежеспособность.

Если значение критериальных коэффициентов или одного из них соответствует нормативному или превышает его, то структура баланса оценивается удовлетворительно, а предприятие платежеспособным при условии, что отсутствует прогноз банкротства его на ближайшие три месяца (коэффициент утраты платежеспособности больше 1). Если же при благополучном значении критериальных коэффициентов выявлено, что у предприятия в ближайшие три месяца имеется реальная угроза утратить платежеспособность (коэффициент утраты платежеспособности меньше 1), то оно признается состоятельным, но для него существует вероятность стать банкротом.

Проведем оценку удовлетворительности структуры запланированного баланса ТОО "Фирма "Жанар" (Таблица 16)
Таблица 16. Оценка структуры баланса

Показатели	На конец 2011 года	На конец 2006 года (план)	Норма коэффициента
1. Коэффициент текущей ликвидности, Кп	203,44	1045,43*	Не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, Кс	0,995	0,988**	Не менее 0,1
3. Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам, Ку		627,96***	Не менее 1

---

Примечание:
*Кп = (8781+87571+337500): 415= 1045,43;

**Кс = (1952850-1524176): 433852= 0,988;

***Ку = (1045,43+3: 12* (1045,43-203,44)): 2 =627,96
Итак, приведенные расчеты критериальных коэффициентов, анализ их динамики и соответствие нормативам дают основание признать структуру запланированного баланса удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, причем для данного хозяйствующего субъекта отсутствует прогноз банкротства на первые три месяца планируемого периода.

---

Заключение

На основе проведенного анализа финансового состояния ТОО "Фирма "Жанар" можно сделать следующие выводы:

На практике нормальным считается следующее ограничение коэффициента имущества производственного назначения: К_п >= 0,5

Доля производственного потенциала в общей стоимости активов баланса уменьшилась на 1,6 пункта и составила в 2011 году 7,3%, что соответствует нормальному значению коэффициента имущества производственного назначения.

Данные таблицы 3 показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами за все годы периода 2009-2011 гг. было в пользу долгосрочных. Если доля иммобилизованных активов в 2009 году составляла 13,9%, то к концу 2011 года она уменьшилась на 1 пункт (13,9-13,98) и составила 13,8%.

Стоимость долгосрочных активов в общей сумме имущества так же в течение рассматриваемого периода остается неизменной 86,1-86,2%.

Определим долю текущих активов в валюте баланса, т.е. повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия. Он характеризует долю средств для погашения имущества предприятия.

На данном предприятии уровень этого коэффициента в 2009 году составил 13,8% (508295,08: 3664365,75), а в 2011 году этот показатель уменьшился и составил 13,7% (433611,68: 3150377,84). Этот факт показывает снижение обеспеченности бесперебойной работы предприятия и возможности рассчитаться с кредиторами. С финансовой точки зрения понижение его является отрицательным сдвигом в структуре. Имущество становится менее мобильным, что свидетельствует об уменьшении его оборачиваемости, о понижении уровня эффективности его использования.

Следующим показателем, характеризующим особенности размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимости долгосрочных активов. На данном предприятии уровень этого коэффициента в 2009 году составил 16,1% (508295,08: 3156070,67), а в 2011 году этот показатель уменьшился и составил 15,9% (433611,68: 2716766,16). Этот факт показывает снижение обеспеченности бесперебойной работы предприятия и возможности рассчитаться с кредиторами. С финансовой точки зрения понижение его является отрицательным сдвигом в структуре. Имущество становится менее мобильным, что свидетельствует об уменьшении его оборачиваемости, о понижении уровня эффективности его использования.

Снижение доли активной части основных средств на 1,0 пункт произошло в результате опережающего темпа снижения стоимости активных основных фондов по сравнению с темпом снижения за изучаемый период стоимости совокупных основных фондов. Уменьшение удельного веса активных основных средств в общем их составе приводит к понижению фондоотдачи, являющейся показателем эффективности использования основных средств. Это, безусловно, отрицательный момент в развитии материально-технической базы ТОО "Фирма "Жанар".

Основные средства используются предприятием для производства и поставки товаров, для оказания услуг, для сдачи в аренду другим компаниям, для административных целей. В процессе эксплуатации основные средства изнашиваются и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации.

Коэффициент износа в 2009 году составил 16%, в 2010 году - 22%, в 2011 году - 29%. Коэффициент годности в 2009 году составил 84%, в 2010 году - 78%, в 2011 году - 71%. По сравнению с 2009 годом в 2011 году коэффициент годности уменьшился на 13% это говорит о том что с каждым годом основные средства, находящиеся на балансе предприятия теряют свою ценность. Коэффициент обновления в 2009 году составил 1% так же, на протяжении всех трех лет, данный коэффициент составляет 1%, это обозначает что сумма приобретенных основных средств, в общей сумме, числящихся на балансе основных средств, составляет 1%. Сумма выбывших основных средств в 2011году, в составе общей суммы основных средств, числящихся на балансе предприятия, не составляет особо значимого процента.

В условиях нестабильных поставок и продолжающейся инфляции предприятия заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены которых растут, а также на финансирование вложений, связанных с расширением и техническим перевооружением предприятия.

Коэффициент независимости, выраженный в процентах, равен нулю, потому что предприятие не имеет перед банками какой либо ссудной задолженности значит ТОО независимо от заемного капитала

Подтверждением тому является коэффициент зависимости, который является обратным показателем коэффициенту независимости и определяется как удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале. Он определяется по формуле К_з = 1 - К_н и характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше его доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На анализируемом предприятии его уровень составил 1 как в 2009 году так и в 2011 году. Поэтому можно сказать, что в течение рассматриваемого периода ТОО "Фирма "Жанар" было финансово независимо.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Так как на предприятии с 2009 года нет заемных средств и все расходы предприятия покрываются собственными средствами коэффициент финансирования на предприятии равен нулю. Этот факт говорит о платежеспособности предприятия и обеспечивает его возможности получения кредитов у банков и инвесторов в дальнейшем для более масштабного развития предприятия.

На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования применяется его обратный показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге, вложенных в активы собственных средств. На данном предприятии этот показатель характеризуется данными таблицы. Эти значения свидетельствуют о том, что если в 2009 году предприятие привлекло на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы 1,07 тенге заемных средств, то в 2010 году только 0,04 тенге заемного капитала приходилось на 1 тенге собственных средств, а в 2011 году 0,00 тенге соответственно. Следовательно, ТОО "Фирма "Жанар" не зависит от заемных средств. В специальной литературе при оценке финансовых отношений критическое значение коэффициента составляет  1. Если его значение превышает 1, финансовая независимость и устойчивость предприятия достигает критической точки.

Для определения рациональности (оптимальности) формирования капитала рекомендуется также использовать коэффициент инвестирования. По данному предприятию в 2009 году коэффициент составил 0,75, в 2010 году - 1,52, а в 2011 году - 1,10. Эти данные говорят о том, что наблюдается тенденция роста инвестирования собственного капитала в основные средства предприятия в 2010 году по сравнению с показателем 2009 года и некоторого снижения (на 0,42 пункта) в 2011 году.

Однако, следует отметить, что уже в конце 2010 года размер собственного оборотного капитала анализируемого хозяйства составил хоть и не был в величине больше вне оборотных активов но все же данный показатель увеличился по сравнению с 2009 годом на 234076,23, а в 2011 году по сравнению с данным показателем 2010 года увеличился на 287769,54 тенге. Таким образом, за последние два года текущие пассивы ТОО "Фирма "Жанар" не были покрыты текущими активами отсюда можно говорить о не ликвидности предприятия, но динамика увеличения стоимости чистого оборотного капитала дает возможность думать об улучшение финансового состояния и повышения финансовой устойчивости. Согласно Указу Президента Республики Казахстан "О бухгалтерском учете" финансовая отчетность включает в себя следующие формы:

1) бухгалтерский баланс;

2) отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;

3) отчет о движении денежных средств.

Она также должна содержать пояснительную записку, может дополняться другими материалами, которые основаны на финансовых отчетах или получены из них и будут прочитаны вместе с ними.

Целью финансовой отчетности является обеспечение пользователей полезной, значимой и достоверной информацией о финансовом положении юридического лица, результатах деятельности и изменениях в его финансовом положении за отчетный период.

Финансовая отчетность базируется на обобщении данных финансового учета. Она в основном отражает финансовые результаты прошлых событий и содержит информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по предоставлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков субъекта, ресурсов и его обязательств. Однако финансовая отчетность не включает всей информации, необходимой пользователям для принятия экономических решений. Принимаемые экономические решения требуют оценки способности субъекта генерировать денежные средства, расчета времени их генерирования и уверенности в полученном результате.

Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности субъекта. Она превращается практически в единственный систематизированный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего субъекта, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений.

Подготовка финансовой отчетности - забота не только бухгалтеров, но и других экономических и технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности подводятся и оцениваются все аспекты деятельности субъекта. Отчетность составляется на основании всех видов текущего учета: бухгалтерского, статистического, оперативно-технического. Она может содержать как количественные, так и качественные характеристики и представляет собой комплекс обобщенных и взаимосвязанных показателей хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. Тщательное изучение ее раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе хозяйствующего субъекта, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Правильно и вовремя составленная отчетность способствует охране собственности, поискам путей снижения себестоимости продукции, своевременному взысканию дебиторской и кредиторской задолженности, увеличению доходности и укреплению финансовой устойчивости субъекта. Показатели финансовой отчетности дают возможность определить итоги работы не только отдельных субъектов, но и объединений, министерств. Ряд из них используется для получения обобщенных данных по экономике страны.

Список использованных источников

1. 
   Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2011.
   

2. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предпрития. - Алматы: "Экономика", 1998.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Информ, 1995.

4. Русак Н.А. Анализ финансового положения предприятия. В учебнике "Анализ хозяйственно-финансовой деятельности в промышленности". /Под ред.В.И. Стражева. - Минск: "Высшая школа", 1995.

5. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1995.

6. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния предприятия в инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. - М.: АО "Дис", "МВ-Центр", 1994.

7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

8. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1994.

9. Бухгалтерско-аудиторский портфель. Книга предпринимателя, книга бухгалтера, книга аудитора. Ответственный редактор Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: "Соминтэк", 1994.

10. Артеменко В.Г., Беллендер Н.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - М.: "ДИС", 1997.

11. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: "Приор", 1996.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансовый анализ. - М.: "Аудит и финансовый анализ", IV квартал, 1995.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. - М.: Финансы и статистика, 1995.

14. Дюсембаев К.Ш., Егембердинов С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности. - Алматы: "Каражат", 1998.

15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности.2-е издание. - М.: Финансы и статистика, 1987.

16. Аудиторский учебник для ВУЗов.В.И. Подольский, Г.Б. Поляк и др. /Под ред.В.И. Подольского/. - М.: "Аудит ЮНИТИ", 1997.

17. Гиляровская Л.Ф., Стольная Н.В. Экономический анализ в аудировании деятельности компаний США. - Бухгалтерский учет, 1992, №9.

18. Международные нормативы аудита. - М.: Фирма "Аудит-трейнинг", 1992.

19. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ "Дис", 1997.

20. Букреева С.В., Бухтиярова Т.И. и др. Анализ и оценка финансового состояния. - Челябинск-Костанай, 1999.

21. Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчина. - М.: ЮНИТИ; 2000. Учебное пособие, разработанное на основе стандартов бухгалтерского учета. Третье издание. Часть 1. - Алматы, 1999, USAID/CARA №А Corporation.

22. Поханина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния. - Ярославль, 1993.

23. Безруких П.Е. Бухгалтерский учет. - Москва, 1996.263 с.

24. Чечета А.П. Анализ финансового состояния предприятия. Бухучет, 1992, №5.

25. Ефимова О.Е. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: "Бизнес-школа" Интел-Синтез, 1994.

26. Памит В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание и методика анализа. - М.: Журнал "Контрашинг", 1991.

27. Сидельникова П. Методика оценки инвестиций. - М.: Аудитор, 1996, №2.

28. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2000.

29. Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 1999.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 1997.

31. Финансы предприятий. /Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: Юнити, 2000.

32. Аношин Р.М., Воронин И.В. Экономика, организация и планирование производства в лесхозах. М.: "Лесная промышленность", 1990.

---