ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 02.12.2023
Просмотров: 138
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
1.2 Методы и приемы проведения финансового анализа
Схема 1. Состав анализа хозяйственной деятельности
2. Краткая экономико-правовая характеристика ТОО "фирма "Жанар"
2.1 Общие сведения о предприятии. Правовые основы деятельности
2.2 Анализ производственно-хозяйственной деятельности ТОО "Фирма "Жанар"
2.4 Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса
3. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия
3.1 Анализ финансовой устойчивости
3.2 Организация аудита финансовой отчетности ТОО "Фирма "Жанар"
3.1 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.
Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовое положение предприятия по степени его финансовой устойчивости.
Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственного оборотного капитала (Сок). Этот показатель характеризует собственные оборотные средства. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Показатель СОК используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов;
2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов (Сок/д). Этот показатель определяется путем увеличения собственного оборотного капитала, на сумму долгосрочных обязательств по формуле:
Сок/Д = Сок + До = Сок + II рП,
где До - долгосрочные обязательства;
II рП - второй раздел пассива баланса.
3. Общая величина основных источников формирования ТМЗ определяется по формуле:
ОИ = Сок/Д + Кк,
где Кк - краткосрочные кредиты и займы.
Определим основные показатели источников формирования ТМЗ на основе данных таблицы 7.
Таблица 7
Обеспеченность ТМЗ нормальными источниками их формирования в ТОО "Фирма "Жанар" (излишек (+), недостаток (-), тенге)
| № | Наименование показателей | На конец 2009 года | На конец 2010 года | На конец 2011 года | Изменения 2011 года по сравнению с | |
| тыс. тенге | тыс. тенге | тыс. тенге | 2009 годом | 2010 годом | ||
| 1 | Собственный капитал | 58 577,25 | 71 943,00 | 142 696,00 | 84 118,75 | 70 753,00 |
| 2 | Внеоборотные активы | 3 156 070,67 | 3 379 186,72 | 3 150 377,84 | -5 692,83 | -228 808,88 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств | -3 097 493,42 | -3 307 243,72 | -3 007 681,84 | 89 811,58 | 299 561,88 |
| 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат | -3 097 493,42 | -3 307 243,72 | -3 007 681,84 | 89 811,58 | 299 561,88 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | | | | 0,00 | 0,00 |
| 7 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат | -3 097 493,42 | -3 307 243,72 | -3 007 681,84 | 89 811,58 | 299 561,88 |
| 8 | Общая величина запасов и затрат | 3 516,93 | 2 818,86 | 1 286,85 | -2 230,08 | -1 532,01 |
| 9 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | -3 101 010,35 | -3 310 062,58 | -3 008 968,69 | 92 041,66 | 301 093,89 |
| 10 | Излишек (+), недостаток (-) собcтвенных долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат | -3 101 010,35 | -3 310 062,58 | -3 008 968,69 | 92 041,66 | 301 093,89 |
| 11 | Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат | -3 101 010,35 | -3 310 062,58 | -3 008 968,69 | 92 041,66 | 301 093,89 |
| 12 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (0; 0; 0) | (0; 0; 0) | (0; 0; 0) | - | - |
На основании данных таблицы проведем следующую классификацию финансового положения анализируемого предприятия.
-
Абсолютная устойчивость финансового положения Зок или Сок>З;
Нормальная устойчивость финансового положения CокД < З < ОИ;
Неустойчивое финансовое положение З > ОИ или ОИ < З;
Кризисное (критическое) финансовое положение. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.
Проанализируем сложившееся финансовое положение ТОО "Фирма "Жанар" за все годы изучаемого периода:
(2009 год) 3 516,93 тенге > - 3 097 493,42 тенге
(2010 год) 2818,86 тенге > - 3307243,72 тенге
(2011 год) 1286,85 тенге > - 3007681,84 тенге
Данное соотношение говорит о том, что в 2009 году так же как и в последующие годы в связи с отсутствием собственных и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов предприятие для их покрытия вынуждено было привлекать дополнительные источники, например, кредиторскую задолженность, которая не является в известном смысле "нормальным", то есть обоснованным источником. Поэтому финансовое положение предприятия в 2009 году можно считать как неустойчивое. На протяжении всего рассматриваемого периода в данной работе можно судить о нестабильном финансовом положении компании. Его можно назвать как неустойчивое, переходящее к нормально устойчивому, так как для предприятия с абсолютно устойчивым финансовым состоянием характерно не только отсутствие нарушений финансовой дисциплины, но и высокий уровень рентабельности его деятельности. Деятельность же ТОО "Фирма "Жанар" только в 2010 году была рентабельной, а в 2009 году и в 2011 году предприятие сработало с убытком. Финансовую устойчивость предприятия можно охарактеризовать системой относительных показателей, которые представлены в таблице 8.
Коэффициент независимости, выраженный в процентах, равен нулю, потому что предприятие не имеет перед банками какой либо ссудной задолженности значит ТОО независимо от заемного капитала
Подтверждением тому является коэффициент зависимости, который является обратным показателем коэффициенту независимости и определяется как удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале. Он определяется по формуле К
з = 1 - Кн и характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше его доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На анализируемом предприятии его уровень составил 1 как в 2009 году так и в 2011 году. Поэтому можно сказать, что в течение рассматриваемого периода ТОО "Фирма "Жанар" было финансово независимо.
Данные о показателях финансовой устойчивости можно увидеть в таблице 8
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости
| № п/п | Наименование показателей | 2009 год | 2010 год | 2011 год | Изменения 2011 года по сравнению с | |||||||
| 2009 годом | 2010 годом | |||||||||||
| 1 | Имущество предприятия | 58 577,26 | 71 943,04 | 142 696,02 | 84 118,76 | 70 752,98 | ||||||
| 2 | Собственные средства | | | | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 3 | Заемные средства, всего: | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 3.1 | Долгосрочные кредиты | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 3.2 | Долгосрочные займы | 3 545 041,45 | 3 236 055,64 | 2 953 549,22 | -591 492,23 | -282 506,42 | ||||||
| 3.3 | Краткосрочные займы | 0,00 | | | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 3.4 | Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 60 747,05 | 71 188,04 | 54 132,60 | -6 614,45 | -17 055,44 | ||||||
| 4 | Внеоборотные активы | 3 156 070,67 | 2 934 570,87 | 2 716 748,16 | -439 322,51 | -217 822,71 | ||||||
| 4.1 | Основные средства | 3 145 017,35 | 2 924 306,91 | 2 707 290,36 | -437 726,99 | -217 016,55 | ||||||
| 4.2 | Незавершенное строительство | | | | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 4.3 | Нематериальные активы | 11 053,32 | 10 263,96 | 9 457,80 | -1 595,52 | -806,16 | ||||||
| 4.4 | Долгосрочные инвестиции | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 5 | Собственные оборотные средства | 6 424,12 | 6 466,83 | 1 357,28 | -5 066,84 | -5 109,55 | ||||||
| 6 | Запасы и затраты | 3 516,93 | 2 818,65 | 1 286,85 | -2 230,08 | -1 531,80 | ||||||
| 6.1 | Производственные запасы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 6.2 | Незавершенное производство | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 6.3 | Готовая продукция | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 6.4 | Товары | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 7 | Денежные средства, расчеты и прочие активы | 2 907, 19 | 3 648,18 | 70,43 | -2 836,76 | -3 577,75 | ||||||
| 8 | Кэффициент автономии (Ка) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 9 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 10 | Коэффициент маневренности (Км) | 0,11 | 0,09 | 0,08 | -0,03 | -0,01 | ||||||
| 11 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (Ко) | 110,60 | 106,96 | 184,02 | 73,42 | 77,06 | ||||||
| 12 | Кэффициент имущества производственного назначения (Кпи) | 53,69 | 40,65 | 18,97 | -34,72 | -21,68 | ||||||
| 13 | Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (К) | 53,69 | 40,65 | 18,97 | -34,72 | -21,68 | ||||||
| 14 | Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе (Кz) | 0,06 | 0,04 | 0,01 | -0,05 | -0,03 | ||||||
| 15 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кд) | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| 16 | Коэффициент прогноза банкротства (Киб) | -0,93 | -0,90 | -0,37 | 0,56 | 0,53 | ||||||
Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Так как на предприятии с 2009 года нет заемных средств и все расходы предприятия покрываются собственными средствами коэффициент финансирования на предприятии равен нулю. Этот факт говорит о платежеспособности предприятия и обеспечивает его возможности получения кредитов у банков и инвесторов в дальнейшем для более масштабного развития предприятия.
На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования применяется его обратный показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге, вложенных в активы собственных средств. На данном предприятии этот показатель характеризуется данными таблицы. Эти значения свидетельствуют о том, что если в 2009 году предприятие привлекло на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы 1,07 тенге заемных средств, то в 2010 году только 0,04 тенге заемного капитала приходилось на 1 тенге собственных средств, а в 2011 году 0,00 тенге соответственно. Следовательно, ТОО "Фирма "Жанар" не зависит от заемных средств. В специальной литературе при оценке финансовых отношений критическое значение коэффициента составляет 1. Если его значение превышает 1, финансовая независимость и устойчивость предприятия достигает критической точки.
Для определения рациональности (оптимальности) формирования капитала рекомендуется также использовать коэффициент инвестирования. По данному предприятию в 2009 году коэффициент составил 0,75, в 2010 году - 1,52, а в 2011 году - 1,10. Эти данные говорят о том, что наблюдается тенденция роста инвестирования собственного капитала в основные средства предприятия в 2010 году по сравнению с показателем 2009 года и некоторого снижения (на 0,42 пункта) в 2011 году.
При анализе важно определить не только абсолютную величину собственного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Этот показатель называется коэффициентом маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительной свободно маневрировать этими средствами и определяется по следующей формуле:
Км = Сок / Ск,
где Км - коэффициент маневренности;
Сок - собственный оборотный капитал;
Ск - собственный капитал.
Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое положение предприятия. Чем выше уровень этого показателя, тем больше возможности предпринимательской деятельности имеет хозяйствующий субъект. В качестве оптимальной величины коэффициента маневренности рекомендуется 0,5.
Если в 2009 году ТОО "Фирма "Жанар" не располагало собственными средствами, находящимися в мобильной форме, то к концу 2010 года на их долю приходилось до 34,1%, т.е. коэффициент маневренности почти достиг оптимального уровня, а к концу 2011 года коэффициент маневренности уменьшился до 0,071, что безусловно отрицательно сказалось на финансовом положении предприятия.
В соответствии с определяющей ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования ТМЗ, одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования. Этот показатель называют коэффициентом покрытия ТМЗ (товарно-материальные запасы). Он вычисляется по следующей формуле:
Ко/з = Сок / З,
где Ко/з - коэффициент обеспеченности ТМЗ;
Сок - собственный оборотный капитал;
З - ТМЗ.
Этот коэффициент показывает, в какой степени ТМЗ и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.
Нормальное значение данного коэффициента, полученное на основе статистических усредненных данных хозяйственной практики, составляет Ко/з 0,60,8. У анализируемого предприятия в 2009 году не было собственных источников формирования товарно-материальных запасов и затрат, а в период 2010-2011 гг. ТОО "Фирма "Жанар" располагало достаточными собственными оборотными средствами для покрытия материальных запасов и затрат. При этом фактические значения коэффициента (0,932 в 2010 году и 1.146 в 2011 году) значительно превышали норму, следовательно, предприятие не нуждалось в привлечении заемных средств.
Несмотря на положительную динамику относительных показателей финансовой устойчивости, следует обратить внимание на изменение коэффициента банкротства снижение которого от 0,33 в 2010 году до 0,07 в 2011 году свидетельствует об уменьшении доли чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса и об ухудшении финансового положения ТОО "Фирма "Жанар".