Файл: Теоретические аспекты управления кредиторской задолженностью на предприятии.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 02.12.2023
Просмотров: 220
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1 Теоретические аспекты управления кредиторской задолженностью на предприятии
1.1 Понятие и сущность кредиторской задолженности
1.2 Источники финансирования и цели привлечения заемных средств
Глава 2 Анализ финансового состояния ООО «Элик»
2.1 Оценка основных технико-экономических показателей ООО «Элик»
2.2 Анализ кредиторской задолженности предприятия
Глава 3 Мероприятия по оптимизации кредиторской задолженности ООО «Элик»
3.1 План предлагаемых мероприятий по оптимизации кредиторской задолженности ООО «Элик»
3.2 Механизмы оптимизации кредиторской задолженности ООО «Элик»
, которые в настоящее время больше ориентированы на краткосрочное финансирование. И несмотря на то что активность на российском рынке корпоративных облигаций со второй половины 2011 г. снизилась и темпы его роста замедлились, можно утверждать, что значение данного инструмента заимствования в российской экономике будет возрастать. Негативные тенденции в этом секторе больше связаны с влиянием внешних факторов – с долговым кризисом зоны евро, обще нестабильностью мировой экономики и проблемой ликвидности мировой экономики и проблемой ликвидности у российских банков. Однако в прогнозируемые экспертами объемы новых выпусков облигаций в корпоративном секторе в 500-600 млрд. руб. впечатляют.
Еще одна тенденция, характеризующая изменение структуры капитала российских компаний в современных условиях, – это расширение использования российскими предприятиями новых форм заимствования. К ним, с одной стороны, следует отнести специфические в основном только для России формы стимулирования определенных направлений деятельности, а именно субсидирование из госбюджета определенных результатов деятельности. С другой стороны, в России достаточно быстрыми темпами развиваются и другие более характерные для развитых стран источники долгосрочного финансирования деятельности компаний. К ним, в частности, относится лизинг.
Кредиторская задолженность – это средства стороннего лица, находящиеся во временном пользовании компании. Относительное увеличение кредиторской задолженности имеет двойной эффект. С одной стороны, эта тенденция представляется благоприятной, поскольку у компании появляется дополнительный источник финансирования, с другой стороны чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно в виду риска возможного банкротства.
В табл. 1.4 представлены данные о динамике кредиторской задолженности российских организаций.
Таблица 1.4 – Данные о динамике кредиторской задолженности российских организаций в 1995-2014 гг.22
Из табл. 1.4 видно, что за последние двадцать лет кредиторская задолженность российских организаций возросла в 68,7 раз, при этом просроченная кредиторская задолженность выросла 7,8 раз. Из общего объема кредиторской задолженности наибольшую долю занимает задолженность поставщикам и подрядчикам – 50,5% в 2014 г.
Кредиторская задолженность является простым, относительно дешевым, но в то же время рискованным источником финансирования деятельности предприятия. Доступность в формировании и дешевизна кредиторской задолженности долгие годы способствовали вытеснению банковского кредита из источников финансирования, что ухудшило финансовую устойчивость российских компаний. Значительные суммы кредиторской задолженности приводили к увеличению неплатежей по всей хозяйственной цепочке и, в конечном счете, к ее разрыву.
Безрассудное накопление кредиторской задолженности в составе обязательств предприятия, равно как и сосредоточение большей ее части в руках нескольких кредиторов, являются одними из факторов, способствующих банкротству хозяйствующего субъекта23.
Сумма кредиторской задолженности используется при расчете следующих финансовых коэффициентов:
1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам;
2. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника: доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, плечо финансового рычага.
Формирование внутренних отчетов о состоянии и динамике кредиторской задолженности позволят руководству увидеть и оценить деятельность предприятия с самых важных сторон24.
Во-первых, указанная информация позволит иметь четкое представление о состоянии своих расчетов. Это всегда важно, поскольку позволяет быстро сориентироваться в случае возникновения нештатных ситуаций. Отчет о кредиторской задолженности даст сведения о всех предстоящих платежах, у руководства будет возможность быстро принять решение о том, какие платежи можно пока отложить с тем, чтобы высвободить необходимую сумму денежных средств. Возможна и иная ситуация: предприятие неожиданно получило приличную сумму денег. Тогда отчет о кредиторской задолженности подскажет, на что ее лучше потратить.
Во-вторых, появляется возможность планировать свои расходы в соответствии с планируемыми доходами. Оценив планируемые поступления от дебиторов, возможно определить сумму предстоящих налоговых платежей, сколько предприятие должно и когда сможет потратить соответствующие суммы на уплату налогов, закупку сырья, выплату заработной платы работникам и т.п.
Однако погашение задолженности возможно не только деньгами, но и встречными поставками продукции, путем проведения взаимозачетов и т.п.
Поэтому в отчет о кредиторской задолженности должны включаться все сведения о проведении расчетов (в том числе по бартерным операциям, по расчетам с участием третьих лиц и т.п.).
В-третьих, появляется возможность оперативного регулирования своих отношений с поставщиками. Необходимо всегда помнить, что контрагенты предприятия также проводят оценку его платежеспособности. Поэтому, если в силу объективных или субъективных причин предприятие не всегда пунктуально в выполнении своих обязательств, то лучше четко знать степень этой непунктуальности по отношению к каждому из них. Тщательный контроль за отсрочками и просрочками платежей позволит компании если не избежать недовольства второй стороны, то уж хотя бы не понести потерь от уплаты всевозможных неустоек и иных штрафных санкций.
В-четвертых, регулярные сверки долгов с кредиторами и анализ структуры кредиторской задолженности позволят оперативно выявить факт перехода права собственности на кредиторскую задолженность компании к другим кредиторам, а также ступень консолидации кредиторской задолженности фирмы у одного или нескольких связанных кредиторов.
Таким образом, для оценки состояния и динамики кредиторской задолженности руководству предприятия следует осуществлять регулярный анализ долгов предприятия с целью:
– недопущения возникновения просроченной кредиторской задолженности;
– выявления фактов перехода кредиторской задолженности к другому кредитору;
– недопущения достижения размера кредиторской задолженности уровня критической массы заемных средств.
С точки зрения влияния данного источника финансирования на стратегический рост стоимости можно выделить два фактора – это финансовый цикл и эффект финансового левериджа, значения которых оказывают значительное влияние на добавленную стоимость. С точки зрения минимизации финансового цикла период обращения кредиторской задолженности необходимо увеличивать, а с точки зрения эффекта финансового левериджа необходимо уменьшать эффективную стоимость «условно бесплатной» кредиторской задолженности, что в целом соответствует требованию снижения периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Управление кредиторской задолженностью в стратегической перспективе необходимо строить на единстве этих двух противоположностей и выработке оптимальной стратегии управления кредиторской задолженностью, приводящей к оптимальному значению финансового цикла компании
25.
По данной главе выпускной квалификационной работы можно сделать следующие выводы.
Под кредиторской задолженностью принято понимать задолженность субъекта экономики перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить. Кредиторская задолженность возникает в случае, если дата поступления услуг (работ, товаров, материалов и т.д.) не совпадает с датой их фактической оплаты.
В бухгалтерском учете принято выделять несколько видов кредиторской задолженности: задолженность перед поставщиками и подрядчиками; задолженность перед персоналом организации; задолженность перед внебюджетными фондами; задолженность по налогам и сборам; задолженность перед прочими кредиторами.
Кредиторская задолженность оказывает существенное влияние на обеспеченность оборотными средствами предприятий: замедление расчетов по ее погашению часто предоставляет компаниям дополнительную возможность краткосрочного финансирования. На основе положений хозяйственных договоров компании в наибольшей мере могут варьировать в свою пользу объемы, сроки и формы платежей поставщикам, в наименьшей – бюджету и банкам ввиду весьма быстрых и жестких санкций в этих случаях. Поэтому, как правило, выстраивается целая цепочка, когда компании перекладывают свои финансовые трудности друг на друга, прежде всего на своих поставщиков. При осуществлении расчетов значимым этапом признается контроль своевременности погашения задолженности, что обеспечивается применением контрольных процедур. Контрольные функции методологически основываются на принципах очередности, полноты погашения, соразмерности, своевременности предъявления претензий, приоритетности, погашения долгов. Проверка включает следующие контрольные процедуры: проверку реальности сальдо по счетам отражения кредиторской задолженности, соблюдения сроков образования и погашения задолженности, действительности сделок.
Компания зарегистрирована 10 августа 2006 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №46 по г. Москве.
Генеральный Директор организации - Коробко Станислав Игоревич.
Компания ООО «ЭЛИК» находится по адресу 111398, гю Москва, ул. Кусковская, Д 12, ОФИС 63.
Основным видом деятельности является «Оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами».
Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров», «Неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями».
Организации присвоен ИНН 7720560263, ОГРН 5067746035352.
Основные виды деятельности ООО «Элик»: рекламная деятельность (74.40), оптовая торговля прочими строительными материалами (51.53.24), розничная торговля кирпичом (52.46.72).
Основные виды деятельности ООО «Элик» по уставу: коммерческая, посредническая, торгово-закупочная деятельность товарами народного потребления и производственно-технического назначения, в том числе лицензионными, создание собственной сети магазинов оптовой, розничной и прочей торговли этими товарами; общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка; проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских, проектно-изыскательских работ, подготовка и внедрение научных идей и разработок в практику.
ООО «Элик» является одной из самых надежных и постоянных фирм, работающих на рынке строительных материалов. Сотрудники компании работают напрямую, без посредников с заводами-изготовителями. Все товары, поступающие в продажу, проходят тщательную проверку, являются высококачественными, экологически чистыми и прочными. Такие материалы делают любое жилье прочным, теплым, комфортным, отлично защищают от шума, влаги, плесени и грибков, мороза и непогоды.
Сотрудники компании постоянно изучают рынок стройматериалов, рассматривают новинки и разработки ведущих производителей в данной области. Все это напрямую отражается на ассортименте товаров.
ООО «Элик» предлагает материалы по низким закупочным ценам, благодаря тому, что поставляет их напрямую от производителей и всегда точно в срок.
Еще одна тенденция, характеризующая изменение структуры капитала российских компаний в современных условиях, – это расширение использования российскими предприятиями новых форм заимствования. К ним, с одной стороны, следует отнести специфические в основном только для России формы стимулирования определенных направлений деятельности, а именно субсидирование из госбюджета определенных результатов деятельности. С другой стороны, в России достаточно быстрыми темпами развиваются и другие более характерные для развитых стран источники долгосрочного финансирования деятельности компаний. К ним, в частности, относится лизинг.
Кредиторская задолженность – это средства стороннего лица, находящиеся во временном пользовании компании. Относительное увеличение кредиторской задолженности имеет двойной эффект. С одной стороны, эта тенденция представляется благоприятной, поскольку у компании появляется дополнительный источник финансирования, с другой стороны чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно в виду риска возможного банкротства.
В табл. 1.4 представлены данные о динамике кредиторской задолженности российских организаций.
Таблица 1.4 – Данные о динамике кредиторской задолженности российских организаций в 1995-2014 гг.22
| Годы | Креди- торская задолженность | из нее: просро-ченная | Из общего объема кредиторской задолженности | |||||
| Задолженность поставщикам и подрядчикам | из нее: просроченная | задолженность по платежам в бюджет | из нее: просроченная | задолженность в внебюджетные фонды | из нее: просроченная | |||
| 2000 | 3515 | 1571 | 1803 | 712 | 509 | 346 | 418 | 322 |
| 2001 | 4231 | 1560 | 2113 | 754 | 535 | 314 | 402 | 311 |
| 2002 | 4832 | 1433 | 2407 | 710 | 556 | 273 | 329 | 237 |
| 2003 | 5283 | 1306 | 2604 | 652 | 536 | 239 | 291 | 206 |
| 2004 | 5944 | 1122 | 2908 | 569 | 560 | 205 | 241 | 158 |
| 2005 | 6389 | 956 | 3194 | 516 | 590 | 194 | 196 | 115 |
| 2006 | 7697 | 821 | 3949 | 475 | 544 | 133 | 151 | 77 |
| 2007 | 10653 | 833 | 5500 | 554 | 686 | 103 | 129 | 52 |
| 2008 | 13353 | 994 | 7131 | 716 | 778 | 88 | 124 | 42 |
| 2009 | 14882 | 958 | 7432 | 681 | 900 | 82 | 126 | 39 |
| 2010 | 17683 | 1006 | 8791 | 721 | 1022 | 82 | 134 | 36 |
| 2011 | 20954 | 1208 | 10667 | 884 | 1187 | 68 | 184 | 41 |
| 2012 | 23632 | 1188 | 12511 | 911 | 1312 | 71 | 200 | 39 |
| 2013 | 27532 | 1470 | 14974 | 1157 | 1458 | 60 | 225 | 40 |
| 2014 | 33174 | 1881 | 16745 | 1451 | 1798 | 64 | 271 | 44 |
Из табл. 1.4 видно, что за последние двадцать лет кредиторская задолженность российских организаций возросла в 68,7 раз, при этом просроченная кредиторская задолженность выросла 7,8 раз. Из общего объема кредиторской задолженности наибольшую долю занимает задолженность поставщикам и подрядчикам – 50,5% в 2014 г.
Кредиторская задолженность является простым, относительно дешевым, но в то же время рискованным источником финансирования деятельности предприятия. Доступность в формировании и дешевизна кредиторской задолженности долгие годы способствовали вытеснению банковского кредита из источников финансирования, что ухудшило финансовую устойчивость российских компаний. Значительные суммы кредиторской задолженности приводили к увеличению неплатежей по всей хозяйственной цепочке и, в конечном счете, к ее разрыву.
Безрассудное накопление кредиторской задолженности в составе обязательств предприятия, равно как и сосредоточение большей ее части в руках нескольких кредиторов, являются одними из факторов, способствующих банкротству хозяйствующего субъекта23.
Сумма кредиторской задолженности используется при расчете следующих финансовых коэффициентов:
1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам;
2. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника: доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, плечо финансового рычага.
Формирование внутренних отчетов о состоянии и динамике кредиторской задолженности позволят руководству увидеть и оценить деятельность предприятия с самых важных сторон24.
Во-первых, указанная информация позволит иметь четкое представление о состоянии своих расчетов. Это всегда важно, поскольку позволяет быстро сориентироваться в случае возникновения нештатных ситуаций. Отчет о кредиторской задолженности даст сведения о всех предстоящих платежах, у руководства будет возможность быстро принять решение о том, какие платежи можно пока отложить с тем, чтобы высвободить необходимую сумму денежных средств. Возможна и иная ситуация: предприятие неожиданно получило приличную сумму денег. Тогда отчет о кредиторской задолженности подскажет, на что ее лучше потратить.
Во-вторых, появляется возможность планировать свои расходы в соответствии с планируемыми доходами. Оценив планируемые поступления от дебиторов, возможно определить сумму предстоящих налоговых платежей, сколько предприятие должно и когда сможет потратить соответствующие суммы на уплату налогов, закупку сырья, выплату заработной платы работникам и т.п.
Однако погашение задолженности возможно не только деньгами, но и встречными поставками продукции, путем проведения взаимозачетов и т.п.
Поэтому в отчет о кредиторской задолженности должны включаться все сведения о проведении расчетов (в том числе по бартерным операциям, по расчетам с участием третьих лиц и т.п.).
В-третьих, появляется возможность оперативного регулирования своих отношений с поставщиками. Необходимо всегда помнить, что контрагенты предприятия также проводят оценку его платежеспособности. Поэтому, если в силу объективных или субъективных причин предприятие не всегда пунктуально в выполнении своих обязательств, то лучше четко знать степень этой непунктуальности по отношению к каждому из них. Тщательный контроль за отсрочками и просрочками платежей позволит компании если не избежать недовольства второй стороны, то уж хотя бы не понести потерь от уплаты всевозможных неустоек и иных штрафных санкций.
В-четвертых, регулярные сверки долгов с кредиторами и анализ структуры кредиторской задолженности позволят оперативно выявить факт перехода права собственности на кредиторскую задолженность компании к другим кредиторам, а также ступень консолидации кредиторской задолженности фирмы у одного или нескольких связанных кредиторов.
Таким образом, для оценки состояния и динамики кредиторской задолженности руководству предприятия следует осуществлять регулярный анализ долгов предприятия с целью:
– недопущения возникновения просроченной кредиторской задолженности;
– выявления фактов перехода кредиторской задолженности к другому кредитору;
– недопущения достижения размера кредиторской задолженности уровня критической массы заемных средств.
С точки зрения влияния данного источника финансирования на стратегический рост стоимости можно выделить два фактора – это финансовый цикл и эффект финансового левериджа, значения которых оказывают значительное влияние на добавленную стоимость. С точки зрения минимизации финансового цикла период обращения кредиторской задолженности необходимо увеличивать, а с точки зрения эффекта финансового левериджа необходимо уменьшать эффективную стоимость «условно бесплатной» кредиторской задолженности, что в целом соответствует требованию снижения периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Управление кредиторской задолженностью в стратегической перспективе необходимо строить на единстве этих двух противоположностей и выработке оптимальной стратегии управления кредиторской задолженностью, приводящей к оптимальному значению финансового цикла компании
25.
По данной главе выпускной квалификационной работы можно сделать следующие выводы.
Под кредиторской задолженностью принято понимать задолженность субъекта экономики перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить. Кредиторская задолженность возникает в случае, если дата поступления услуг (работ, товаров, материалов и т.д.) не совпадает с датой их фактической оплаты.
В бухгалтерском учете принято выделять несколько видов кредиторской задолженности: задолженность перед поставщиками и подрядчиками; задолженность перед персоналом организации; задолженность перед внебюджетными фондами; задолженность по налогам и сборам; задолженность перед прочими кредиторами.
Кредиторская задолженность оказывает существенное влияние на обеспеченность оборотными средствами предприятий: замедление расчетов по ее погашению часто предоставляет компаниям дополнительную возможность краткосрочного финансирования. На основе положений хозяйственных договоров компании в наибольшей мере могут варьировать в свою пользу объемы, сроки и формы платежей поставщикам, в наименьшей – бюджету и банкам ввиду весьма быстрых и жестких санкций в этих случаях. Поэтому, как правило, выстраивается целая цепочка, когда компании перекладывают свои финансовые трудности друг на друга, прежде всего на своих поставщиков. При осуществлении расчетов значимым этапом признается контроль своевременности погашения задолженности, что обеспечивается применением контрольных процедур. Контрольные функции методологически основываются на принципах очередности, полноты погашения, соразмерности, своевременности предъявления претензий, приоритетности, погашения долгов. Проверка включает следующие контрольные процедуры: проверку реальности сальдо по счетам отражения кредиторской задолженности, соблюдения сроков образования и погашения задолженности, действительности сделок.
Глава 2 Анализ финансового состояния ООО «Элик»
2.1 Оценка основных технико-экономических показателей ООО «Элик»
Компания зарегистрирована 10 августа 2006 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №46 по г. Москве.
Генеральный Директор организации - Коробко Станислав Игоревич.
Компания ООО «ЭЛИК» находится по адресу 111398, гю Москва, ул. Кусковская, Д 12, ОФИС 63.
Основным видом деятельности является «Оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами».
Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров», «Неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями».
Организации присвоен ИНН 7720560263, ОГРН 5067746035352.
Основные виды деятельности ООО «Элик»: рекламная деятельность (74.40), оптовая торговля прочими строительными материалами (51.53.24), розничная торговля кирпичом (52.46.72).
Основные виды деятельности ООО «Элик» по уставу: коммерческая, посредническая, торгово-закупочная деятельность товарами народного потребления и производственно-технического назначения, в том числе лицензионными, создание собственной сети магазинов оптовой, розничной и прочей торговли этими товарами; общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка; проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских, проектно-изыскательских работ, подготовка и внедрение научных идей и разработок в практику.
ООО «Элик» является одной из самых надежных и постоянных фирм, работающих на рынке строительных материалов. Сотрудники компании работают напрямую, без посредников с заводами-изготовителями. Все товары, поступающие в продажу, проходят тщательную проверку, являются высококачественными, экологически чистыми и прочными. Такие материалы делают любое жилье прочным, теплым, комфортным, отлично защищают от шума, влаги, плесени и грибков, мороза и непогоды.
Сотрудники компании постоянно изучают рынок стройматериалов, рассматривают новинки и разработки ведущих производителей в данной области. Все это напрямую отражается на ассортименте товаров.
ООО «Элик» предлагает материалы по низким закупочным ценам, благодаря тому, что поставляет их напрямую от производителей и всегда точно в срок.