Файл: Разработка проекта по открытию пиццерии Додо Пицца в городе Благовещенск утверждена приказом по университету от 20 г. .pdf

83 заемные средства, которые предприятие начинает выплачивать уже со второго месяца пользования. Однако в последующих периодах ситуация нормализуется и предприятие переходит в абсолютный тип финансовой устойчивости. Таким образом, предприятию нет необходимости привлекать дополнительные заемные средства, по всем текущим обязательствам оно способно расплачиваться за счет собственных оборотных средств.
3.2.4 Коэффициентный анализ
Финансовый коэффициент это относительный показатель, рассчитываемый как отношение отдельных статей баланса и их комбинаций. Само собой что, для коэффициентного анализа информационной базой служит бухгалтерский баланс, т.е. он проводится на основании данных 1 и 2 формы баланса.
3.2.4.1 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании.

84
Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.
Рассчитывается по формуле 3.9:
К
озсс
=
ОА^КО
ЗЗ
,
(3.9) где, К
озсс
– коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства;
ЗЗ – запасы и затраты.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала.
Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств. Рассчитывается по формуле 3.10:
К
фл
=
ЗК
СК
,
(3.10) где К
фл
– коэффициент финансового левериджа;
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
3. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает степень независимости предприятия от кредиторов. Рассчитывается по формуле 3.11;
4.
К
фн
=
СК
ВБ
,
(3.11) где СК - собственный капитал;

85
ВБ - валюта баланса.
Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - характеризует структуру активов предприятия. Рассчитывается по данным бухгалтерского баланса.
Рассчитывается по формуле 3.12:
К
смиис
=
ОбА
ВнОбА
,
(3.12) где К
смиис
- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;
ОбА – оборотные активы;
ВнОбА – внеоборотные активы.
5. Коэффициент маневренности - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств.
Рассчитывается по формуле 3.13:
К
м
=
СОС
СК
,
(3.13) где К
м
– коэффициент маневренности;
СОС – собственные оборотные средства.
6. Индекс постоянного актива - показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия. Он характеризует удельный вес иммобилизованных средств в собственном капитале. Рассчитывается по формуле 3.14:
И
па
=
ВнОбА
СК
,
(3.14)

86 где И
па
– индекс постоянного актива.
7. Коэффициент реальной стоимости имущества - характеризует производственный потенциал предприятия, отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия.
Рассчитывается по формуле 3.15:
К
рси
=
ОС5С5Нзп
ВБ
,
(3.15) где К
рси
- коэффициент реальной стоимости имущества;
ОС – основные средства,
С – сырье;
Нзп – незавершенное производство;
ВБ – валюта баланса.
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - характеризует, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.
Рассчитывается по формуле 3.16:
К
дпзс
=
ДП
ДП5СК
,
(3.16) где К
дпзс
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
ДП – долгосрочные пассивы.
9. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников. Рассчитывается по формуле 3.17:
К
фу
=
СК5ДО
ВБ
≥ 0,5 ,
(3.17) где К
фу
- коэффициент финансовой устойчивости;
ДО - долгосрочные обязательства.

87
Долгосрочные заемные средства по срочности исполнения обязательств вполне правомерно присоединить к собственным средствам организации.
Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости организации анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния организации.
10. Коэффициент концентрации заемного капитала - это определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала (коэффициенту финансовой независимости). Рассчитывается по формуле 3.18:
К
кзк
=
ЗК
ВБ
,
(3.18) где К
кзк
- коэффициент концентрации заемного капитала;
ЗК – заемный капитал.
11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов.
Рассчитывается по формуле 3.19:
К
осс
=
СОбС
ОС
,
(3.19) где К
осс
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
СОбС – собственные оборотные средства;
ОС – оборотные средства
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования.
Результаты занесем в таблицу 3.18.

88
Таблица 3.18 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Значение
Изменение на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021 за 2020 год за 2021 год
1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств
-4,01 7,75 31,30 11,76 23,55 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа)
20,36 0,01 0,004
-20,35
-0,004 3. Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
0,05 0,99 0,99 0,95 0,004 4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
0,29 0,69 3,79 0,40 3,10 5. Коэффициент маневренности
-15,54 0,41 0,79 15,95 0,39 6. Индекс постоянного актива
16,54 0,59 0,21
-15,95
-0,39 7. Коэффициент реальной стоимости имущества
0,77 0,59 0,21
-0,18
-0,38 8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0 0
0 0
0 9. Коэффициент финансовой устойчивости
0,05 0,99 0,99 0,95 0,004 10. Коэффициент концентрации заемного капитала
0,95 0,01 0,004
-0,95
-0,004 11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,21 2,42 1,26 2,22
-1,17
Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости
18,41 122,23 246,32 103,81 124,09
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0,99 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет 99,6%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о хорошем

89 финансовом положении. Коэффициент выше нормативного значения 0.5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 1,26, т.е. 125,8% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 1,2 раза (223 / 180). Важно, что организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами, так как они увеличились за этот период в 5 раз (6980 / 1395).
Коэффициент финансового левериджа равен 0,004. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится
0 руб. заемных средств.
На конец анализируемого периода 79,1% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владелeц компании в случае необходимости сможет вывести 79,1% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь.
Коэффициент маневренности повысился с 0,41 до 0,79, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 20.9%. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна

90 потеря уровня платежеспособности предприятия. При этом сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств.
Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее.
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации повышен на
101,53%.

91 б) Коэффициент абсолютной ликвидности:
К
ал
=
А1
П15П`
;
(3.21) где К
ал
- коэффициент абсолютной ликвидности. в) Коэффициент срочной ликвидности:
К
кл
=
А15А`
П15П`
;
(3.22) где К
кл
- коэффициент срочной ликвидности. г) Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
К
тл
=
А15А`5А7
П15П`
;
(3.23) где Ктл - Коэффициент текущей ликвидности.
По итогам трех плановых периодов, можно увидеть, что коэффициент находится на нормативном уровне, а это значит, что компания способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. У предприятия хорошая платежеспособность. Занесем данные в таблицу 3.19.
Таблица 3.19 - Коэффициенты ликвидности
Показатели
Значение
Изменение на 31.12.2019 на 31.12.2020 на 31.12.2021 за 2020 за 2021
Общий показатель ликвидности
0,92 6,77 30,66 5,85 23,89
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,0004 36,35 182,19 36,34 145,85
Коэффициент срочной ликвидности
0,047 42,86 188,69 42,82 145,83
Коэффициент текущей ликвидности
0,24 49,07 194,89 48,83 145,82

92
В пределах нормативного значения оказался коэффициент абсолютной ликвидности (182,19 при норме не менее 0.2). За рассматриваемый период коэффициент вырос на 145,85.
В пределах нормативного значения оказался коэффициент быстрой ликвидности (188,69 при норме не менее 1). Таким образом, если организация получит деньги от дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 145,83.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 145,82.
Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца сохранить текущую ликвидность. Расчет проводим для 2020 по формуле 3.24.
К
утр.платеж
=
К
тл(кп)
5
…
Т
×К
тл(нп)
`
;
(3.24) где К
утр.платеж
– коэффициент утраты платежеспособности.
Т – расчетный период.
Подставив результаты из расчетов в таблице 3.2 значение коэффициента получилось равным 30,6, таким образом на конец анализируемого периода значение показателя выше
1, следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца отсутствует.
Аналогичным образом рассчитывается показатель утраты платежеспособности за 2021 год. Значение получилось равным 115,7. Таким образом можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода значение показателя выше 1, следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца отсутствует.