Файл: Разработка проекта по открытию пиццерии Додо Пицца в городе Благовещенск утверждена приказом по университету от 20 г. .pdf

62 так как практика риск-анализа показала, что именно оно встречается в подавляющем большинстве случаев. Количество имитаций может быть сколь угодно большим и определяется требуемой точностью анализа. В данном случае ограничимся 500 имитациями. Результаты анализа Монте-Карло проекта по параметру «Чистый приведенный доход» представлены на рисунке 2.14.
Рисунок 2.14 – Анализ Монте-Карло по показателю «Чистый приведенный доход»
По результатам анализа рисунка 2.14 можно сделать вывод что чистый приведенный доход, в основном, будет положительный, отрицательный ЧПД возможен лишь в случае отсутствия посетителей, но вероятность этого мала.
Выводы по разделу два
Во второй главе мы провели экономический и технический анализ предприятия и сделали вывод, что открытие пиццерии быстрой доставки «Додо
Пицца» является целесообразным. Определена сущность и цель проекта, были сформулированы задачи для достижения поставленной цели. Сформулированы миссия и видение проекта. Составлена матрица ответственности и календарный план реализации проекта. Также проведен анализ и оценка эффективности проекта с использованием программы Project Expert.
Была рассчитана ставка дисконтирования, равная 27%. Определены неопределен- ность .
NPV,руб.

63 приблизительные доходы проекта и расходы на проект. Произведен анализ рисков.
По итогам проведенного анализа считаю целесообразным принять проект к реализации. Для этого понадобятся средства в размере 6 872 000 рублей, из них
3 392 000 руб. – собственные средства, 3 480 000 руб. – заемные средства, которые планируется привлечь с помощью кредита из ПАО «Сбербанк».

64
3 ПРОГНОЗНАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ И ОЦЕНКА
ДИНАМИКИ ПРОГНОЗНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
3.1 Составление прогнозной финансовой отчетности
Прогнозная финансовая отчетность составлена на три года. Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Прогнозный отчет о финансовых результатах
В тысячах рублей
Показатель
Код на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021
Выручка
2110 7655 18845 23332
Себестоимость продаж
2120 2593 6382 7901
Валовая прибыль (убыток)
2100 5062 12464 15431
Коммерческие расходы
2210 2682 4675 4828
Управленческие расходы
2220 2166 3831 3984
Прибыль (убыток) от продаж
2200 214 3957 6619
Проценты к получению
2320 0
0 0
Проценты к уплате
2330 309 94 0
Прочие доходы
2340 3392 0
0
Прочие расходы
2350 3169 0
0
Прибыль (убыток) до налогообложения
2300 128 3863 6619
Текущий налог на прибыль
2410 26 773 1324
Прочее
2460 0
0 0
Чистая прибыль (убыток)
2400 102 3090 5295
Далее в таблице 3.2 представлен прогнозный бухгалтерский баланс планируемого предприятия.

65
Таблица 3.2 – Прогнозный бухгалтерский баланс
В тысячах рублей
Активы
Код на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021
I. Внеоборотные активы
Основные средства
1150 2283 2053 1849
Итого по разделу I
1100 2283 2053 1849
II.Оборотные активы
Запасы
1210 125 180 223
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1220 410 0
0
Дебиторская задолженность
1230 130 189 234
Денежные средства и денежные эквиваленты
1250 1
1054 6559
Итого по разделу II
1200 666 1423 7016
Баланс
1600 2948 3476 8865
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
1310 10 10 10
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370 128 3438 8819
Итого по разделу III
1300 138 3448 8829
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
1410 0
0 0
Прочие обязательства
1450 0
0 0
Итого по разделу IV
1400 0
0 0
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
1510 2790 0 м
Кредиторская задолженность
1520 20 29 36
Итого по разделу V
1500 2810 29 36
Баланс
1700 2948 3476 8865
В следующем пункте проведем анализ прогнозного финансового состояния предприятия.

66
3.2 Анализ прогнозного финансового состояния предприятия
3.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Под понятием «имущество организации» подразумеваются основные и оборотные средства, а также иные ценности.
Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия [5].
Горизонтальный анализ — это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста[5].
Горизонтальный анализ приведен в таблице 3.3.
Таблица 3.3 – Горизонтальный анализ имущества предприятия
В тысячах рублей
Актив
Остатки по балансу
Абсолютное изменение
Темп роста, % на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021 за
2020
за
2021
за
2020
за
2021 1. Внеоборотные активы, в том числе:
2283 2053 1849
-230
-204 89,93 90,06
Основные средства
2283 2053 1849
-230
-204 89,93 90,06 2. Оборотные (текущие) активы, в том числе:
666 1423 7016 757 5593 213,66 493,04
Запасы
535 180 223
-355 43 33,64 123,89
НДС
410 0
0
-410 0
0
-
Дебиторская задолженность
130 189 234 59 45 145,38 123,81
Денежные средства
1 1054 6559 1053 5505 105400 622,3
Баланс
2948 3476 8865 528 5389 117,91 255,03

67
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников [5].
Вертикальный анализ баланса приведен в таблице 3.4.
Таблица 3.4 – Вертикальный анализ имущества предприятия
В тысячах рублей
Актив
Остатки по балансу
Удельный вес, %
Изменение доли, % на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021 на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021 за
2020 за
2021 1. Внеоборотные активы, в том числе:
2283 2053 1849 77,44 59,06 20,86
-18,38 -38,2
Основные средства
2283 2053 1849 77,44 59,06 20,86
-18,38 -38,2 2. Оборотные
(текущие) активы, в том числе:
666 1423 7016 22,59 40,94 79,14 18,35 38,2
Запасы
535 180 223 18,15 5,18 2,52
-12,97 -2,66
НДС
410 0
0 13,91 0
0
-13,91 0
Дебиторская задолженность
130 189 234 4,41 5,44 2,64 1,03 -2,8
Денежные средства
1 1054 6559 0,03 30,32 73,99 30,29 43,67
Баланс
2948 3476 8865 100 100 100 0
0
В результате горизонтального анализа активов из таблицы 3.3 на 2021 год стало ясно, что общая стоимость имущества увеличилась на 5389 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения внеоборотных (на 9,94%), так и роста оборотных
(на 393,04%) активов предприятия
За плановый период оборотные средства выросли на 5593 тыс. руб. или на
393,04%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости денежных средств и дебиторской задолженности на 5550 тыс. руб.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли (на 45

68 тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса
Проанализируем рост дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов. d
1
=
ДЗ
ОБа
× 100%,
(3.1) где d
1
– показатель роста дебиторской задолженности;
ДЗ – дебиторская задолженность;
Оба – оборотные активы.
В результате вычисления получим, что рост дебиторской задолженности по отношению к оборотным активам на отчётный период составит 3,16%. Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то данное увеличение не должно отрицательно повлияет на деятельность предприятия.
Сумма денежных средств повысилась на 5505 тыс. руб., или на 522,3%.
Проанализируем рост денежных средств на счетах от суммы оборотного капитала на начало периода. d
`
=
ДС
ОБа
× 100%,
(3.2) где d
2
– показатель роста денежных средств к сумме оборотных активов;
ДС – денежные средства;
Оба – оборотные активы.
При анализе активов виден спад стоимости внеоборотных средств на 204 тыс. руб., или на 9,94% от их величины предыдущего периода. Произошло это за счет уменьшения стоимости основных средств на 204 тыс. руб.

69
Темп роста оборотных активов опережает темп роста внеоборотных активов на 402,98%. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов.
В результате вертикального анализа активов за 2021 год из таблицы 3.4 стало ясно, что общая стоимость имущества в плановом периоде составляет 8865 тыс. руб.
В активах организации доля текущих активов составляет 79,14%, а внеоборотных средств 20,86%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует интенсивную политику управления активами.
Доля основных средств в общей структуре активов за плановый год составила
20,86%, что говорит о том, что предприятие имеет легкую структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества.
Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет денежных средств и дебиторской задолженности на общую сумму 6793 тыс. руб.
Структура с низкой долей задолженности (2,64%) и высоким уровнем денежных средств (73,99%) может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.
Следует обратить внимание на сокращение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса (-38,2%), что может говорить об ускорении оборачиваемости оборотных активов.
Снижение стоимости основных средств на 38,2% следует отметить как негативную влияющую тенденцию, так как она направлена на уменьшение производственного потенциала предприятия.
За плановый период доля оборотных средств выросла на 38,2%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это за счет увеличения стоимости денежных средств на 43,67%

70
Запасы снизились на 2,66% от общей стоимости активов.
За анализируемый период доля дебиторской задолженности снизилась (на
2,8%), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
Доля денежных средств повысилась на 43,67%.
При анализе активов виден спад доли внеоборотных средств на 33,2 тыс. руб., или на 100% от их величины предыдущего периода. Произошло это за счет уменьшения стоимости основных средств на 38,2%
Доля оборотных средств в активах занимает более 70%, поэтому политику управления активами можно отнести к агрессивному типу.
Горизонтальный анализ источников предприятия представлен в таблице 3.5.
Таблица 3.5 – Горизонтальный анализ источников формирования имущества предприятия
В тысячах рублей
Пассив
Остатки по балансу
Абсолютное изменение
Темп роста, % на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021 за
2020 за
2021 за
2020 за
2021 1. Собственный капитал, в том числе:
138 3448 8829 3310 5381 2498,55 256,06
Уставный капитал
10 10 10 0
0 100 100
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
128 3438 8819 3310 5381 2685,94 256,52 2. Долгосрочные обязательства
0 0
0 0
0
-
-
3. Краткосрочные обязательства, в том числе:
2810 29 36
-2781 7
1,03 124,14 заемные средства
2790 0
0
-2790 0
0
- кредиторская задолженность
20 29 36 9
7 145 124,14
Валюта баланса
2948 3476 8865 528 5389 117,91 255,03
Вертикальный анализ источников предприятия представлен в таблице 3.6.

71
Таблица 3.6 – Вертикальный анализ источников формирования имущества предприятия
В тысячах рублей
Пассив
Остатки по балансу
Удельный вес, %
Изменение доли, % на
31.12.2019 на
31.12.2020 на
31.12.2021 за
2019 за
2020 за
2021 за
2020 за
2021 1. Собственный капитал, в том числе:
138 3448 8829 4,68 99,19 99,59 94,51 0,4
Уставный капитал
10 10 10 0,34 0,29 0,11
-0,05 -0,18
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
128 3438 8819 4,34 98,91 99,48 94,57 0,57 2. Долгосрочные обязательства
0 0
0 0
0 0
0 0
3, Краткосрочные обязательства, в том числе:
2810 29 36 95,32 0,83 0,41 -94,49 -0,42 заемные средства
2790 0
0 94,64 0
0
-94,64 0 кредиторская задолженность
20 29 36 0,68 0,83 0,41 0,15 -0,42
Валюта баланса
2948 3476 8865 100 100 100 0
0
В результате горизонтального анализа пассивов за плановый период из таблицы 3.5 видно, что собственный капитал вырос на 5381 тыс. руб. или на
156,06%, что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это за счет увеличения стоимости нераспределенной прибыли на 5381 тыс. руб.
Величина кредиторской задолженности выросла в анализируемом периоде на
7 или на 24,14%.
В результате вертикального анализа пассивов за плановый период из таблицы
3.6 стало ясно, что в структуре собственного капитала основное место занимают нераспределенная прибыль и уставный капитал
(99,6%).
В плановом периоде задолженности по долгосрочным заемным средствам предприятие не имеет.
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. Величина совокупных заемных средств предприятия составила 36 тыс. руб. (0,4% от общей величины пассивов).

72
Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) на конец отчетного отсутствовали.
В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец планового периода превышают долгосрочные на 36 тыс. руб., однако при существующем размере собственного капитала и резервов это не должно оказать негативного влияния на финансовую устойчивость предприятия.
Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная доля возросла на 0,57% и составила 99,48%, что в целом можно характеризовать, как положительную тенденцию так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о эффективной работе предприятия.
К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы нашего предприятия превышают краткосрочные обязательства, что говорит о способности погасить задолженность перед кредиторами.
Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить наличие у организации собственного оборотного капитала (6980 тыс. руб.), что также свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах занимает менее 10%, поэтому политику управления пассивами можно отнести к консервативному типу.