Файл: Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 8.docx

П1- К наиболее срочным обязательствам относится расчеты по дивидендам, краткосрочные обязательства, а также ссуды, которые не погашенные в срок (стр.620)

П2- Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и среднесрочные обязательства (стр. 610,670).

П3- Долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 -630,640,650,660)

П4- Постоянными пассивами является «Капитал и резервы» (стр. 490)

Для того, чтобы определить ликвидность баланса нужно сопоставить результаты приведенных групп по активной и пассивной части баланса. Если следующие соотношения соблюдены, то баланс считается абсолютно ликвидным: 

А1 ≥П1;   А2≥П2;   АЗ≥П3;   А4≤П4   ⁷

С тем, чтоб понять компенсируются ли обязательства в пассивной части баланса активами, срок превращения в денежные средства, у которых равен сроку погашения обязательств, анализируется ликвидность баланса.

Сравнение А1 и П1 (срок которых до 3 мес.) отображает сопоставление текущих платежей и поступлений. Сопоставление А2 и П2 (срок которых от 3 до 6 мес.) показывает рост или снижение текущей ликвидности в скором будущем. По активной и пассивной части для групп III и IV отображает отношений между платежами и поступлениями в сравнительно далеком будущем. Такой анализ широко представляет финансовое состояние организации с точки зрения потенциальных возможностей своевременного исполнения расчетов.

Проведем анализ ликвидности баланса по предприятию ООО «ИНВИТРО – МедСнаб» и сформируем результаты в аналитическую таблицу 2.2, где наглядно мы можем увидеть изменения, которые произошли за текущий год.
Таблица 2.2.

Анализ ликвидности баланса

Текущая ликвидность определяется, как (А1+А2) – (П1+П2)

В 2012г.: (4871+449874) – (701858+166560) = - 413763

2013г.: (219260+578240) – (756852+253185) = - 212537

Перспективная ликвидность – это разница между Медленно реализуемыми активами (А3) и Долгосрочными пассивами (П3)

2012г.: 565249 – 173420 = 391829

2013г.: 446554 – 333884 = 112670

Из результатов по данным расчетов анализируемого предприятия видно, что:

2012г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

2013г.: А1 < П1; А2 >П2

Предприятие ООО « ИНВИТРО – МедСнаб» достаточно обеспечено

средствами для покрытия наиболее срочных обязательств. Оно является платежеспособным относительно долгосрочных пассивов, что является положительным моментом для работы предприятия, но их величина слишком превышена, что свидетельствует об излишке оборотных средств. Предприятиям необходимо пересмотреть величину запасов т.к. это замедляет оборачиваемость оборотных средств. Приведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детально платежеспособность предприятия необходимо анализировать при помощи расчета финансовых коэффициентов.

---

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Финансовое состояние организации, главным образом, оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

В финансово-экономическом анализе показатели платежеспособности имеют иную аналитическую нагрузку, нежели показатель ликвидности: если ликвидность характеризует организацию как возможность рассчитаться по своим обязательствам за определенное время благодаря преобразованию своих активов в денежные средства, то под платежеспособностью подразумевают способность организации рассчитаться с кредиторами незамедлительно, в день наступления срока платежей.

Анализ платежеспособности оценивает, степень готовности предприятия погасить свои долги. Расчет приведенных ниже показателей ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия ООО "ИНВИТРО - МедСнаб"  показывает, что значение большинства коэффициентов выше установленных нормативов.⁸

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом нужно использовать общий показатель платежеспособности (таблица 2.3):



Благодаря этому коэффициенту выполняется оценка изменений финансовой обстановки в предприятии с точки зрения ликвидности. Следовательно, финансовые показатели характеризуют соотношение между статьями отчетности. Одним из плюсов финансовых коэффициентов является простота в их расчетах и элиминирование влияния инфляции. Разные методы учета ликвидности могут отвечать интересам разнообразных внешних пользователей аналитической информации.

Таблица 2.3.

Финансовые коэффициенты платежеспособности



Коэффициент L4 показывает, достаточность собственных оборотных средств предприятия, необходимых для финансовой устойчивости. Это самый важный показатель платежеспособности.

У предприятия ООО «ИВНИТРО - МедСнаб»  динамика всех коэффициентов, за исключением L₅

---

и L₇, положительная , это видно из таблицы 2.4. Показатель быстрой ликвидности (L₃) отображает, какая доля краткосрочных обязательств может быть незамедлительно погашена за счет денежных средств. Положительным считается, если значение показателя находится в пределах 0,7 - 0,8 но не превышает 1,5, все же следует отметить, что точность выводов, сделанных по результатам расчетов данного коэффициента и его динамике в большой степени зависимы от качества дебиторской задолженности, что возможно определить лишь по данным внутреннего учета. Лучший вариант это, когда коэффициент быстрой ликвидности приближен к единице. 

---

Таблица 2.4.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность



Необходимо заметить уменьшение коэффициента маневренности действующего капитала к концу периода по сравнению с началом периода, что является положительным фактором.

Определение характера финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость – является важной частью для  устойчивости организации в целом, которая образуется за счет ресурсов, обеспечивающих сбалансированность финансовых потоков, их распределение и использование на основании роста прибыли и капитала с сохранением платежеспособности и кредитоспособности. Финансовые ресурсы позволяют предприятии поддерживать свою деятельность в течение установленного периода времени. Иными словами финансовая устойчивость это преобладание доходов над расходами предприятия, обеспечивающее свободное маневрирование денежными средствами и путём их эффективного использования способствует непрерывному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и применением денежных средств, которые необходимы для нормальной производственной деятельности. К собственным финансовым ресурсам, относятся те денежные средства, которыми располагает предприятие, в основном, это чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления.⁹

Одной из главных характеристик финансового состояния является стабильность деятельности организации в свете долгосрочных перспектив, связанная со структурой баланса и уровнем его зависимости от инвесторов и кредиторов.

Основная задача анализа финансовой устойчивости - это оценка структуры и величины активов и пассивов. Это необходимо, для того чтобы дать ответы на следующие вопросы: имеет ли предприятие зависимость от заёмных средств с финансовой точки зрения, увеличивается или уменьшается уровень данной зависимости и насколько состояние активной и пассивной части финансовых средств предприятия соответствует задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Комплексный анализ финансовой устойчивости организации содержит в себе следующие этапы:

1. 
   на основании анализа соотношения собственного и заемного капитала оценивается финансовая устойчивость предприятия;
   
2. 
   финансовая устойчивость рассматривается как отношение финансовых активов к не финансовым активам;
   
3. 
   проводится анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценивается финансовая устойчивость по функциональному признаку.
   

---

Общая величина запасов и затрат рассчитывается на основе данных актива баланса: ЗП (стр. 210)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются три показателя, которые отражают различные виды источников.

1) Присутствие собственных оборотных средств, определяется как:

СОС = СК — ВА, где

СОС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал (строка 490);

ВА — иммобилизованные (внеоборотные) активы, направленные на формирование имущества (строка 190).

2) Наличие долгосрочных заемных источников, формирующих запасы и затраты, и сумма источников собственных средств, или функционирующий капитал: КФ = ДО + СК - ВА, где

КФ — функционирующий капитал;

ДО — долгосрочные обязательства (строка 590).

3) Общая величина источников формирования затрат и запасов, находится по

формуле: ВИ = стр. 490 + 640 + 650 + 610 – 190

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости определяется с помощью данных показателей:

1, если ф>0,

0, если ф<0.

При этом различные типы финансовой устойчивости имеют следующие значения этого показателя:

Абсолютная устойчивость — S = (1,1,1) — высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов.

Нормальная устойчивость — S = (0,1,1) — нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств.

Неустойчивое финансовое состояние — S= (0,0,1) — нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников.

Кризисное финансовое состояние — S = (0,0,0) — неплатежеспособность предприятия.¹⁰

В таблице 2.5 приведем данные и определим, к какому типу финансового состояние относится организация ООО «ИНВИТРО-МедСнаб»

Таблица 2.5.

Классификация типов финансового состояния организации Данные таблицы 2.5 говорят о том, что в организации на конец 2012г. было неустойчивое финансовое состояние, а на конец 2013г. Нормальная устойчивость – Такое изменение является положительным фактом. В сложившейся ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

Самый простой и приблизительный расчет коэффициентов это способ оценки финансовой устойчивости предприятия. При анализе финансовой устойчивости можно применять разнообразные методики.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации — характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятия, а так же структуру используемого капитала с позиций степени финансовой устойчивости его развития в будущем периоде (Таблица 2.6).

---