Файл: Оценка влияния организационных рисков на успех и неудачи проектов.doc

По результатам таблицы 4 можно сделать следующие выводы: снизилась величина наиболее ликвидных активов – денежных средств и финансовых вложений на 15419 тыс. руб. на конец 2021г. – это негативная тенденция – говорит о снижении ликвидности Криводановского сельпо.

Увеличилась дебиторская задолженность на 15508тыс.руб. на конец 2021г., увеличился её удельный вес на 0,9%.

Структура пассивов Криводановского сельпо уменьшается, а значит высок риск его капитала, основного источника формирования имущества предприятия. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Определим тип состояния ликвидности Криводановского сельпо. Результаты расчета по данным предприятия показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по актив у и пассиву имеет следующий вид:

На 31.12.19 – А1П2, А3>П3, А4<П4.

На 31.12.20 – А1П2, А3>П3, А4<П4.

На 31.12.21 – А1П2, А3>П3, А4<П4.

Если А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 или А4 < П4, то считается, у предприятия присутствует хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость. Из таблицы 4 видно, что платежная способность Криводановского сельпо ухудшается, поэтому ухудшается финансовая устойчивость. Для оценки риска функционирования Криводановского сельпо проведем анализ ликвидности, которые показаны в таблице 5.

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса Криводановского сельпо 2019-2021гг

Показатель	Рекомендуемое значение	2019г	2020г	2021г	Изменения (+,-) 2019-2020	Изменения (+,-) 2020-2021
1. Общий показатель ликвидности (L1)	L1 ≥ 1	1,5	1,0	1,8	-0,5	0,8
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	L2 > 0,2–0,7	0,8	0,8	1,0	0	0,2
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	Допустимое 0,7–0,8; желательно L3 ≥ 1,5	0,9	0,9	1,0	0	0,1
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Оптимальное — не менее 2,0	0,8	0,9	1,0	0,1	0,1
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	Уменьшение показателя в динамике — положительный факт	0,6	0,7	0,7	0,1	0
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6)	Не менее 0,1	-0,1	-0,1	-0,2	0	0,1

---

В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности находился выше нормативного уровня в течение 2019-2021 года, т.е. финансовое состояние Криводановского сельпо можно охарактеризовать как ликвидное.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится выше нормативного значения (0,2). Значение этого коэффициента близко к критериальному, это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности 2019-2021 гг. меньше 2, т. е. Криводановское сельпо не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, что функционирующего капитала Криводановского сельпо обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности на конец 2021 г. Коэффициент снижается в динамике – это положительная тенденция.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже нормы, свидетельствует о том, что существует низкая степень обеспеченности собственными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Таким образом, фактические показатели ликвидности меньше пороговых значений и имеют тенденцию к ухудшению, состояние Криводановского сельпо охарактеризовать как недостаточно ликвидное.

Оценка степени риска осуществляется на основе относительных показателей, характеризующих структуру капитала.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости Криводановского сельпо показан в таблице 6.

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости и независимости Криводавновского сельпо, 2019-2021гг.

Показатель	Способ расчета	2019	2020	2021	Изменения (+, -) 2019- 2021
Коэффициент автономии (U1)	стр.1300/стр.1700	0,04	0,8	0,3	-0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U2)	(стр.1400+стр.1500)/стр.1300	21,2	119,7	26,4	-93,3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	(стр.1300-стр.1100)/стр.1200	0,04	0,01	0,03	0,02
Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	(ср.1300-стр.1400)/стр.1210	16,5	0,6	2,09	1,79

---

Коэффициент автономии (U1) характеризует независимость Криводановского сельпо от заемных средств, показатель ниже нормы и имеет тенденцию к ухудшению.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U2) показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, показатель выше нормы и означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потери финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3) ниже 0,5. Это говорит о том, что большая часть оборотных активов сформирована из кредитов, и других форм заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости (U4) показывает, какая часть актива Криводановского сельпо финансируется за счет устойчивых источников.

Показатель выше нормы и предприятие не испытывает финансовые затруднения. Финансовая устойчивость в периоде 2019 – 2021 гг. укрепляется, это положительно влияет на состояние предприятия.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия считается классификация финансового состояния предприятия и на этой основе проводится оценка возможных отрицательных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов признаков и рейтингового числа, которые представлены в таблице 7.

Таблица 7

Классификация уровня по параметрам оценки риска финансовой ситуации

Показатель	2019		2020		2021
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
L2	0,12	0	0,01	0	1,0	10
L3	1,01	12	0,	0	1,0	8
L4	0,8	0	4,3	0	0,8	0
U1	0,04	0	0,1	0	0,5	0
U3	0,04	0	0,01	0	0,03	0
U4	16,5	13,5	0,6	10	2,1	10
Итого		25,3		10		28

---

При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей.

Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная.

При взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным.

Предприятие характеризуется высокой степенью риска.

Результаты проведенного исследования по критерию риска на 2016 г представлены в таблице 8.

Таблица 8

Результаты оценки рисков Криводановского сельпо

Вид риска	Расчетная модель	Уровень риска
Риск потери платежеспособности	Абсолютные показатели ликвидности баланса	Зона допустимого риска
	Относительные показатели платежеспособности	Зона допустимого риска
Риск потери финансовой устойчивости	Абсолютные показатели	Зона критического риска
	Относительные показатели структуры капитала	По коэффициентам обеспеченности собственными средствами и финансовой устойчивости – высокий риск
Комплексная оценка риска финансового состояния	Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала	Зона высокого риска

Результаты анализа, показали, что, несмотря на полученную прибыль, финансовое состояние Криводановского сельпо можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с высокой зависимостью от заемного капитала и нарушением текущей платежеспособности, что негативно влияет деятельность предприятия.

На основании результатов проведённого анализа управленческих рисков Криводановского сельпо выделим ряд важных особенностей:

- динамику изменения актива баланса за рассматриваемый период нельзя назвать положительной в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период;

- анализ риска финансовой устойчивости предприятия в динамике показывает ухудшение финансовой устойчивости.

Таким образом на основании оценки управленческих рисков (потери платежеспособности, потери финансовой устойчивости) можно отметить ухудшение уровня предприятия по всем основным видам деятельности предприятие имеет убыток, который негативно отражается на всей деятельности предприятия.

---

Криводановское сельпо находится в неустойчивом финансовым состоянием, которое практически не дает возможности для нормальной производственной деятельности, сбыта, финансовых и коммерческих операций, обновления оборудования и техники, внедрения инноваций.

---