Файл: Анализ движения денежных средств и пути оптимизации денежных потоков.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 10.01.2024
Просмотров: 211
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
21 движения денежных средств составляет расчёт коэффициентов, которыми освещается определённая сфера жизни предприятия»
[12, с. 89].
Анализ показателей достаточности денежных потоков и относительных показателей эффективности денежных средств осуществляется по следующим формулам (2-10).
На первом этапе необходимо рассчитать среднедневный расход по текущей деятельности по формуле 2:
РДС ср. дн. =
ТД
360
, (2) где РДС ср. дн. – Среднедневный расход по текущей деятельности;
ТД – платежи по текущей деятельности
Обеспеченность денежными средствами рассчитывается по следующей формуле 3:
ОДС =
ДС ср.
РДС ср.дн.
, (3) где ОДС – обеспеченность денежными средствами;
РДС ср. дн. – среднедневный расход по текущей деятельности;
ДС ср. – среднегодовой остаток денежных средств.
Важное значение при оценке достаточности денежных средств имеет интервал самофинансирования по формуле 4:
ИС =
ДС+КФВ
РДС ср.дн.
, (4) где ИС – интервал самофинансирования;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
РДС ср. дн. – среднедневный расход по текущей деятельности;
22
«Достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования рассчитывается по следующей формуле 5:
ДДс =
ЧДПт
ДПОт.
, (5) где ДДс – достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования;
ЧДПт – чистый денежный поток по текущей деятельности;
ДПОт - отток денежных средств по текущей деятельности.
Достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств рассчитывается по формуле 6:
ДДо =
ЧДПт
ДПОф.
, (6) где ДДс – достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования;
ЧДПт – чистый денежный поток по текущей деятельности;
ДПОф - отток денежных средств по финансовой деятельности.
Коэффициент ликвидности совокупного денежного потока рассчитывается по формуле 7:
Клпд =
ДПП
ДПО
, (7) где Клпд – коэффициент ликвидности совокупного денежного потока;
ДПП - денежный приток;
ДПО - отток денежных средств.
Коэффициент ликвидности денежного потока от текущей деятельности рассчитывается по формуле 8:
23
Клпдт =
ДППт
ДПОт
, (8) где Клпдт – коэффициент ликвидности совокупного денежного потока по текущей деятельности;
ДППт - денежный приток по текущей деятельности;
ДПОт - отток денежных средств по текущей деятельности.
Коэффициент эффективности совокупного денежного потока рассчитывается по формуле 9:
Кэф =
В
ДПП
, (9) где Кэф – коэффициент эффективности совокупного денежного потока;
В – выручка;
ДПП - денежный приток по текущей деятельности.» [17, с. 22]
«Применение разных методов анализа дает возможность вести управление денежными потоками в организации более эффективно и позволяет наглядно показать структуру денежных потоков. В условиях постоянного ужесточения конкуренции применение прямого и косвенного методов анализа отчетности для принятия управленческих решений является тем дополнительным фактором, который позволяет предприятию быть конкурентоспособным, получать прибыль и развиваться» [18].
Как отмечает Шеремет А.Д. «по результатам анализа движения денежных потоков предприятия можно делать следующие заключения:
из каких источников, и в каком объеме поступают средства;
направления расходования денежных ресурсов;
способна ли компания обеспечить превышение поступлений над выплатами;
способность организации выполнить текущие финансовые обязательства;
24
достаточность объема полученной прибыли для удовлетворения потребности в деньгах;
выявить причины разницы между объемом прибыли и свободных денежных средств;
способность предприятия осуществлять инвестиционную деятельность за счет собственных средств» [26, с. 98].
«Осуществляя расчет движения денежного потока и проводя анализ финансовых потоков, необходимо учитывать, что на совокупный денежный поток предприятия оказывают в первую очередь влияние:
‒ динамика выручки от реализации;
‒ рентабельность активов;
‒ проценты, выплачиваемые по заемным средствам.
Таким образом, анализ денежных потоков предприятия позволяет делать вполне обоснованные прогнозы на перспективу, осуществлять расчет потока в следующих периодах, принимать оперативные управленческие решения в текущем периоде, корректировать движение денежных потоков на предприятии на основании отклонений факта от плана» [27, с. 145].
«Управление денежными потоками представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности, а именно обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков; обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени; обеспечение роста чистого денежного потока предприятия» [6].
Оптимизация денежных потоков предприятия представляет собой процесс подбора таких форм их организации, которые учитывают отраслевую специфику и индивидуальные особенности его бизнес- процессов.
«Оптимизация потоков проводится в следующей последовательности:
регулирование избыточности и дефицитности;
оптимизация положительных и отрицательных потоков во времени;
25
максимизация чистого денежного потока» [6].
Оптимизацию движения денежных средств на предприятии можно осуществить с помощью комплексного анализа, состоящего из пяти методов, представленных на рисунке 1.
Рисунок 1 – Методы комплексного анализа, используемые для оптимизации денежных потоков
1. Ознакомительный анализ основан на первичном знакомстве с отчетом о движении денежных средств, при котором определяется качество отчета, полнота отражения показателей, характер деятельности и общее состояние денежных потоков предприятия.
2. Горизонтальный и вертикальный анализ –
стандартный этап для любого экономического анализа, который связан с определением структуры и динамики отдельных статей отчета на всех направлениях деятельности, –расчет темпов роста и прироста, удельного веса притоков и оттоков к общему итогу.
3. Коэффициентный анализ – самый важный этап, так как именно он определяет уровень отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, эффективность и качество использования денежных средств организации, уровень платежеспособности и финансовой устойчивости компании, ликвидность денежного потока.
4. Факторный анализ - выявление взаимозависимости и взаимовлияния каждого фактора.
5. Комплексное заключение осуществляется на основе полученных результатов по предыдущим этапам, которые позволяют понять суть финансовых операций, оценить итоги прошлой деятельности, выявить несбалансированность поступлений и использования денежных средств, принять меры по недопущению этого в будущем.
26
Таким образом, данные методы являются основой для разработки программы оптимизации денежных потоков в следующих периодах, в т.ч. с целью финансового оздоровления организации.
«Процесс управления денежными потоками последовательно охватывает следующие основные этапы:
обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия формирование необходимым отчетом;
анализ денежных потоков предприятия в предыдущем периоде;
оптимизация денежных потоков предприятия;
планирование денежных потоков предприятия;
обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия» [24].
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
«Современная экономика настолько динамична, что эффективное управление денежными потоками становится невозможным без регулярной внутренней отчетности компании. Для того, чтобы управление денежными потоками осуществлялось наиболее качественно и результативно, финансовой службе следует придерживаться следующих нижеперечисленных базовых принципов:
достоверность информации.
сбалансированность. Поскольку, каждое предприятие имеет множество денежных потоков, и все они классифицируются по разным основаниям, в то время как цели и задачи компании отличаются единообразием, необходимо оптимизировать денежные потоки таким образом, чтобы они были сбалансированы по своим
27 объемам, временным интервалам и другим характеристикам в процессе управления фирмой;
эффективность. Поступление денежных потоков рассредоточено во времени. Из-за такой неравномерности нередко в компании образуются временно свободные ресурсы. Деньги, которые не используются в определенный отрезок времени, можно причислить к непроизводственным активам (поскольку они не задействованы в производственных целях в конкретном периоде времени) [34];
ликвидность. Неравномерное поступление денежных средств на предприятие нередко вызывает их дефицит, формируя отрицательную платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Именно поэтому так важно добиваться высоких показателей ликвидности денежных средств на протяжении всего финансового цикла.
Ликвидность достигается путем синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в отдельных временных интервалах финансового цикла. Управление денежными потоками проводится с целью наилучшего распределения их во времени с целью компенсации неравномерности их поступления на предприятие» [3], [33].
По итогам исследования проведенного в данной главе можно сделать следующие выводы [30].
Денежные средства компании, являясь важнейшим компонентом оборотного капитала отдельного экономического субъекта, представляют собой основные средства для расчета за поставляемые сырье и материалы.
Суммы располагаемых субъектом денежных средств определяют степень его платежеспособности, являющейся одной из основных характеристик, определяющих степень финансовой устойчивости компании [29].
Определяя денежные средства с экономической точки зрения, можно отметить, что они представляют собой единственный тип оборотных активов компании, который обладает абсолютной ликвидностью, что значит то, что
28 деньги могут мгновенно и почти без потерь быть обменены на любой другой вид актива. В целях оценки уровня ликвидности объемы располагаемых денежных средств должны сопоставляться с объемами обязательств экономического субъекта [28].
Для получения возможности осуществлять приобретения материалов, ресурсов, компания должна создать условия по обеспечению достаточного и оптимального притока денежных средств посредством выручки от реализации продукции, услуг, в виде поступления по дивидендам на инвестированный капитал и т.п [23]. Итак, деятельность компании сама оказывается в виде объективной причины появления и движения денег [22].
По итогам проведённой в настоящей главе систематизации научно- методических и нормативно-правовых источников к подходам в определении денежных потоков можно дать авторское определение. Денежные потоки организации представляют собой поступления и выплаты денежных средств, которые распределены по времени, обусловлены деятельностью компании.
Классификация денежных потоков достаточно разнообразна [21].
После проведенного анализа понятия денежных потоков было выявлено отсутствие единой трактовки этого термина в теоретических исследованиях. Из-за этого, в практике авторы, а также пользователи финансовых отчетов подразумевают разные категории, которые имеют близкую связь с понятием «денежный поток» (денежные средства и активы, а также финансовые потоки). Из-за разногласий в понимании этого понятия возникают разные точки зрения, которые касаются проблемы управления указанной категорией [19].
Оптимизация денежных потоков предприятия представляет собой процесс подбора таких форм их организации, которые учитывают отраслевую специфику и индивидуальные особенности его бизнес- процессов.
29
1 2 3 4 5 6
2 Особенности анализа движения денежных средств в ООО
«Здравсервис»
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
ООО «Здравсервис»
ООО «Здравсервис» действует с 28 декабря 2000 г., ОГРН присвоен 24 декабря 2002 г. регистратором Межрайонная инспекция федеральной налоговой службы № 10 ПО Тульской области. Основные сведения представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Общие сведения по организации ООО «Здравсервис»
Общие сведения
Наименование компании
ООО «Здравсервис»
Дата государственной регистрации
28.12.2000 г.
Регистрирующий орган
Межрайонная инспекция федеральной налоговой службы
№ 10 ПО Тульской области
Юридический адрес
300041, Тульская обл., г Тула, Центральный р-н, ул
Советская, д 64, оф 7
Фактический адрес
300041, ОБЛАСТЬ ТУЛЬСКАЯ, ГОРОД ТУЛА, УЛИЦА
СОВЕТСКАЯ, ДОМ 64, ОФИС 7
ИНН
7106040119
КПП
710701001
ОГРН
1027100755538
ОКТМО
70701000001
ОКПО
55975645
Код ОКВЭД (основной)
46.46
Версия справочника ОКВЭД
2014
Дата выдачи ОГРН
2013-08-08
ФИО руководителя
Барков Владимир Вячеславович
Среднесписочная численность работников
629 на 01.01.2020 г.
Уставный капитал
100000 рублей
Форма собственности
Частная
В качестве основного вида деятельности исследуемого предприятия выступает оптовая торговля фармацевтической продукцией. Отметим в таблице 2 все виды деятельности предприятия [16].
30
Таблица 2 – Виды экономической деятельности, осуществляемой ООО
«Здравсервис»
Коды ОКВЭД
46.46 (осн.)
Торговля оптовая фармацевтической продукцией
46.18.1 (доп.)
Деятельность агентов, специализирующихся на оптовой торговле фармацевтической продукцией, изделиями, применяемыми в медицинских целях, парфюмерными и косметическими товарами, включая мыло, и чистящими средствами
46.46.1 (доп.)
Торговля оптовая фармацевтической продукцией
46.46.2 (доп.)
Торговля оптовая изделиями, применяемыми в медицинских целях
47.73 (доп.)
Торговля розничная лекарственными средствами в специализированных магазинах
(аптеках)
47.74 (доп.)
Торговля розничная изделиями, применяемыми в медицинских целях, ортопедическими изделиями в специализированных магазинах
47.75 (доп.)
Торговля розничная косметическими и товарами личной гигиены в специализированных магазинах
49.4 (доп.)
Деятельность автомобильного грузового транспорта и услуги по перевозкам
Общество является юридическим лицом по законодательству
Российской Федерации, обладает обособленным имуществом на праве собственности, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках. Компания Здравсервис была создана в 1996 году [15]. В состав аптек
ООО «Здравсервис отображен на рисунке 2.
Рисунок 2 – Состав сети аптек «Здравсервис»
ООО
"Здравсервис"
Произв. аптеки
Провизор
Фармацевт
Кассир
Заведующий аптеки
Аптечные супермаркеты
Кассир
Фармацевт
Менеджер торгового зала
Заведующий
Аптечные киоски
Фармацевт
Заведующий
Аптечные пункты
Фармацевт
Заведующий