Файл: Анализ движения денежных средств и пути оптимизации денежных потоков.pdf

42
В таблицах 7-8 представлен горизонтальный и вертикальный анализ состава и структуры платежей ООО «Здравсервис» за 2018-2020 гг.
Таблица 7 – Горизонтальный анализ оттока денежных потоков ООО
«Здравсервис» а 2018-2020 гг., тыс. руб.
Показатели
Период анализа
Абсолютное изменение
2018/2020 2018 2019 2020
Абсолютный прирост, +, -
Темп прироста
, %
Платежи поставщикам
(подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги
13335983 15187249 17307315 3971332 29,78 в связи с оплатой труда работников
254979 296506 316063 61084 23,96 процентов по долговым обязательствам
4331 7546 11571 7240 167,17 налога на прибыль
42819 45011 63042 20223 47,23 прочие платежи от текущих операций
200632 490617 363693 163061 81,27 в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов
27427 18085 13973
-13454
-49,05 в связи с приобретением долговых ценных бумаг
(прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам
11204440 16453875 25509530 14305090 127,67 на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников
(участников)
0 13000 113000 113000 0,00 прочие платежи от финансовых операций
256126 302674 1265778 1009652 394,20
ИТОГО ПЛАТЕЖИ
25326737 32814563 44963965 19637228 77,54
Как видно из таблицы 7 платежи растут в 2020 году в сравнении с 2018 годом на 19637228 тыс. руб. Наибольшее влияние на это оказало увеличение платежей в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам на

43 14305090 тыс. руб. в сравнении с 2018 годом. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие нацелено на повышение инвестиционной деятельности.
При этом в 2020 году большая доля приходилась на текущую деятельность. И в 2020 году рост в сравнении с 2018 годом происходит рост платежей по текущей деятельности в части расчетов с поставщиками на
3971332 тыс. руб. Прочие платежи от текущих операций также растут на
163061 тыс. руб. в 2020 году в сравнении с 2018 годом.
Наглядно данная тенденция представлена на рисунке 9.
Рисунок 9 – Динамика платежей ООО «Здравсервис» за 2018-2020 гг.
Снижение в общем сумме платежей происходит по следующей статье:
«В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов» в 2020 году было направлено всего 13973 тыс. руб., в сравнении с 2018 годом -27427 тыс. руб.
13335983 15187249 17307315 254979 296506 316063 42819 45011 63042 200632 490617 363693 11204440 16453875 25509530 256126 302674 1265778 0
5000000 10000000 15000000 20000000 25000000 30000000 2018 2019 2020
Платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги в связи с оплатой труда работников налога на прибыль прочие платежи от текущих операций в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам прочие платежи от финансовых операций

44
Таким образом, платежи по итогам 2018-2020 гг. выросли на 19637228 тыс. руб. Структурный (вертикальный) анализ оттока денежных средств представлен в таблице 8.
Таблица 8 – Структурный анализ оттока денежных потоков ООО
«Здравсервис» за 2018-2020 гг., %
Показатели
Период анализа
Абсолютное изменение
2018 2019 2020 2019/2018 2020/2019
Платежи поставщикам
(подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги
52,66 46,28 38,49
-6,37
-7,79 в связи с оплатой труда работников
1,01 0,90 0,70
-0,10
-0,20 процентов по долговым обязательствам
0,02 0,02 0,03 0,01 0,00 налога на прибыль
0,17 0,14 0,14
-0,03 0,00 прочие платежи от текущих операций
0,79 1,50 0,81 0,70
-0,69 в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов
0,11 0,06 0,03
-0,05
-0,02 в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам
44,24 50,14 56,73 5,90 6,59 на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников
(участников)
0,00 0,04 0,25 0,04 0,21 прочие платежи от финансовых операций
1,01 0,92 2,82
-0,09 1,89
ИТОГО ПЛАТЕЖИ
100,00 100,00 100,00 0,00 0,00

45
Структурный анализ оттока денежных средств, подтверждает большую заинтересованность организации в инвестиционной деятельности.
Наибольшая доля платежей в 2020 году приходится на платежи в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам, а именно
56,73%.
При этом надо отметить, что в 2019 году доля платежей в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам в сравнении с 2018 годом растет на 5,90%, а в 2020 году в сравнении с 2019 годом растет на
6,59%.
По проведенному анализу можно сказать о том, что основой поступлений исследуемого предприятия является как текущая, так и инвестиционная деятельность. Значительная часть средств исследуемого предприятия имеется от осуществления инвестиционной деятельности (в отчетном году увеличение по сравнению с предыдущим годом с 16611321 тыс. руб. до 25519223 тыс. руб.), если сравнивать с текущей деятельностью (в отчетном году увеличение по сравнению с предыдущим годом с 15088452 тыс. руб. до 17900037 тыс. руб.).
Данный момент вызван тем, что имеются такие средства, от основной деятельности, которые остаются в дебиторской задолженности, вместе с этим в отчете о движении средств отмечается поступление от реализации товаров, услуг, т.е. отражается поступление средств на счет.

46
Таблица 9 – Анализ общей суммы денежных потоков ООО «Здравсервис» за
2018-2020 гг., тыс. руб. (прямой метод)
Показатели
Год
Всего
2018 2019 2020 2018 -
2020
Поступления от текущих операций - всего
14008578 15604527 18460256 48073361 от продажи продукции, товаров, работ и услуг
13845766 15088452 17900037 46834255 арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей
4799 5306 66237 76342 прочие поступления
158013 510769 493982 1162764
Платежи от текущих операций - всего
13838744 16026929 18061684 47927357 поставщикам
13335983 15187249 17307315 45830547 в связи с оплатой труда работников
254979 296506 316063 867548 процентов по долговым обязательствам
4331 7546 11571 23448 налога на прибыль
42819 45011 63042 150872 прочие платежи
200632 490617 363693 1054942
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОТ ТЕКУЩИХ
ОПЕРАЦИЙ
169834
-422402 398572 146004
Поступления от инвестиционных операций - всего
11089043 16622528 25525671 53237242 от продажи внеоборотных активов
270 1
0 271 от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг
11083440 16611321 25519223 53213984 дивидендов
5333 11206 6448 22987
Платежи от инвестиционных операций - всего
11231867 16471960 25523503 53227330 в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов
27427 18085 13973 59485 в связи с приобретением долговых ценных бумаг
11204440 16453875 25509530 53167845
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОТ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ
-142824 150568 2168 9912
Поступления от финансовых операций
235500 591210 984069 1810779 получение кредитов и займов
235500 591210 984069 1810779
Платежи от финансовых операций - всего
256126 315674 1378778 1950578 на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников
(участников)
0 13000 113000 126000 в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов
256126 302674 1265778 1824578
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОТ
ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
-20626 275536
-394709
-139799
САЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ЗА ОТЧЕТНЫЙ
ПЕРИОД
6384 3702 6031 16117
Нужно сказать о том, что потенциал к увеличению производства продукции (услуг) имеется, когда денежные потоки от вложений во внеоборотные активы выше показателя поступлений денежных потоков от их реализации, что и наблюдается в отчетном году, а именно превышение составляет 2168 тыс. руб.

47
Важно сказать о том, что денежные потоки не являются оптимальными.
В исследуемом предприятии нужно увеличивать текущий денежный поток, улучшать инвестиционную деятельность, привлекать ресурсы, для того, чтобы обеспечивать расширенное воспроизводство.
При косвенном методе можно проводить анализ средств по видам деятельности. В качестве основы этого метода можно отметить изучение чистой прибыли по определенной деятельности.
В таблице 10 представлен анализ общей суммы денежных потоков с применением косвенного метода анализа денежных потоков за 2019-2020 гг.
Таблица 10 – Анализ общей суммы денежных потоков ООО «Здравсервис», тыс. руб. (косвенный метод)
Показатели
Год
2019 2020
Чистая прибыль
52 450 201 336
Корректировки чистой прибыли:
1. По текущей деятельности
- начисленная амортизация
75 133 66 737
- изменение остатков дебиторской задолженности
-404 599 171 128
- изменение запасов и НДС
-526 749
-537 904
- изменение кредиторской задолженности
455 687 547 915
- изменение краткосрочных финансовых вложений
155 300 15 052
- изменение накопленного капитала
-13 000
-113 045
Итого по текущей деятельности
-205 778 351 219 2. По инвестиционной деятельности
- изменение остатков основных средств
-3 999
-233
- изменение остатков нематериальных активов
291 291
- изменение долгосрочных финансовых вложений
0 0
- изменение прочих элементов внеоборотных активов
-10 666 716
Итого по инвестиционной деятельности
-6 958 658 3. По финансовой деятельности
- изменение остатка собственного капитала
0 0
- изменение долгосрочных обязательств
-20 479
- изменение краткосрочных кредитов и займов
288 819
-282 951
Итого по финансовой деятельности
288 799
-282 472
Итого сумма корректировок чистой прибыли
76 063 69 405
Полученный результат показывает, что общая сумма текущего потока
ООО «Здравсервис» равна 351 219 тыс. руб., от инвестиционной

48 деятельности - 658 тыс. руб., а от финансовой деятельности - -282 472 тыс. руб.
Структурные сдвиги оцениваются с помощью коэффициента структурных сдвигов. Результат анализа представлен в таблице 11. Для расчета использованы формулы 2-4, представленные в первой главе выпускной квалификационной работы.
Таблица 11 – Показатели достаточности денежных средств ООО
«Здравсервис»
Показатели
Номер формулы в соответствии с методикой из 1 главы
Год
Абс. прирост
(откл.),+
,–
2018 2019 2020 2020/
2019
Среднедневный расход по текущей деятельности, тыс. руб.
2 37914,37 43 909,39 49 484,07 5 574,67
Обеспеченность денежными средствами, дни
3 0,2 0,29 0,35 0,07
Интервал самофинансирования, дни
4 78,23 77,26 69,3
-7,97
В результате проведенного анализа, было выявлено, что на протяжении отчетного года предприятию требуется 49484,07 тыс. руб. ежедневно, для осуществления текущей деятельности. За счет этого ООО «Здравсервис» может финансировать свою деятельность на протяжении 0,35 дней благодаря свободным денежным средствам. В такой показатель как интервал самофинансирования также включаются краткосрочные инвестиции, дебиторская задолженность. По анализу было выявлено, что исследуемое предприятие может осуществлять расчеты по текущей деятельности на протяжении 69,3 дней за счет существующих ликвидных активов, что говорит о том, что есть возможность вовремя покрыть обязательства даже в том случае, если вдруг будут задержки платежей клиентов.

49
Для того чтобы понять насколько эффективно использовались денежные средства проведем анализ относительных показателей эффективности денежных средств ООО «Здравсервис» в таблице 12. Для расчета использованы формулы 5-9, представленные в первой главе выпускной квалификационной работы.
Таблица 12 – Относительные показатели эффективности денежных средств
ООО «Здравсервис»
Показатели
Номер формулы в соответствии с методикой из 1 главы
Год
Абсолютн ый прирост
(отклонен ие),+,–
2018 2019 2020 2020/ 2018
Достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования
5 0,02
-0,03 0,02 0
Достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств
6 0,66
-1,34 0,29
-0,37
Коэффициент ликвидности совокупного денежного потока
7 1
1 1
-0
Коэффициент ликвидности денежного потока от текущей деятельности
8 1,01 0,97 1,02 0,01
Коэффициент эффективности совокупного денежного потока
9 0
0 0
-0
Как показывает анализ, коэффициент ликвидности совокупного потока принимает значение выше 1, в том случае, если у исследуемого предприятия образуются непредвиденные расходы, предприятие сможет их покрыть, это говорит об эффективной системе риск-менеджмента.
По коэффициенту эффективности совокупного потока можно сказать о том, что на предприятии имеются компетентные управленцы, которые обеспечивают синхронность потоков денежных средств.
Коэффициент достаточности чистого потока имеет значение 0,01, это говорит о том, что предприятие имеет такой чистый поток средств, который сможет покрыть текущие потребности.

50
По итогам исследования ООО «Здравсервис», проведенного в данной главе, можно сделать следующие выводы.
В качестве объекта выпускной квалификационной работы выступает аптечная сеть ООО «Здравсервис». ООО «Здравсервис» не относится к организациям пострадавшим от пандемии вируса COVID-19. Более того в связи с ростом спроса на лекарственные изделия, а также ростом цен на лекарства организация сумела значительно нарастить свои доходы.
Анализ денежных потоков выявил следующие положительные и негативные тенденции. Происходит повышение суммы поступлений в 2019 г. по сравнению с 2018 г. По итогам 2019 общая сумма поступлений составила
32818265 тыс. руб. в сравнении со значением 2018 года – 25328121 тыс. руб.
При этом в 2020 году рост сохраняется и поступления растут на 1961875 тыс. руб. в сравнении с 2018 годом.
В 2020 году в составе поступлений наибольший удельный вес занимают поступления от инвестиционной деятельности, а именно 56,75 % от всех поступлений. При этом их доля ежегодно растет. В 2020 году их доля выросла на 6,13% в сравнении с 2019 годом. При этом удельный вес поступлений от продажи товаров, услуг снизился на 6,17% в 2020 году в сравнении с 2019 годом и составил 39,80%. Связано это с тем, что в 2020 году организация в связи с кризисом вследствие пандемии вируса Covid -19 и соответственно снижением платежеспособности многих покупателей, была вынуждена предоставлять больше товара в рассрочку, в связи с чем часть средств аккумулируется в дебиторской задолженности.
Платежи растут в 2020 году в сравнении с 2018 годом на 19637228 тыс. руб. Наибольшее влияние на это оказало увеличение платежей в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам на 14305090 тыс. руб. в сравнении с 2018 годом. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие нацелено на повышение инвестиционной деятельности.