Файл: План мероприятий по оптимизации дивидендной политикиао Завод Звезда 54.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.01.2024
Просмотров: 296
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Благоприятным является ускорение оборачиваемости активов в 2013-2016 гг. с 1,93 оборота до 2,43 оборота.
Прибыльность основной деятельности в анализируемом периоде обусловила стабильность рентабельности продаж: 12,9%, 10,8%, 11,1% и 12,29% соответственно. Уровень рентабельности активов за этот же период понизился, главным образом, в зависимости от роста совокупного капитала, с 22,8% до 9,6% до 16,2 % и до 18,28% соответственно.
Что касается технической обеспеченности персонала производственными фондами, то за счет опережающего роста численности работников над ростом стоимости основных средств фондовооруженность несколько понизилась со 105,7 тыс. руб. до 91,64 тыс. руб. В свою очередь, за счет опережающего роста объемов продаж над ростом стоимости основных средств фондоотдача возросла с 4,6 руб. в 2013 г. до 6,22 руб. в 2016 г.
В целом за период, годовая выработка на 1 работника увеличилась с 485,9 тыс. руб. до 496,6 тыс. руб. до 542,2 тыс. руб. и до 570,35 тыс. руб. на 17,4%, что оценивается положительно.
Таким образом, можно отметить, что, несмотря на кризисные явления в экономике, экономический потенциал АО Завод «Звезда» в 2013-2016 гг. только наращивался, причем основным фактором этого явилось повышение эффективности производственной деятельности. Тем не менее, для снижения хозяйственных рисков и дальнейшего увеличения прибыли предприятию необходимо систематически находить внутренние резервы роста прибыльности за счет оптимизации управления доходами и расходами.
2.2. Анализ формирования прибыли АО «Завод «Звезда»
Формирование чистой прибыли завода, главным образом, производится из финансового результата по доходам и расходам, которые возникают в ходе осуществления основной деятельности, и поэтому имеют большой удельный вес в итоговых финансовых результатах. Финансовые результаты также формируют прочие доходы и расходы. В чрезвычайных обстоятельствах финансовые результаты корректируются на суммы чрезвычайных доходов и расходов.
В целом, распределение прибыли, оставшейся в распоряжении завода по итогам работы за год, производится на основании сметы расходов, утвержденной общим собранием акционеров. Схема формирования и распределения прибыли в АО «Завод «Звезда» приведена на рисунке 4.
Рисунок 4. Схема формирования и распределения прибыли в АО Завод «Звезда»
Далее осуществим анализ формирования чистой прибыли в АО Завод «Звезда» за 2013-2016 гг. и определим возможные резервы роста доходов, снижения расходов, и тем самым повышения прибыли и рентабельности.
В условиях рынка определяющим показателем и основной целью финансово-хозяйственной деятельности любого экономического субъекта становится прибыль. Выручка, как основной источник дохода, в этом случае выступает как обязательное условие, без которого не может быть получена прибыль. В этой связи анализ формирования прибыли включает прежде всего анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов по данным, представленным в отчетах о финансовых результатах АО «Завод «Звезда» за 2013-2016 гг. (приложение 3).
Данные приложения 3 свидетельствуют о том, что за анализируемый период выручка от продаж, как основной источник формирования прибыли, возросла со 102 млн. руб. в 2013 г. до 114,7 млн. руб. в 2014 г. (на 12,7 млн. руб. или на 12,4%) до 156,2 млн. руб. в 2015 г. (еще на 41,4 млн. руб. или на 36,1%) и до 185,4 млн. руб. в 2016 г. (еще на 29,2 млн. руб. или на 18,7%).
На фоне роста объемов продаж схожими темпами растет себестоимость продаж. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. себестоимость продаж возросла с 88,9 млн. руб. до 102,4 млн. руб. на 13,5 млн. руб. или на 15,2%, а в 2015 г. – до 138,7 млн. руб., что, на 35,5 % выше уровня 2014 г. ЗА 2016 г. рост показателя составил 23,8 млн. руб. или 17,2%.
Данные изменения в составе доходов и расходов по основной деятельности сначала обусловили снижение валовой прибыли в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 801 тыс. руб. (на 6,1 %), а затем в 2015 г. – рост на 5092 тыс. руб. или более чем на 40%. За 2016 г. валовая прибыль увеличилась до 22,8 млн. руб. еще на 5,4 млн. руб. или на 30,8%.
Так как учетной политикой предприятия не предусмотрено выделение отдельной строкой управленческих и коммерческих расходов, которые включаются в себестоимость произведенной продукции, то величина данных показателей равна нулю.
В целом, результат по основной деятельности следует оценивать положительно, так как за анализируемый период произошло значительное увеличение прибыли от продаж: с 13,1 млн. руб. в 2013 г. до 22,8 млн. руб. в 2016 г. – в целом за 4 года она составила 65,7 млн. руб., что оценивается положительно.
Далее рассмотрим формирование финансового результата от прочей деятельности.
В 2014 г. по сравнению с предыдущим годом сумма процентов к получению увеличилась с 8 тыс. руб. до 229 тыс. руб. на 221 тыс. руб., а в 2015 г. по отношению к 2014 г. – еще на 1393 до 1622 тыс. руб., что оценивается позитивно. За 2016 г. проценты к получению составили 19 тыс. руб.
Проценты к уплате имели место в 2013 г. в сумме 227 тыс. руб., в последующие годы в связи с непривлечением кредитных средств данный показатель отсутствует. За 2016 г. показатель составил 260 тыс. руб.
В 2014 г. по сравнению с предыдущим годом сумма прочих доходов сократилась с 8938 тыс. руб. до 2593 тыс. руб. на 6345 тыс. руб. или на 71%, а в 2015 г. по отношению к 2014 г. прочие доходы возросли до 4188 тыс. руб. на 61,5%. За 2016 г. прочие доходы составили 3187 тыс. руб. В целом динамику данного показателя в анализируемом периоде следует оценивать негативно.
Величина прочих расходов за анализируемый период стабильно. Так, в 2014 г. в сравнении с 2013 г. они уменьшились с 6932 тыс. руб. до 5472 тыс. руб. на 1460 тыс. руб. или на 21%, а в 2015 г. – несколько возросли на 690 тыс. руб. (на 12,6 %) до 6162 тыс. руб. За 2016 г. показатель вернулся к уровню 2013 г. и составил 6935 тыс. руб.
В общем, в 2013-2016 гг. наблюдается рост прибыли до налогообложения с 14915 тыс. руб. до 18795 тыс. руб. – всего за 4 года показатель составил 60,5 млн. руб.
В свою очередь, возросли и платежи предприятия в бюджет по налогу на прибыль – в целом за 4 года отчисления в бюджет по данному налогу составили почти 14 млн. руб.
Таким образом, конечный финансовый результат – чистая прибыль за 2013-2016 гг. сначала уменьшилась с 12104 тыс. руб. до 7072 тыс. руб. на 5032 тыс. руб. или на 41,6 %, за 2015 г. возросла до 12792 тыс. руб. на 5720 тыс. руб. или на 80,9%, а за 2016 г. – еще на 1170 тыс. руб. или на 9,2% до 13962 тыс. руб. В целом за 4 года чистая прибыль завода составила почти 46 млн. руб., что позитивно характеризует финансово-хозяйственную деятельность АО «Завод «Звезда» в этом периоде.
Далее, в целях детализации осуществим анализ структуры доходов и расходов предприятия, для чего составляются таблицы, приведенные в приложении 4 и приложении 5. При этом детализируются выручка от продаж и себестоимость проданных продукции, работ и услуг по видам основной деятельности, а также рассматривается состав прочих доходов и расходов.
Анализ данных таблицы свидетельствует о том, что в структуре доходов поступления от основных видов деятельности в 2013-2016 гг. занимали подавляющую часть, а доля прочих доходов была незначительна. При этом наблюдается снижение доли прочих доходов с 8,1 % в 2013 г. до 2,4 % в 2014 г. до 3,6 % в 2015 г. и до 1,7 % в 2016 г. Это обусловлено как абсолютным ростом доходов от основной деятельности, так и сокращением величины прочих доходов.
В доходах завода большая их часть поступает от продажи электронной продукции. Так, в 2013 г. доля выручки от продажи электронной продукции в совокупных доходах составляла 89,9 %, в 2014 г. – 93,7 %, в 2015 г. – 92,8%, а в 2016 г. – 96,13%. В свою очередь, удельный вес в доходах завода выручки от продажи прочей продукции, сначала повысился: с 0,9% в 2013 г. до 1,6% в 2014 г., а затем понизился до 1,2% в 2015 г. и до 0,15% в 2016 г.
Доля выручки от оказания услуг и выполнения работ также несущественна, при этом наблюдается положительная динамика как в абсолютном, так и в относительном выражении. Доля показателя в доходах организации возросла в 2013-2015 гг. с 1,1% до 2,3% и до 2,4% соответственно. За 2016 г. показатель несколько понизился до 2%.
В составе доходов от прочей деятельности наиболее существенны: от реализации активов и иные поступления.
Так, если в 2013 г. показатель доходов от реализации активов составлял 106 тыс. руб. или 0,1% в доходах, то в 2014 г. показатель составил 169 тыс. руб. или 0,14% в доходах, а в 2015 г. – 835 тыс. руб. или 0,5% в структуре доходов компании.
В 2014-2016 гг. растут поступления от сдачи имущества в аренду.
Наиболее существенны прочие поступления. Если в 2013 г. их величина составляла 8,8 млн. руб. или 8% в доходах, то в 2014 г. – 1,3 млн. руб. или 1,1%, в 2015 г. – 2,4 млн. руб. или 1,5%, а в 2016 г. – 1,8 млн. руб. или 1% в доходах завода.
В целом, за анализируемый период наблюдается рост совокупных доходов АО «Завод «Звезда» со 111 млн. руб. в 2013 г. до 117,5 млн. руб. в 2014 г. до 162 млн. руб. в 2015 г. и до 188,6 млн. руб. в 2016 г. – всего на 77,6 млн. руб. или на 70%, что оценивается положительно. А структура доходов от основной и прочей деятельности в общем стабильна.
Как свидетельствуют данные приложения, структура расходов завода, в общем, аналогична структуре его доходов. В целом, доля расходов по основным видам деятельности в совокупных расходах также составляет подавляющую часть: в 2013 г. их удельный вес составлял 89,8 %, в 2014 г. – 92,7 %, в 2015 г. – 93,2%, а в 2016 г. – 93,3%.
За 2013-2014 гг. затраты основного производства завода возросли с 88,9 млн. руб. до 102,4 млн. руб. на 13,5 млн. руб. или на 15,2 %. Главным образом, на этот рост оказали влияние 3 фактора: в связи с увеличением численности персонала рост заработной платы на 14,1 млн. руб., начислений на заработную плату - на 4,3 млн. руб., прочих производственных расходов – на 6,4 млн. руб. Изменение этих затрат свидетельствуют об их относительном перерасходе, что сточки зрения увеличения себестоимости оценивается негативно.
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. себестоимость произведенной продукции возросла существеннее – рост составил 36,4 млн. руб. или 1/3. При этом в составе затрат произошли следующие изменения. За анализируемый период материальные затраты увеличились на 5724 тыс. руб. и составили 29,3 млн. руб. За этот же период затраты на оплату труда увеличились еще на 21 млн. руб. и составили 73,5 млн. руб. Затраты в виде отчислений на социальные нужды возросли на 6111 тыс. руб. В свою очередь, амортизационные отчисления возросли еще на 1,3 млн. руб. и составили 4,2 млн. руб. Прочие затраты увеличились еще на 2193 тыс. руб. и составили 9552 тыс. руб.
За 2016 г. затраты основного производства завода возросли до 162,6 млн. руб. на 23,8 млн. руб. Главным образом, на этот рост оказали влияние 3 фактора: в связи с увеличением численности персонала рост заработной платы на 11 млн. руб., начислений на заработную плату - на 3,9 млн. руб., материальных расходов – на 7 млн. руб. Изменение этих затрат свидетельствуют об их относительном перерасходе, что сточки зрения увеличения себестоимости оценивается негативно.
В целом следует отметить, что позитивным моментом работы предприятия за 2013-2016 гг. является существенное – почти в 2 раза – повышение уровня оплаты труда работников за счет роста финансовых результатов.
Следует отметить, что структура производственных затрат в анализируемом периоде мало менялась. Наибольший удельный вес приходится на оплату труда – 40-50%, также высока доля материальных затрат – 20-35%, и отчислений на социальные нужды – 12-15%. Доля амортизации в затратах невелика – не более 3%. Отдельно необходимо отметить существенное повышение накладных расходов как абсолютном выражении – рост до 11149 тыс. руб. в 2016 г., так и по структуре – рост до 6,5%, что оценивается отрицательно.
Так как себестоимость продаж является основным фактором, влияющим на прибыль, руководство организации должно детально проанализировать возможности дальнейшего снижения этого показателя с изысканием резервов его экономии по составляющим элементам. Немаловажное значение при этом должно уделяться усилению сохранности имеющихся производственных запасов как составных элементов себестоимости продукции.
Анализ прочих расходов показал, что в целом наблюдается уменьшение их доли с 7,2 % в 2013 г. до 5 % в 2014 г. и до 4,1 % в 2015-2016 гг. Данная ситуация обусловлена колебаниями в уровне расходов по жилому фонду, когда в 2013 г. он составлял 1,2 млн. руб. или 1,2% в расходах завода, в 2014 г. – 739 тыс. руб. или 0,67%, а в 2015 г. – 722 тыс. руб. или 0,5%.
Также значительны суммы материальной (финансовой) помощи и других выплат работникам, а также материальная помощь пенсионерам (включая единовременные выплаты, компенсации коммунальных платежей). В общем, за 2013-2016 гг. материальная помощь и выплаты работникам возросли с 1085 тыс. руб. или 1,1% в расходах до 2794 тыс. руб. или 1,6% в расходах.
За анализируемый период перманентный рост совокупных расходов завода составил в 2014 г. по сравнению с 2013 г. 11,5 млн. руб. (110,5 млн. руб. против 99 млн. руб.), а в 2015 г. по отношению к 2014 г. – на 38,4 млн. руб. до 148,9 млн. руб. За 2016 г. совокупные расходы завода увеличились до 162,6 млн. руб. почти на 24 млн. руб. или на 16%.