Файл: Финансовая устойчивость организации: методы и способы оценки (на примере конкретной организации).pdf

Во время финансового кризиса компания находится на грани банкротства, потому что в этой ситуации текущие активы даже не покрывают свои обязательства и другие краткосрочные обязательства.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Щербинский лифтостроительный завод»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Предметом исследования является открытое акционерное общество "Щербинский лифтостроительный завод".

ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» (ЩЛЗ) работает на российском рынке уже много лет и в апреле 2017 года отметило свое 73-летие. Сегодня это один из основных производителей лифтовой техники, который производит широчайший ассортимент лифтов и лифтов с электрическим и гидравлическим приводом в России и за рубежом.

За долгие годы работы элеваторный завод «Щербинский лифт» (ЩЛЗ) завоевал репутацию ведущего производителя надежных и качественных лифтов в России и за рубежом.

Специалисты ЩЛЗ стремятся улучшить качество лифтов и подъемников, модернизируя станочный парк принципиально новым высокоточным оборудованием, внедряя современные технологические процессы и строительные решения с использованием современных материалов для обработки поверхностей. Специалисты завода постоянно совершенствуют серийную продукцию: пассажирские лифты, лифты без машинного помещения, больничные лифты (для медицинских учреждений), пассажирские лифты и подъемники для инвалидов, различные грузовые автомобили и малые грузовики; Разработка новых дизайнерских решений для обеспечения безопасности и надежности лифтов ЩЛЗ [2-интернет-источник].

Служба маркетинга уделяет большое внимание предоставлению необходимой информации специалистам из внешней среды: потребителям, организациям по установке и партнерским компаниям. Систематический анализ информации, комментариев и предложений учитывает качество мастерской и конструктивные недостатки при модернизации и подъеме лифтов. После изучения потребностей и потребностей потребителей в лифтах в массовое производство за последние два года было введено следующее:

---

• подъемники для перевозки автомобилей в многоэтажных гаражах;

• пассажирские лифты с использованием регулируемых приводов на основе частотных преобразователей;

• взрывозащищенные грузовые лифты,

• сертифицированные противопожарные двери для шахт с различными пределами огнестойкости;

• подъемники для пассажиров инвалидных колясок.

В связи с постоянным совершенствованием лифтового оборудования и обновлением ассортимента продукции можно сказать, что Щербинский лифтостроительный завод (ЩЛЗ) готов обеспечить выполнение всех пожеланий клиентов, которые возможны на текущем этапе развития лифтов.

С 2016 года Щербинский элеватор производит компоненты для вентилируемых фасадов. Запатентованная телескопическая система «СУТЕК» имеет срок службы 50 лет, что является минимальными требованиями к климатическим условиям. Держатели доступны в двух версиях: из нержавеющей стали и оцинкованной стали с полимерным покрытием. Данная подсистема для крепления вентилируемых фасадов предназначена для облицовки зданий и сооружений из композитных материалов, а также для облицовки из фарфоровой керамики и натурального камня.

Новые идеи и современный подход к бизнесу в сочетании с профессионализмом и опытом производственного персонала компании в области строительства лифтов позволили Щербинскому лифтовому заводу улучшить технико-экономические показатели путем замены оборудования в короткие сроки. Динамика основных технико-экономических показателей за весь период существования предприятия представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Динамика технико-экономических показателей деятельности ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» в механо-обрабатывающем цехе на участке №3 за период с 2016 по2018 гг.

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Изменения +/- 2018 к 2017 гг.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1.Среднесписочная численность работников, чел.	29	6	8	+2	114
2.Среднегодовая стоимость основных фондов, руб.	1260000	2070000	3100000	+1030000	33
3.Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, руб.	461960	2289910	5409880	+3119970	236
4.Выручка от реализации в сопоставимых ценах, руб.	8155570	16959250	30071120	+13111860	177
5.Затраты на производство реализованной продукции, руб.	6991110	13126980	24051500	+10924510	183
6.Прибыль от реализации продукции, руб.	744210	1583370	3316510	+1733130	210
7.Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб./руб. (п.5/п.4)	0,86	0,77	0,80	+0,03	104
8.Фондоотдача на 1 руб. основных фондов, руб./руб. (п.4/п.2.)	6,4	8,19	9,7	+1,51	116
9.Фондовооружённость, руб./чел. (п.2/п.1)	43448	345000	387500	+42500	111
10.Производительность труда, руб./руб. (п.4/п.1)	281226	2826541	3758890	+932349	128
11.Рентабельность продаж, % (п.6/п.4)	9,1	9,3	11,2	+1,9	117

---

При расчете выручки от реализации в сопоставимых ценах мы пересчитываем показатели, скорректированные с учетом уровня инфляции в 2016, 2017 и 2018 годах (таблица 2.2.)

Таблица 2.2.

Динамика индекса-дефлятора по данным Госкомстата РФ за период с 20016-2018 гг.

Год	Значение индекса дефлятора
2016	111,4 %
2017	115,4 %
2018	115,8 %

Выручка за 2016 год достигла 70 123 500 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составит:

70 123 500 * 115,4% * 115,8% = 80922519 * 115,8% = 93708277 рублей.

Выручка от продаж за 2017 год достигла 88943300 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составит

88943300 * 115,8% = 10299634 рублей.

Поэтому динамика выручки от продажи товаров и услуг будет выглядеть следующим образом:

2016 г - 93708277 рублей;

2017 г - 10 299 634 руб.;

2018 г - 30071120 рублей

Издержки производства в 2016 году достигли 60111200 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составляет

60111200 * 115,4% * 115,8% = 80328520 рублей.

Издержки производства в 2017 году достигли 123027000 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составляет 1230270 * 115,8% = 14243712 рублей.

Динамика себестоимости продукции, будет следующей:

2016 г - 80328520 рублей

2017 г - 14243712 рублей

2018 г - 24051500 рублей

Прибыль от реализации товаров и услуг в 2016 году достигла 1 639 890 рублей, что в сопоставимых ценах с 2016 года составит:

1 639 890 рублей * 115,4% * 115,8% = 1892433 * 115,8% = 2191437 рублей.

Прибыль от продаж за 2017 год составила 1 948 395 рублей, что в сопоставимых ценах с 2018 года составит

1 948 395 рублей * 115,8% = 2 256 241 рублей.

Поэтому динамика прибыли от продажи товаров и услуг будет выглядеть так:

2016 г - 2191437 рублей;

2017 г - 2256241 руб.;

2018 г - 3316510 руб.

Согласно таблице 2.1.

В 2016–2017 годах основные показатели динамики компании улучшились. Эта тенденция продолжается и сегодня. Выручка от реализации в 2018 году увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 2807788 рублей, прибыль увеличилась на 60269 рублей.

Негативным фактором является увеличение себестоимости реализованной продукции, особенно ее доли в выручке от продаж на 4%. Стоимость продукции и услуг должна быть критически пересмотрена [3-интернет-источник].

2.2 Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

Финансовый анализ компании начинается с изучения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности [1]. Следующие вопросы должны быть рассмотрены в ходе этого обзора:

---

• состояние компании на начало и конец отчетного периода;
• условия работы предприятия в отчетном периоде;
• результаты, достигнутые компанией за отчетный период;
• перспективы финансово-хозяйственной деятельности компании.

Статус имущества компании характеризуется данными бухгалтерского баланса. Сопоставляя динамику результатов раздела активов баланса, можно выявить тенденции изменения состояния активов.

Информация об изменениях в организационной структуре управления, открытии новых видов предпринимательской деятельности, характеристиках работы с поставщиками и др. они обычно включаются в примечания к годовой финансовой отчетности. Эффективность и перспективы развития предприятия можно обобщить на основе анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов финансового роста предприятия, объема его производственной деятельности и прибыли. Экономический потенциал организации можно охарактеризовать двумя способами: с позиции имущественного положения компании и с позиции ее финансового положения. Оба эти аспекта финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура активов, ее плохой состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

В соответствии с действующим законодательством, баланс в настоящее время составляется на основе чистой оценки. Однако многие статьи по-прежнему носят нормативный характер. Для целей анализа целесообразно использовать так называемые Конденсированный аналитический чистый баланс, который создается путем устранения влияния на общий баланс (валюту) и его структуру регуляторных элементов. Выполните следующие действия:

• суммы, указанные в статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал», уменьшаются на сумму собственного капитала и стоимость оборотных средств;
• значение статьи «Расчетные резервы» корректирует стоимость дебиторской задолженности и капитала предприятия;
• элементы статей баланса, состав которых однороден, объединены в необходимые аналитические разделы (долгосрочные краткосрочные активы, собственный капитал и заемный капитал).

Сводный баланс ОАО «Щербинский лифтостроительный завод в динамике за три года» приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Уплотнённый баланс ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» в динамике за период с 2016 по 2018 гг.

Показатели	Код стр.	2016 г.		2017 г.		2018 г.
		начало	конец	начало	конец	начало	конец
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	0	0	0	0	0	0
Основные средства	120	1260000	1260000	1260000	2070000	2070000	3100000
Незавершённое строительство	130	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 1	190	1260000	1260000	1260000	2070000	2070000	3100000
2.Оборотные активы
Запасы ,в том числе	210	2400000	2400000	2400000	4540000	4540000	6214190
Сырьё и материалы	211	400000	400000	400000	1040000	1040000	2014190
Готовая продукция	214	2000000	2000000	2000000	3500000	3500000	4200000
Товары отгруженные	215	0	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов	216	0	0	0	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по обретённым ценностям	220	38480	38480	38480	61440	61440	122950
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	345450	345450	345450	434450	434450	625780
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	122000	122000	122000	446000	446000	725000
1	2	3	4	5	6	7	8
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	260	1258630	1258630	1258630	2040000	2040000	2442790
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 2	290	4564560	4564560	4564560	7521890	7521890	11987710
БАЛАНС (190+290)	300	5824560	5824560	5824560	9591890	9591890	13230710
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	5000000	5000000	50000000	5000000	5000000
Добавочный капитал	420	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0
Нераспределённая прибыль	470	205640	205640	205640	2006880	2006880	3702410
Итого по разделу 3	490	5205640	5205640	5205640	7006880	7006880	8702410
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 4	590	0	0	0	0	0	0
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	0	0	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	620	618290	618290	618290	2585010	2585010	4528300
Итого по разделу 5	690	618920	618920	618920	2585010	2585010	4528300
БАЛАНС (490+590+690)	700	5824560	5824560	5824560	9591890	9591890	13230710

---

Данные в таблице 2.3. указывают на положительную динамику баланса за последние 3 года. Сравнивая эти показатели в сопоставимых ценах, мы получаем следующую картину:

Баланс 2016 года составляет 5824560 рублей, что по ценам, сопоставимым с 2018 годом, 5824560 * 115,4% * 115,8% = 7783545 рублей.

Баланс 2002 года составляет 9591890 рублей, что в ценах сопоставимо с 2018 годом, 9591890 * 115,8% = 11107408 рублей.

Таким образом, динамика валюты баланса будет выглядеть следующим образом:

2016 г - 7783545 рублей

2017 г - 11107408 руб.

2018 г - 13230710 рублей

Темпы роста 2018/2017 = 13230710/11107408 * 100% = 119%

Темпы роста 2017/2016 = 11107408/7783545 * 100% = 142%.

Как видно, даже при сопоставимых ценах темпы роста валюты баланса существенно замедляются. Однако это можно объяснить концепцией деятельности ОАО «Щербинский элеваторный завод».

Чтобы получить более объективную оценку баланса, мы проводим горизонтальный и вертикальный анализ.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, включая бухгалтерский баланс компании, состоит в том, чтобы представить изменения, произошедшие в основных статьях финансовой отчетности, и помочь руководителям компании принять решение о том, как продолжить свою деятельность.

Горизонтальный анализ - это составление одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегации показателей определяется аналитиком. Как правило, базовые темпы роста принимаются за несколько лет (смежные периоды), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Анализ баланса проводится с использованием дедуктивного метода - от общего к частному. Целью горизонтального анализа является выявление изменений показателей баланса за период по разделам баланса путем сравнения данных на конец периода с началом периода, а также для определения общей динамики и расчета процентных отклонений [9].

Как видно из таблицы 2.4, все показатели структуры баланса значительно выросли за последний период, поскольку компания работает на рынке второй год, а показатели первого года работы нельзя считать индикативными. И все же, исходя из приведенной таблицы, можно сказать об увеличении баланса валюты на 3767330 руб. В то же время основные фонды не изменились, что является положительным фактором.

Общая сумма оборотных активов увеличилась на 164%, в основном за счет различных запасов. В то же время рост краткосрочных обязательств достиг 418%, что превышает рост активов (Таблица 2.4.).

---