Файл: Финансовая устойчивость организации: методы и способы оценки (на примере конкретной организации).pdf

ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	5000000	0	100
1	2	3	4	5	6
Добавочный капитал	420	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	205640	2006880	1801240	975
Итого по разделу 3	490	5205640	7006880	1801240	134
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	618290	2585010	1966720	418
Итого по разделу 5	690	618290	2585010	1966720	418
БАЛАНС (490+590+690)	700	5824560	9591890	3767330	164

Рассмотрим таблицу горизонтального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2017 год (см. Таблица 2.5.).

Таблица 2.5.

Аналитическая таблица горизонтального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2017 год, руб.

Показатели	Код стр.	На начало 2017 г.	На конец 2017 г.	Отклонения в сумме	Отклонения в %
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-
Основные средства	120	2070000	3100000	1030000	149
Незавершённое строительство	130	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
Итого по разделу 1	190	2070000	3100000	1030000	149
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе	210	4540000	6214190	1674190	136
Сырьё и материалы	211	1040000	2014190	974190	193
Готовая продукция	214	3500000	4200000	700000	120
Товары отгруженные	215	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	61440	122950	61510	200
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	434450	625780	191330	144
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	446000	725000	279000	162
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-
Денежные средства	260	2040000	2447290	407290	119
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	7521890	11987710	4458820	152
БАЛАНС (190+290)	300	9591890	13230710	3638820	137
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	5000000	0	100
Добавочный капитал	420	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	2006880	3702410	1695530	184
Итого по раздел 3	490	7006880	8702410	1695530	124
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	2585010	4518300	1943210	175
Итого по разделу 5	690	2585010	4518300	1943210	175
БАЛАНС (490+590+690)	700	9591890	13230710	3638820	137

---

По сравнению с предыдущей таблицей темпы роста основных статей баланса значительно снизились, но все еще остаются относительно высокими. Валюта баланса увеличилась на 3638820 руб. Структура основных средств не изменилась, что можно считать положительной характеристикой бухгалтерского баланса.

Общий объем оборотных активов увеличился на 52%, и в то же время прирост краткосрочных обязательств достиг 75%, что превышает темп прироста оборотных активов - на этот момент компания должна обратить внимание.

Вертикальный анализ баланса дает представление о динамике структуры корпоративных фондов и их ресурсов в виде относительных показателей. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и сделать экономические сравнения экономических показателей компаний, которые различаются по объему используемых ресурсов, чтобы сгладить влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности.

Целью вертикального анализа является изучение структуры показателей баланса на основе расчета удельного веса отдельных статей в связи с балансом и оценка изменений, произошедших в структуре баланса за отчетный период.

Аналитические таблицы также составляются для вертикального анализа баланса компании. (См. Таблицу 2.6. И 2.7.).

Таблица 2.6.

Аналитическая таблица вертикального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2016 год, руб.

Показатели	Код стр.	На начало 2016 г.		На конец 2016 г.		Отклонения в уд.весе, %
		Руб.	% к итогу	Руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-
Основные средства	120	126000	2,16	207000	2,15	-0,01
Незавершённое строительство	130	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	190	126000	2,16	207000	2,15	-0,01
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе	210	2400000	41,2	4540000	47,33	+6,13
Сырьё и материалы	211	40000	0,686	104000	1,08	+0,39
Готовая продукция	214	2000000	34,33	3500000	36,48	+2,15
Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	38480	0,59	61440	0,64	+0,05
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	345450	5,93	434450	4,52	-1,4
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	122000	2,09	446000	4,64	+2,56
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	1258630	21,6	2040000	21,26	-0,33
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	4564560	78,3	7521890	78,4	+0,1
БАЛАНС (190+290)	300	5824560	100	9591890	100	0
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	85,8	5000000	52,1	-33,6
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	205640	3,53	2006880	20,92	+17,93
Итого по разделу 3	490	5205640	89,37	7006880	73,05	-16,31
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	618290	10,61	2585010	26,95	+16,43
Итого по разделу 5	690	618290	10,61	2585010	26,95	+16,43
БАЛАНС (490+590+690)	700	5824560	100	9591890	100	0

---

Таблица 2.7.

Аналитическая таблица вертикального анализа баланса ОАО «Щербинский лифтостроительный завод» за 2018 год, руб.

Показатели	Код стр.	На начало 2018 г.		На конец 2018 г.		Отклонения в уд. весе, %
		Руб.	% к итогу	Руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-
Основные средства	120	2070000	2,15	3100000	2,34	+0,19
Незавершённое строительство	130	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	190	2070000	2,15	3100000	2,34	+0,19
2.Оборотные активы
Запасы, в том числе	210	4540000	47,33	6214190	46,96	-0,37
Сырьё и материалы	211	1040000	10,84	2014190	15,22	+4,38
Готовая продукция	214	3500000	36,48	4200000	31,74	-4,74
Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	216	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	220	61440	0,64	122950	0,92	+0,28
Дебиторская задолженность (платежи более чем через год)	230	434450	4,52	625780	4,72	+0,2
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	-	-	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	2040000	21,26	2442790	18,46	-2,8
Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
Итого по разделу 2	290	7521890	78,42	11987710	90,6	+12,18
БАЛАНС (190+290)	300	9591890	100	13230710	100	0
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	410	5000000	52,1	5000000	37,79	-14,31
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	470	2006880	20,92	3702410	27,98	7,06
Итого по разделу 3	490	7006880	73,05	8702410	65,77	-7,28
4.Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	2585010	26,95	4528300	34,22	+7,27
Итого по разделу 5	690	2585010	26,95	4528300	34,22	+7,27
БАЛАНС (490+590+690)	700	9591890	100	13230710	100	-

---

Как следует из аналитической таблицы за отчетный период (см. Таблицу 2.11.). Доля оборотных активов осталась на прежнем уровне. Этот фактор можно оценить положительно, так как он будет считаться признаком стабильности структуры собственности. Однако если мы посмотрим на структурные изменения, которые произошли в этой части баланса, мы обнаружим, что уменьшение доли оборотных активов в основном связано с уменьшением дебиторской задолженности, что является положительным фактором. Положительное увеличение также можно рассматривать как значительное увеличение запасов и готовой продукции. Это свидетельствует об улучшении ликвидности баланса.

Анализируя изменения в структуре пассива в балансе, можно констатировать, что негативным моментом является увеличение доли пассивов на 16,34%.

Изменения в структуре баланса, произошедшие в 2018 году, приведены в аналитической таблице 2.7.

Как видно из таблицы, негативная тенденция к росту пассивов сохраняется. По сравнению с 2017 годом этот показатель снизился на 9,07%. Также наблюдается снижение денежных средств (на 2,47%). Однако на фоне этих изменений окончательный показатель оборотных активов вряд ли изменится, что предполагает создание более стабильной структуры активов, что способствует улучшению его финансового положения.

Вертикальная структура обязательств не такая положительная, как в 2017 году. Доля капитала и резервов снижается, что не является положительной тенденцией. Особое внимание следует уделить управлению Щербинским лифтом и строительным заводом ОАО.

2.3 Анализ финансового положения ОАО «Щербинский лифтостроительный завод»

Финансовое положение компании можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критериями оценки финансового положения являются ликвидность и платежеспособность компании, т. е. Способность своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства.

Одной из важнейших характеристик финансового положения компании является стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе. Это связано с общей финансовой структурой компании, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов. Во втором случае критерием оценки финансового положения будет финансовая устойчивость предприятия.

---

Есть два способа оценить финансовое положение компании [2]:

Во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности компании погасить свои обязательства. Затем показатели финансовой устойчивости определяют способность компании оплачивать свои долгосрочные обязательства (в долгосрочной перспективе), а показатели ликвидности определяют способность компании оплачивать свои краткосрочные (текущие) обязательства.

Во-вторых, вы можете выбрать традиционный подход, который не меняет природу проблемы. Это означает, что мы анализируем финансовое положение компании, оценка которого основана на анализе ликвидности и платежеспособности (краткосрочные обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы).

Цель анализа [4] ликвидности баланса обусловлена ​​рыночными условиями, связанными с растущей серьезностью финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности компании, то есть ее способности своевременно и в полном объеме погашать все свои обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень, в которой обязательства компании покрываются ее активами, период, за который они конвертируются в денежные средства, соответствует дате погашения обязательств. Ликвидность активов должна отличаться от ликвидности в балансе, которая определяется как взаимное время, необходимое для преобразования их в денежные средства. Чем короче время, тем выше ликвидность активов.

В зависимости от степени ликвидности активы компании подразделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения

А-2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация

А-3 - Медленно реализуемые активы - запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-)

А-4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;

П-2 - Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П-3 - Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

П-4 - Постоянные пассивы

Чтобы определить ликвидность баланса, необходимо сравнить результаты данных групп по активам и пассивам. Для этого рассмотрим аналитические таблицы 2.10 и 2.11.

---