Файл: Финансовая устойчивость организации: методы и способы оценки (на примере конкретной организации).pdf

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Таблица 2.10

Анализ ликвидности за 2017 год.

АКТИВ	На начало года	На конец года	Отклонения	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы	1258630	2040000	+781370	1.наиболее срочные обязательства	618290	2585010	+1966720
2.Быстро реализуемые активы	345450	434450	+89000	2.Краткосрочные пассивы	0	0	0
3.Медленно реализуемые активы	2438480	4601440	+26122960	3.Долгосрочные пассивы	0	0	0
4.Трудно реализуемые активы	1260000	2070000	+810000	4.Постоянные пассивы	5205640	7006880	+1801240
Убытки	0	0	0
БАЛАНС	5824560	9591890	+4166330	БАЛАНС	5824560	9591890	+4166330

В нашем случае мы получаем следующие показатели при анализе показателей за 2017 год:

A-1 <P-1 из 2040000 <2585010

A-2> P-2 из 434450> 0

A-3> P-3 из 4601440> 0

A-4 <P-4 из 2070000 <7006880

Это указывает на недостаток ликвидности в балансе 2017 года.

Давайте проанализируем данные баланса за 2018 год.

Из анализа показателей за 2018 год мы получаем следующие показатели:

A-1 <P-1 из 2442790 <4528300

A-2> P-2 из 62578> 0

A-3> P-3 от 2137140> 0

А-4 <С-4 из 310 000 <8702410 (см. Таблицу 2.10).

Таблица 2.11

Анализ ликвидности за 2018 год

АКТИВ	На начало года	На конец года	Отклонения	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы	2040000	2442790	+402790	1.Наиболее срочные обязательства	2585010	4528300	+1943230
2.Быстро реализуемые активы	434450	625780	+191330	2.Краткосрочные пассивы	0	0	0
3.Медленно реализуемые активы	1101400	2137140	+1035740	3.Долгосрочные пассивы	0	0	0
4.Трудно реализуемые активы	2070000	3100000	1030000	4.Постоянные пассивы	7006880	8702410	+1695530
Убытки	0	0	0
БАЛАНС	9591890	13230710	3638820	БАЛАНС	9591890	13230710	3638820

---

Это указывает на недостаток ликвидности в балансе 2018 года.

Выполнение первых трех неравенств обязательно означает четвертое неравенство, и поэтому практически необходимо сравнить результаты первых трех групп по активам и обязательствам. Четвертое неравенство носит сбалансированный характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его реализация свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - предприятие имеет собственный оборотный капитал.

Сравнение наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет нам определить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает потенциальную ликвидность. Текущая ликвидность указывает на платежеспособность предприятия как наиболее близкую к рассматриваемому периоду времени. Предполагаемая ликвидность - это прогноз платежеспособности, основанный на сравнении будущих доходов и платежей.

Данные в таблицах 2.10. и 2.11. позвольте сделать следующие выводы:

Наибольшая доля приходится на наиболее ликвидные активы, а наименьшая - на трудно реализуемые. В случае пассивов наибольшая доля приходится на фиксированные обязательства.

Анализируем платежеспособность предприятия и рассчитываем следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, сколько краткосрочных кредитных обязательств может быть погашено немедленно благодаря высоколиквидным активам.

Стандартное значение коэффициента считается в диапазоне 0,2 - 0,3.

К_ла2017 = А1 / П1+П2 = 2040000 / 2585010 = 0,78

К_ла2018 = А1 / П1+П2 = 2442790 / 4528300 = 0,53

Как видите, коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 году не соответствует нормативному значению.

2. Слегка критический коэффициент ликвидности - указывает, сможет ли компания своевременно погасить свои краткосрочные долговые обязательства. Определяется по формуле 2.1.

К_пл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО, где формула 2.1.

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ТО - краткосрочные текущие обязательства

К_пл2017 = (2040000 + 0 + 434450) / 2585010 = 0,95

К_пл2018 = (2442790+ 0 + 625780) / 4528300 = 0,71

Достаточный критерий для стандартов производительности находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель находится в положительном диапазоне. Отрицательным моментом является снижение показателя среднесрочной ликвидности по сравнению с предыдущим годом.

---

3. Общий коэффициент покрытия - обеспечивает общую оценку платежеспособности компании. Он показывает степень, в которой краткосрочные обязательства обеспечены материальным оборотным капиталом. Рассчитывается по формуле 2.2.

К_п = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО, где формула 2.2.

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ЗЗ - запасы и затраты (включая НДС)

ТО - краткосрочные текущие обязательства

К_п2017 = (2040000 + 0 + 434450 + 4540000) / 2585010 = 2,71

К_п2018 = (2442790+ 0 + 625780 + 6214190) / 4528300 = 2,04

Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от отрасли, к которой принадлежит компания. Его оптимальное значение колеблется от 2 до 3. Наш коэффициент имеет оптимальное значение, тревожит только тенденция к снижению.

4. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой практически расчет общей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель был принят в качестве официального критерия несостоятельности компании (организации). Его преимущество перед другими коэффициентами платежеспособности заключается в том, что он обобщен с учетом полной стоимости оборотных активов.

К_лт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2

К_лт2017 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (2040000 + 0 + 434450 + 4540000) / 2585010 = 2,71

К_лт2018 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (2442790+ 0 + 625780 + 6214190) / 4528300 = 2,04

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению для данного сектора. Однако этот показатель снова снижается, что, безусловно, может быть связано с коротким периодом существования компании на рынке.

Оценка финансового положения компании будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих непрерывный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе роста реальной прибыли.

Распространено рассчитывать несколько показателей для характеристики финансовой устойчивости. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

наличие собственных ресурсов компании в обращении;

отношение запасов к стоимости собственного капитала;

соотношение запасов ценных бумаг и стоимости собственных и заемных средств;

коэффициент финансовой устойчивости;

, коэффициент автономии.

, Для оценки первого показателя необходимо вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел 1 бухгалтерского баланса) из общей суммы капитала (раздел 3 пассива баланса), а также из убытков, выраженных в бухгалтерском балансе, т.е. Расчет производится по формуле 2.3.

---

СОС = Ис_с - ВА - У, где формула 2.3.

СОС - оборотных средств собственных;

Ис_с - источники собственных средств;

ВА - внеоборотные активы;

У - убыток.

Итак,

СОС₂₀₁₇ = 7006880 - 2070000 - 0 = 4936880 руб.

СОС₂₀₁₈ = 8702410 - 3100000 - 0 = 5602410 руб.

Поскольку компания не разработала стандарты для своего оборотного капитала, вам необходимо будет использовать меры безопасности оборотного капитала.

Мы рассчитываем другие коэффициенты безопасности с нашим собственным оборотным капиталом. Составьте таблицу 2.12.

Таблица 2.12

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Щербинкий лифтостоительный завод» за 2018 год.

№ п/п	Наименование показателей	Код стр.	На начало 2018 г.	На конец 2018 г.	Отклонения (5 гр.-4 гр.)
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы-источники формирования собственных средств	490	7006880	8702410	+1695530
2	Непокрытые убытки	465,475	-	-	-
3	Внеоборотные активы	190	2070000	3100000	1030000
4	Наличие собственных оборотных средств	-	4936880	5602410	+665530
5	Долгосрочные обязательства	590	-	-	-
6	Краткосрочные обязательства	690	2585010	4528300	+1943290
7	Наличие собственных и заёмных средств	-	7521890	11204820	+3682930
8	Запасы и затраты	290	7521890	11204820	+36822930
9	Излишек, недостаток собственных средств (стр.7-стр.8)	-	-2585010	-5602410	-3017400
10	Излишек, недостаток собственных средств (стр.7-стр.8)	-	0	0	0
11	Доля собственных средств в товарах и затратах, % (стр.4/стр.8)		65	50	-15

Расчеты приведены в таблице. Охарактеризуем финансовую устойчивость ОАО "Щербинский лифт" по следующим показателям:

1. Отношение запасов ценных бумаг к стоимости оборотных средств достигло:

на конец 2018 года - 0,65

на конец 2018 года - 0,5

2. Коэффициент обеспеченности резервов и стоимости собственных и заемных средств достиг:

---

на конец 2017 года - 1 (7521890/7521890)

на конец 2017 года - 1 (11204820/11204820)

3. коэффициент финансовой устойчивости

К_ф.у. = (СОС+ДО)/ОК, где формула 2.4.

ДО - долгосрочные обязательства,

ОК - оборотные активы.

К_ф.у.2017 = (4936880 + 0) / 7521890 = 0,65

К_ф.у.2018 = (5602410 + 0) / 11204820 = 0,5

4. Коэффициент автономии (Q) определяется как отношение суммы капитала в форме капитала и резервов к стоимости всех активов, т. Е. Согласно формуле 2.5.

Кв = Исс / Валюта баланса формула 2.5.

Кв2017 = 7006880 / 9591890 = 0,73

Кв2018 = 8702410 / 13230710 =0,65

Расчетные показатели соответствуют принятому нормативному значению коэффициента автономии - не менее 0,5.Превышение нормативного значение, как в нашем случае, означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Общая величина запасов и затрат

ЗЗ2018 = 6214190 руб. + 12 2950 руб. = 6337140 руб.

Наличие собственных оборотных средств:

СОС2018 = 5602410 руб.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ2018 = 5602410 руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ2018 = 5602410 руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Фс = СОС - ЗЗ, формула 2.6.

В нашем случае, Фс = 5602410 руб. - 6214190руб. = -611780 руб.,

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Фт = КФ - ЗЗ, формула 2.7.

В нашем случае, Фт = 5602410 руб. - 6214190руб. = -611780 руб.,

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Фо = ВИ - ЗЗ, формула 2.8.

В нашем случае, Фо = 5602410 руб. - 6214190руб. = -611780 руб

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф>0, 0, если Ф <0.

В нашей ситуации мы наблюдаем финансовую неустойчивость предприятия.

---