Файл: Курсовая работа.doc

Данные аналитической таблицы 2.6 показывают, что при увеличении объемов проданной продукции на 8 864 тыс. рублей предприятие за отчетный год имеет заметное улучшение показателей использования оборотных средств. При повышении средней стоимости остатков оборотных средств на 1 445,75 тыс. рублей коэффициент их оборачиваемости увеличился на 0,2 пункта, длительность одного оборота уменьшилась на 6,83 дня, что привело к высвобождению оборотных средств на конец отчетного года по сравнению с базисным на сумму 1 400,93 тыс. рублей.

К_ОБ = К_ОБо - К_ОБп = 3,31 – 3,11 = 0,20.

Подстановка:

К^’_ОБ = ;

Расчёт влияния факторов на изменение показателя оборачиваемости:

• изменения объёма проданной продукции (работ, услуг):

_ОБ1 = К^’_ОБ - К_ОБб = 3,54 – 3,11 = 0,43;

• изменения средней стоимости остатков оборотных средств:

К_ОБ2 = К_ОБо – К^’_ОБ = 3,31 – 3,54 = - 0,23.

Проверка результатов влияния факторов:

К_ОБ = _ОБ1 + К_ОБ2 = 0,43 + (– 0,23) = 0,20.

Основная задача диагностики оборачиваемости заключается не в оценке величины рассмотренных показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения. На анализируемом предприятии за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств условное увеличение объема продажи продукции составило:

тыс. руб.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств оказало влияние на увеличение прибыли , которое можно рассчитать по формуле:

тыс. руб.,

где =1 411 тыс. руб. – прибыль от реализации продукции в базисном году.

3. Диагностика финансового состояния предприятия

3.1 Диагностика показателей финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала (положительного или отрицательного) за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными частями баланса, а также соотношениями между ними. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае рассматривается платежеспособность и ликвидность, во втором – финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость предприятия – это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может измениться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная устойчивость – крайне редкое для предприятий АПК положение, которое выражается соотношением

< .

Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию

.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств :

.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства и когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > .

В современных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая характеристика, как финансовая независимость.

Коэффициент автономии (К_а) – характеризует независимость предприятия и определяется как отношение источников собственных средств предприятия (IV раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:

К_а=IV_рП/Вб,

где Вб – валюта баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_зс) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлечению заемным средствам к собственным средствам:

Кзс=(V_рП+VI_рП)/ IV_рП

Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) рассчитывается как отношение наличие собственных оборотных средств предприятия (IV раздел пассива минус I раздел актива баланса) к сумме источников собственных средств (IV раздел пассива баланса) и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала:

К_м= IV_рП- I_рА/ IV_рП.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_ос) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала (IV раздел пассива I раздел актива баланса) к сумме всех оборотных средств предприятия (II раздел актива баланса):

К_ос= IV_рП- I_рА/ II_рА.

Отнесение предприятия к финансово устойчивому или неустойчивому производится по наличию излишков или недостатков оборотных средств с использованием долгосрочных и краткосрочных источников формирования. Для проведения расчетов, позволяющих отнести предприятие к тому или иному типу финансовой устойчивости, общей оценки неустойчивости составляются аналитические таблицы 3.1 и 3.2.

Финансовая устойчивость рассматриваемого предприятия за прошедший год не претерпела существенных изменений, и ее можно отнести к неустойчиво нормальной (допустимой), при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Основанием для такого утверждения служат следующие соотношения, установленные по данным баланса на конец года:

З_с + З_гп ≤ К_з 1 187 + 7 368 = 8 555 ≤ 16 560;

З_нп + З_оп С_д 21 + 101 = 122 < 8 677,

где З_с = 1 187 – запасы сырья и материалов; З_гп = 7 368 – запасы готовой продукции; К_з = 16 560 – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; З_нп = 21 – объем незавершенного производства; З_оп = 101 – расходы будущих периодов; С_д = 8 677 – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов.

При росте собственных оборотных средств на 24,18 % [((3 066 – 2 469) 100) : 2 469] и высокой доле краткосрочных заемных средств (138,88 % на начало года и 190,85 % на конец года от общей величины запасов по балансу) предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств. Излишек общей величины основных источников формирования запасов на начало и на конец отчетного года обусловлен высоким уровнем краткосрочных заемных средств.

Таблица 3.1

Оценка обеспеченности запасов источниками их формирования, тыс. руб.

Таблица 3.2