Файл: Консп лекц ЭТ Др.doc

4 Валютный курс и Паритет покупательной способности

Чтобы обеспечить осуществление торговых и финансовых операций между странами устанавливается определенное соотношение между их национальными денежными единицами (национальная валютами).

Национальная валюта – платежное средство на территории государства.

Иностранная валюта – платежное средство других государств.

Валютный курс - «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах (сдр, Евро).

Паритет покупательной способности (ППС) (Purchasing Power Parity Rate – PPP Rate) -средневзвешенное соотношение цен для стандартной корзины промышленных, потребительских товаров и услуг двух стран:

r = P₁/P₂,

где r – курс по ППС; P₁, P₂ – уровни цен в двух странах.

Различают 2 режима валютных курсов: фиксированный и плавающий.

Фиксированный валютный курс. При режиме фиксированного валютного курса (Fixed Exchange Rate) валютный курс устанавливается центральным банком в определенном жестком соотношении и поддерживается путем интервенций центрального банка. Интервенции центрального банка представляют собой операции по покупке и продаже иностранной валюты в обмен на национальную валюту с целью поддержания валютного курса национальной денежной единицы на неизменном уровне. Так, если спрос на иностранную валюту растет, то ее курс повышается. Следовательно, чтобы снизить курс центральный банк должен вмешаться (Intervene) и увеличить предложение иностранной валюты.

Таким образом, при режиме фиксированных валютных курсов уравнение платежного баланса (ВР – Balance of Payments) имеет вид:

ВР = Хп + СF - R = 0,

т.е. Xn + CF = R,

где Xn – баланс счета текущих операций, CF – баланс счета движения капитала, R – изменение величины валютных резервов. Если сумма баланса счета текущих операций и счета движения капитала – величина положительная, т.е. наблюдается профицит платежного баланса, то валютные резервы увеличиваются, а если отрицательная, что соответствует дефициту платежного баланса, то валютные резервы уменьшаются. Уравновешивание платежного баланса происходит с помощью изменения величины валютных резервов центральным банком, т.е. путем вмешательства (интервенций) центрального банка.

Система фиксированных курсов была разработана и принята в 1944 году в американском городе Брэттон-Вудсе и поэтому получила название Брэттон-Вудской валютной системы.

В конце шестидесятых годов выявился кризис Брэттон-Вудской системы фиксированных валютных курсов. В 1973 г. была введена система гибких валютных курсов Ямайской валютной системой.

Гибкий валютный курс. Система гибких (Flexible) или плавающих (Floating) валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. Поэтому уравновешивание платежного баланса происходит без вмешательства (интервенций) центрального банка и осуществляется через приток или отток капитала. Уравнение платежного баланса имеет вид:

ВР = Xn + CF = 0,

т.е. Xn = - CF.

Если наблюдается дефицит платежного баланса, то он финансируется притоком капитала в страну. Дело в том, что дефицит платежного баланса означает, что спрос на товары и финансовые активы данной страны меньше, чем спрос данной страны на товары и финансовые активы других стран. Это ведет к снижению валютного курса национальной денежной единицы, поскольку ее предложение увеличивается (граждане данной страны предлагают национальную валюту в обмен на иностранную, чтобы купить иностранные товары и финансовые активы).

Обесценение национальной валюты делает национальные товары дешевле на зарубежных рынках и благоприятствует экспорту товаров и притоку капитала, поскольку на единицу своей валюты иностранцы могут получить в обмен больше валюты данной страны.

Если центральный банк не вмешивается в установление валютного курса, то это система «чистого плавания» (Clean Floating). Если же центральный банк проводит интервенции, то это «грязное» (Dirty) или «управляемое плавание» (Managed Floating). Современная валютная система – это система «грязного плавания», поскольку центральные банки опасаются «падения» доллара, что сделает американский экспорт более конкурентоспособным и сократит американский спрос на европейские и японские товары. Это может привести к банкротствам и закрытию предприятий в других странах и росту безработицы.

Основные понятия

Формы МЭО, международная или мировая торговля, внешняя торговля, экспорт, импорт, внешнеторговый оборот, торговый баланс, условия торговли, объем мировой (международной) торговли, внешнеторговая политика, автаркия, протекционизм, либерализация, фритредерство, таможенный тариф, нетарифные ограничения, платежный баланс, счет текущих операций, счет движения капитала, счет официальных резервов, интервенция Центрального банка, национальная валюта, иностранная валюта, валютный курс, фиксированный валютный курс, гибкий валютный курс, паритет покупательной способности.

Тема 24. Переходная экономика

1 Особенности переходной экономики России

2 Структурные сдвиги в экономике. Формирование открытой экономики

1 Особенности переходной экономики России

Исходным состоянием общества в "переходной экономике" была разновидность социализма, самым распространенным названием которой стала административно-командная система. Конечным пунктом в этом переходе является капиталистическая рыночная (смешанная) экономика.

Централизованно планируемая экономика - это экономика:

• с высокой степенью огосударствления национальных ресурсов,

• с практической монополией государства в сферах национального хозяйствования и внешних отношений,

• с подавленным рынком,

• со сложной и малоэффективной системой тотального планирования всего,

• с господством дефицита всех ресурсов и товаров,

• с адекватной этой экономике политической, идеологической и правовой надстройкой.

Способом организации общественного производства и распределения ресурсов в силу огосударствления основной массы ресурсов была планомерность хозяйствования директивного и командного характера - противоположность капиталистической конкуренции. Существовали плановые органы, которые определяли, оценивали объем ресурсов и общественных потребностей подавляющего большинства субъектов хозяйствования и населения, планировали и распределяли ресурсы и произведенную продукцию между отраслями и предприятиями, выдавая прямые обязательные задания, устанавливаемые больше по политическим критериям, нежели экономическим. Существовала государственная монополия на внешнюю торговлю, большую часть внутренней торговли и банковскую деятельность. Рынка рабочей силы ("рынка труда") почти не было. Воспроизводство рабочей силы осуществлялось в значительной степени за счет общественных фондов потребления. Рабочая сила распределялась по отраслям и регионам в большей мере не согласно стоимости рабочей силы и воле ее носителей - граждан страны, а в значительной мере теми же плановыми органами, а также с помощью специфически социалистических методов: "призывов" на определенные участки работы, мобилизации рабочей силы, идеологического воздействия на все население.

Результатом функционирования централизованно планируемой экономики факт растущего отставания стран социализма от группы развитых буржуазных стран по эффективности производства, жизненному уровню населения, совокупности экономических, социальных и политических свобод населения. Именно экономическая неэффективность стала в причиной падения данного строя в подавляющем большинстве этих стран в конце 80-х гг. прошлого столетия. Предполагалось, что неэффективная централизованно планируемая экономики должна трансформироваться в более эффективную рыночную экономику.

Что такое рыночная экономика? Необходимо отметить, что в развитии рыночной экономики следует выделить три больших этапа:

• рыночная экономика вообще;

• классическая капиталистическая рыночная экономика;

• современная рыночная экономика.

Рыночная экономика вообще является особенной исторической формой организации общественного хозяйства, признаками которой являются:

• преобладание частной собственности на основную массу ресурсов общества;

• отсутствие централизованного регулирования всего национального хозяйства.

Такая рыночная экономика была элементом развития обществ на протяжении многих столетий.

Классическая капиталистическая рыночная экономика. Второй этап развития рыночной экономики, охватывающий последние столетия, является качественно иной рыночной системой с точки зрения ее зрелости и широты распространения товарно-денежных отношений:

• господство буржуазной (капиталистической) частной собственности на средства производства;

• рабочая сила (способность к труду) стала также частной собственностью ее владельцев, ставших юридически свободными гражданами;

• основными классами этого общества являются капиталисты и наемные работники;

• всеобщность товарно-денежных (рыночных) отношений. Этот этап рыночной экономики называется классическим капиталистическим товарным хозяйством, классической капиталистической рыночной экономикой.

Третий этап рыночной экономики (последние пять-шесть десятилетий) - это современная рыночная экономика, которую чаще всего называют смешанной экономикой из-за превращения государства в активнейший субъект практически всех хозяйственных отношений. Но и в этом случае рынок, частная собственность и конкуренция остаются фундаментальными характеристиками и основой этой разновидности рыночного общества. Возрастание роли государства в экономике сопровождается усилением социальной ориентации рыночной экономики.