Файл: Особенности управления организациями в современных условиях и пути его совершенствования (на примере АО «Артинский завод»).pdf

Величина дебиторской задолженности с 2016 г. по 2017 г. растет, о чем говорят положительные изменения ее суммы. В 2018 г. происходит резкое повышение данного вида задолженности – на 75317 тыс. руб. Такая тенденция свидетельствует о недостаточно стабильном осуществлении предприятием платежно-расчетных отношений со своими дебиторами. Данные бухгалтерского баланса показывают, что дебиторская задолженность складывается в основном из задолженности покупателей и поставщиков, что говорит о выполнении большого объема работ и услуг.

Из бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Артинский завод» видна тенденция к изменению кредиторской задолженности: в 2017 г. – рост на 57634 тыс. руб., в 2018 г. – еще на 23935 тыс. руб. Этот вид задолженности сформировался, главным образом за счет обязательств перед поставщиками и подрядчиками. Стоит обратить внимание на тот факт, что как в кредиторской, так и в дебиторской задолженности, отсутствуют долгосрочные обязательства (более 12 месяцев).

Сумма кредиторской задолженности не превышает сумму дебиторской, что говорит о том, что предприятие может с помощью собственных средств профинансировать текущую деятельность. Увеличение кредиторской задолженности означает также, что компания получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного периода времени, что сокращает денежные отношения, а это равносильно увеличению притока денежных средств. В свою очередь, тенденция роста дебиторской задолженности сокращает чистый денежный поток, так как происходит вложение финансовых ресурсов. Поэтому, в целях увеличения ликвидности денежных потоков предприятия следует обратить внимание на управление запасами, кредиторской и дебиторской задолженностью, то есть управление его текущей деятельностью.

Далее проведем анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Основываясь на балансе предприятия, были сгруппированы активы по степени убывания ликвидности, а пассивы — по степени срочности их погашения в порядке возрастания сроков оплаты.

Таблица 3

Расчет ликвидности баланса ОАО «Артинский завод» за 2016-2017 гг., тыс. руб.

Таблица 4

Расчет ликвидности баланса ОАО «Артинский завод» за 2017-2018 гг., тыс. руб.

По данным таблицы 4 видно, что в 2018 году по первой группе активов и пассивов наблюдается платежный недостаток в размере — 66856 тыс. руб., то есть наиболее ликвидных активов организации на 66856 тыс. руб. меньше, чем сумма его срочных обязательств.

По второй группе в 2018 году активы превышают пассивы на 100782 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие располагает быстрореализуемыми активами в большом объеме, чем требуется для погашения краткосрочных кредитов и займов. В целом по первым двум группам величина активов превышает пассивы и свидетельствует о достаточности денежных средств, а, следовательно, о его платежеспособности.

Что касается третьей группы активов и пассивов, то здесь в 2018 году видно превышение на 21446 тыс. руб. активов над пассивами, таким образом, отражает перспективную ликвидность организации и дает положительный прогноз платежеспособности организации на перспективу.

Сопоставление активов и пассивов в четвертой группе свидетельствует о превышении пассивов над активами.

Таким образом, из анализа данных таблицы 4 следует, что в 2018 году имели место следующие соотношения между итогами приведенных групп по активу и пассиву баланса: А1<П1, А2>П2, А3>П3 и А4<П4.

Баланс ОАО «Артинский завод» не является абсолютно ликвидным.

Для осуществления текущей деятельности предприятие привлекает краткосрочные обязательства в форме банковских кредитов. При этом, ликвидность баланса отражает неравенство (А2>П2), поскольку дебиторская задолженность имеет внушительные размеры, она превышает сумму краткосрочного банковского кредита.

В сумме группы П1 и П2 составляют показатель «текущие обязательства». Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет определить показатель текущей ликвидности:

ТЛ = (20571+111037)– (87427+10255)= +33926тыс.руб.

Так как показатель имеет положительную величину, следовательно, предприятие платежеспособно.

Поскольку у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты, а медленно реализуемые активы, включающие запасы, имеют значительный размер, имеет место неравенство (А3>П3).

Данный платежный излишек можно использовать на покрытие краткосрочных обязательств.

На этом основании определим перспективную ликвидность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Это прогнозная платежеспособность предприятия:

ПЛ = +21446 тыс.руб.

Прогнозная платежеспособность предприятия имеет положительное значение и определяется ликвидностью запасов и дебиторской задолженности предприятия.

На предприятии собственный капитал количественно значительно больше труднореализуемых активов (А4<П4), то есть выполняется условие, обеспечивающее формирование собственного оборотного капитала, направленного на финансирование текущей деятельности.

СОС = +55372 тыс.руб.

Таким образом, предприятие имеет возможности для финансирования текущей деятельности за счет собственных средств.

Для полной оценки уровня оценки платежеспособности предприятия дополнительно рассчитаны показатели ликвидности (таблица 5).

Таблица 5

Коэффициенты платежеспособности ОАО «Артинский завод»

У ОАО «Артинский завод» значение коэффициента абсолютной ликвидности в динамике увеличивается, и в 2018 году равно 0,21. Это очень неплохой результат.

Показатель «критической оценки» L₃ в 2017гг. немного ниже нормы (L₃>1), но в 2018 году значение коэффициента оптимально.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что ОАО «Артинский завод» имеет достаточно средств для погашения всех текущих обязательств.

Для ОАО «Артинский завод» коэффициент маневренности функционального капитала уменьшается в динамике, это является положительным фактом.

Нормальное ограничение коэффициента L₆≥0,5. Для ОАО «Артинский завод» значение доли оборотных средств в активах соответствует нормативному значению.

Таким образом, в результате проведенного анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Артинский завод» можно сделать следующий вывод: предприятие платежеспособно.

2.3 Стратегический управленческий анализ ОАО «Артинский завод»

ОАО «Артинский завод» - довольно успешное современное предприятие. Можно положительно оценить реакцию руководства, которое сумело распознать надвигающуюся проблему насыщаемости рынка и при этом найти оптимальный вариант ее решения, занявшись тем бизнесом, в котором уже имелись определенные навыки. Выбранное направление деятельности, судя по развитию рынка, представляется довольно перспективным.

Для более детального изучения организации проведем анализ внешней и внутренней среды, который включает в себя:

1. Анализ макросреды.

2. Анализ отрасли.

3.Анализ делового окружения.

Этап 1. Анализ макросреды.

Факторы макросреды - это факторы общего плана, определяющие текущую демографическую, экономическую, природную, научно-техническую политическую ситуацию, а также особенности культурного уклада. Все компоненты макроокружения находятся в состоянии сильного взаимного влияния. Для характеристики макросреды, в которой действует компания, проведем анализ: текущих тенденций в экономике, прочих факторов макросреды, а так же отрасли, в которой действует компания.

Анализ прочих факторов макросреды, в которой работает ОАО «Артинский завод» представлен в таблице 6.

Для анализа степени влияния факторов макросреды на компанию применим метод составления профиля среды, с помощью которого можно оценить относительную значимость для организации отдельных факторов среды.

Таблица 6

Анализ факторов макросреды ОАО «Артинский завод»