Файл: Ценные бумаги и их влияние на денежные потоки предприятия ( ОАО «Костромской ювелирный завод» ).pdf

Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания и пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков. При этом и активы и пассивы разделим на четыре группы.

Группировка актива и пассива баланса по степени ликвидности представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Группировка актива и пассива баланса ОАО «Костромской ювелирный завод» в 2016-2018 гг. по степени ликвидности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место соотношения:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

При сопоставлении итогов групп по активу и пассиву первое и четвертое неравенства в системе не выполняются. Его не выполнение свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Таблица 2.7 – Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг.

Из таблицы 2.7 видно, что на протяжении всего анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения

Данный коэффициент зависит от следующих факторов: величины оборотных активов (денежные средства, дебиторская задолженность), кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов. В 2018 г. составил 0,991 (ниже нормативного значения) и показывает, что у предприятия на тот момент времени было не достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Отрицательным фактом в деятельности предприятия является то, что коэффициент текущей ликвидности в данной организации на протяжении исследуемого периода находится в пределах нормативного значения.

В 2018 г. составлял 0,962 (означает, что предприятие сможет оплатить 96% платежей). Значение коэффициента около 1 в 2018 г. означает, что ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является позитивным сигналом для инвесторов.

На рисунке 2.4 представлена динамика показателей ликвидности предприятия ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг.

В таблице 2.8 рассмотрим динамику относительных показателей платежеспособности предприятия.

Таблица 2.8 – Динамика показателей платежеспособности ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг

У предприятия отсутствует долгосрочные заемные средства. По коэффициенту общая платежеспособность наблюдается положительная динамика в 2017 году, а 2018 снижение на 0,05.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2018 меньше 1, следовательно, предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности в 2018 г. составил 0,47 это свидетельствует о отсутствии реальной возможности у предприятия утратить платежеспособность.

Таблица 2.9 – Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2016-2018гг., а также по данным внутреннего учета. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей приведен в таблице 2.9.

Из таблицы 2.9 видно, что дебиторская задолженность не превышает кредиторскую задолженность все три анализируемых года. Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств. Период оборачиваемости дебиторской задолженности. также ниже периода погашения кредиторской задолженности.

Положительным для предприятия является более продолжительный срок использования кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие во время рассчитывается с кредиторами.

2.3 Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия

По данным отчета о движении денежных средств проведем общий анализ поступления и расходования денежных средств от трех видов деятельности организации. Определим статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех видов деятельности.

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности приведен в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Движение денежных средств по текущей деятельности, ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг

У предприятия денежных средств по текущей деятельности поступило в 2016 году - 44385 тыс.руб., в 2017 году - 73189 тыс. руб. и 2018 году - 131170 тыс.руб. Из таблицы следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг практически 100%.

Расход на текущую деятельность в основном более 70% шел на закупку сырья, материалов, 8-12% на оплату труда, 15% на оплату налогов и сборов и менее 1% на прочие расходы.

Таблица 2.11 - Движение денежных средств по инвестиционной деятельности, ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг

Доход от инвестиционной деятельности только за счет продажи основных средств 169 тыс.руб. в 2017 году и 136 тыс.руб. в 2018 году, а расхода по инвестиционной деятельности не производили.

Движение денежных средств по финансовой деятельности представлено в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Движение денежных средств по финансовой деятельности, ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг