Файл: Ценные бумаги и их влияние на денежные потоки предприятия ( ОАО «Костромской ювелирный завод» ).pdf
Добавлен: 04.04.2023
Просмотров: 103
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Понятие рынка ценных бумаг, объекты субъекты и функции
1.3 Основные направления регулирования рынка ценных бумаг
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Костромской ювелирный завод»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансового положения предприятия
2.3 Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Костромской ювелирный завод»
2.1 Общая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Костромской ювелирный завод» создано и действует на основании устава, Гражданского Кодекса РФ, Федеральных законов РФ. ОАО “Костромской Ювелирный Завод” на ювелирном рынке с 1939 года.
Сокращенное фирменное наименование общества: ОАО «Костромской ювелирный завод».
Общество создано без ограничения срока деятельности.
Основным видом деятельности является 32.12.5 - Производство ювелирных изделий, медалей из драгоценных металлов и драгоценных камней
Основные показатели деятельности ОАО «Костромской ювелирный завод» за 2016-2018 гг. представлены в табл.2.1.
Таблица 2.1 - Технико-экономические показатели ОАО «Костромской ювелирный завод» за 2016-2018 годы
Показатели |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
Отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
||
2017 г. к 2016 г. |
2018 г. к 2017 г. |
2017 г. к 2016 г. |
2018 г. к 2017 г. |
||||
Выручка от оказанных услуг, тыс.руб. |
346739 |
388965 |
330300 |
42226 |
-58665 |
112,18 |
84,92 |
Себестоимость продажи продукции, тыс.руб. |
346034 |
385105 |
326538 |
39071 |
-58567 |
111,29 |
84,79 |
.Прибыль от продаж, тыс.руб. |
705 |
3860 |
3762 |
3155 |
-98 |
547,52 |
97,46 |
Чистая прибыль, тыс.руб. |
-1286 |
860 |
1435 |
2146 |
575 |
-66,87 |
166,86 |
Среднесписочная численность работников, чел. |
119 |
135 |
141 |
16 |
6 |
113,45 |
104,44 |
Расходы на оплату труда, тыс.руб. |
40658,02 |
47845,08 |
53057,74 |
7187,06 |
5212,66 |
117,68 |
110,89 |
Производительность труда, тыс.руб. |
2913,77 |
2881,22 |
2342,55 |
-32,55 |
-538,67 |
98,88 |
81,30 |
Среднемесячная заработная плата, руб |
28472 |
29534 |
31358 |
1062 |
1824 |
103,73 |
106,18 |
По данным таблицы 2.1 можно отметить, что объем оказанных услуг предприятия в стоимостном выражении за 2017 г. возрос на 4226 тыс.руб.или на 90,34%. Себестоимость услуг повысилась на 39071 тыс.руб. или на 84,87%, вследствие чего прибыль от продаж предприятия выросла на 3155 тыс.руб. или в 5,4 раза
Объем оказанных услуг предприятия в стоимостном выражении за 2018 г. снизился на 58665 тыс.руб.или на 15,08%. Себестоимость услуг снизилась на 58567 тыс.руб. или на ,21%, вследствие чего прибыль от продаж предприятия снизилась на 98 тыс.руб. или на 2,54%.
Численность работников предприятия за 2017 г. увеличилась на 16 человек. и составила 135 человек, соответственно увеличились расходы на оплату труда работников предприятия (на 7187,06 тыс.руб. или на 17,68%). Производительность труда работников предприятия за 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизилась на 32,55 тыс.руб. или на 1,12%.
Численность работников предприятия за 2018 г. увеличилась на 6 человек. и составила 141 человек, соответственно увеличились расходы на оплату труда работников предприятия (на 5212,66 тыс.руб. или на 10,89%). Производительность труда работников предприятия за 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизилась на 538,67 тыс.руб. или на 18,7%.
Уровень среднемесячной заработной платы одного работника ОАО «Костромской ювелирный завод» повысился за 2017 год на 1062 руб., а в 2018 году на 1824 руб.
2.2 Оценка финансового положения предприятия
Денежные потоки являются важнейшим показателем в оценке финансовой устойчивости организации. В работе под финансовой устойчивостью понимается способность организации систематически и в полном объеме отвечать по своим обязательствам за счет рентабельной ее деятельности. Анализ структуры баланса предприятия приведен в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Анализ структуры баланса ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг.
Значение показателя по годам, тыс.руб. |
Структура показателя по годам, % |
|||||
2016 год |
2017 год |
2018 год |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
|
А К Т И В |
||||||
Имущество |
19033 |
33322 |
30608 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
1.Иммобили-зованые активы |
3897 |
3288 |
1453 |
20,47 |
9,87 |
4,75 |
2.Оборотные активы |
15136 |
30034 |
29155 |
79,53 |
90,13 |
95,25 |
2.1.Запасы и затраты |
2156 |
938 |
843 |
11,33 |
2,81 |
2,75 |
2.2.Дебиторская задолженность |
12947 |
28881 |
28158 |
68,02 |
86,67 |
92,00 |
2.3.Денежные средства |
33 |
215 |
154 |
0,17 |
0,65 |
0,50 |
2.4. Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
2.5 Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В таблице 2.2 представлена структура актива баланса ОАО «Костромской ювелирный завод» за три года.
Сравнительный анализ показал, что увеличение активов в 2017 году произошло вследствие увеличения следующих статей баланса: «дебиторская задолженность» (с 12947 тыс.руб. до 28881 тыс.руб.) и «денежные средства» (с 33 тыс.руб. до 215 тыс.руб. на 182 тыс.руб.). Наибольшее увеличение наблюдается по статье баланса «дебиторская задолженность».
Рост имущества предприятия является положительным фактом, но не за счет дебиторской задолженности. Снижение активов в 2018 году произошло вследствие уменьшения следующих статей баланса: «дебиторская задолженность» (с 28881 тыс.руб. до 28158 тыс.руб.) и «денежные средства» (с 215 тыс.руб. до 154 тыс.руб. на 61 тыс.руб.). Наибольшее снижение наблюдается по статье баланса «дебиторская задолженность», что является положительным фактором.
Основную часть в структуре имущества занимают оборотные активы. Доля оборотных активов растет с каждым годом, так в 2017 году составляла 79,53%, а уже в 2018 году 95,25%.
Снижение доли внеоборотных активов составило 10,6 % в 2017 году по сравнению с 2016 годом, а в 2018 году данный показатель снизился до 4,75%.
Это является положительной тенденцией для предприятия и говорит о росте мобильности имущества.
Дебиторская задолженность – самая весомая статья оборотных активов: в 2016 г. они составляли 12947 тыс.руб. (или 60,02%), в 2017 г. составили 28881тыс.руб. (выросла на 15934 тыс. р. по сравнению с 2016 г.), а в 2018 году – 28158 тыс.руб. или 92,0% (снижение на 723 тыс.руб. по сравнению с 2017 г.).
Запасы – вторая по весомости статья оборотных активов: в 2017 г. они составляли 938 тыс.руб. (или 2,81%), в 2018 г. составили 8433 тыс.руб. (снизились на 95 тыс.руб. по сравнению с 2017 г.),.
Снижение данного показателя рассматривается как положительное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности предприятия.
Таблица 2.3 - Анализ структуры баланса ОАО «Костромской ювелирный завод»в 2016-2018 гг.
Значение показателя по годам, тыс.руб. |
Структура показателя по годам, % |
|||||
2016 год |
2017 год |
2018 год |
2016 год |
2017 год |
2018 год |
|
П А С С И В |
||||||
Источники имущества |
19033 |
33322 |
30608 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
1. Собственный капитал |
-1107 |
-246 |
1188 |
-5,82 |
-0,74 |
3,88 |
2. Заемный капитал |
20170 |
33568 |
29420 |
105,82 |
100,74 |
96,12 |
.2.1. Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
2.2. Краткосрочные кредиты и займы |
2534 |
2866 |
10 |
13,31 |
8,60 |
0,03 |
2.3. Кредиторская задолженность |
17606 |
30702 |
29410 |
92,50 |
92,14 |
96,09 |
Увеличение пассивов баланса произошло вследствие увеличения собственного капитала на 1225 тыс.руб. и краткосрочных обязательств на 9280 тыс.руб. Кредиторская задолженность – самая значительная часть краткосрочных обязательств. Ее стоимость постоянно выросла с 17606 тыс.руб. до 29410 тыс.руб. Наибольший удельный вес в источниках имущества предприятии занимает заемный капитал.
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ достаточности источников финансирования для
формирования запасов ОАО «Костромской ювелирный завод» в 2016-2018 гг.
Показатели |
Обозначение |
Значение показателя по годам, тыс.руб. |
||
2016 год |
2017 год |
2018 год |
||
1. Собственный капитал |
-1107 |
-246 |
1188 |
|
2. Внеоборотные активы (стр. 1100) |
F |
3897 |
3288 |
1453 |
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2) |
-5004 |
-3534 |
-265 |
|
4. Долгосрочные пассивы (стр. 1400) |
0 |
0 |
0 |
|
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4) |
-5004 |
-3534 |
-265 |
|
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510) |
2534 |
2866 |
10 |
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6) |
-2470 |
-668 |
-255 |
|
8. Общая величина запасов, включая НДС (стр. 1210+стр. 1220) |
Z |
2156 |
938 |
843 |
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (п.3-п.8) |
-7160 |
-4472 |
-1108 |
|
10. Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (п. 5-п.8) |
-7160 |
-4472 |
-1108 |
|
11. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников формирования запасов (п. 7-п.8) |
-4626 |
-1606 |
-1098 |
|
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации |
1 или 2 или 3 или 4 |
4 |
4 |
4 |
Из полученных данных видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия относилось к кризисной финансовой устойчивости.
Предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, тоесть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся за счет кредиторской задолженности. , то есть S = {0, 0, 0}.
Таблица 2.5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Костромской ювелирный завод» в 2016-2018 гг.
Показатель |
Нормативное значение показателя |
Расчет |
Значение показателя по годам, |
Отклонение, +/- |
|||
2016 год |
2017 год |
2018 год |
2017 г. к 2016 г. |
2018 г. к 2017 г. |
|||
Коэффициент финансовой зависимости |
0,6-0,7 |
стр.(1400+1500) / стр 1700 |
1,06 |
1,01 |
0,96 |
-0,05 |
-0,05 |
Коэффициент финансовой независимости |
0,5 |
Стр 1300/ стр1700 |
-0,06 |
-0,01 |
0,04 |
0,05 |
0,05 |
Коэффициент финансирования |
0,7 |
Стр 1300/ (1400+1500) |
-0,05 |
-0,01 |
0,04 |
0,05 |
0,05 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
max |
стр. (1300 +1400)/ стр. 1700 |
-0,06 |
-0,01 |
0,04 |
0,05 |
0,05 |
В течение всего рассматриваемого периода наблюдается рост почти всех показателей. В 2018 г. Значение коэффициента финансовой зависимости все три анализируемых года ниже нормативного значения. Следовательно, предприятие финансово не устойчиво и зависимо от сторонних кредитов.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемного капитала в балансе предприятия. Активы предприятия финансируются за счет заемных средств. В течение анализируемого периода он варьировался от 1,06 до 0,96.
Коэффициент финансирования выше нормы. Это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2017 году равен -0,01, в 2018 году он вырос на 0,05 и составил 0,04. На конец рассматриваемого периода 4% всех активов финансируются из устойчивых источников.