Файл: Особенности планирования на современном производственном предприятии (Экономическое содержание планирования на предприятии).pdf

Оборотные активы

Внеоборотные активы

Рисунок 2.5. Динамика структуры актива баланса ОАО «Эфирное» за 2013-2015 гг., %

В структуре активов баланса ОАО «ЭФКО» значительная доля принадлежит оборотным активам. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. В 2015 году – 78,05%, 2014 году – 75,04%; в 2013 году – 79,2%.

В структуре оборотных активов в ОАО «ЭФКО» преобладает дебиторская задолженность, доля которой в 2015 году составила 42,1%, в 2014 году – 57,48%, а в 2013 году – 42,34%.

Доля внеоборотных активов ОАО «ЭФКО» составляла в 2015 году – 21,95%, в 2014 году – 24,96%, а в 2013 году – 20,08%.

Основные средства, преобладающие в структуре внеоборотных активов, составили 17,23% в 2015 году, 17,47% в 2014 году и 17,15% в 2013 году. Это означает, что предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества организации и низкой чувствительности к изменениям выручки.

0

20

40

60

80

100

120

г.

2013

г.

2014

г.

2015

15

,

13

37

13

,

,

11

12

,

7

66

93

11

,

,

11

38

,

77

21

71

74

,

,

76

51

Краткосрочные

обязательства

Долгосрочные

обязательства

Капитал и резервы

Рисунок 2.6. Динамика структуры пассива баланса ОАО «Эфирное» за 2013-2015 гг., %

В структуре пассивов баланса ОАО «ЭФКО» большую долю составляют краткосрочные обязательства. В 2015 году – 76,51%, 2014 году – 74,71%; в 2013 году – 77,21%.

Удельный вес как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств

ОАО «ЭФКО» возрос в 2014-2013 гг., а затем резко уменьшился в период 2015-2014 гг.

Таким образом на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ОАО «ЭФКО» не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ОАО «ЭФКО» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и его текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Для проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «ЭФКО», сгруппируем активы и пассивы бухгалтерского баланса за 2013-2015 гг.

Таблица 2.4

Группировка активов ОАО «ЭФКО» по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты для анализа ликвидности баланса в 2013-2015 гг., тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4 (60).

Соотношение статей актива и пассива баланса предприятия ОАО «ЭФКО» в:

• 2015 г.: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4;
• 2014 г.: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4; - 2013 г.: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

Согласно рассчитанным показателям в 2015 и 2014 году выполняются два условия из четырех, а в 2013 году – одно условие из четырех, следовательно, можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода баланс организации не является абсолютно ликвидным.

В 2015 году, в отличие от 2014 и 2013 года, на момент составления баланса организация являлась платежеспособной, о чем свидетельствует выполнение первого неравенства, то есть у организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств, абсолютно и наиболее ликвидных активов. Невыполнение четвертого неравенства в 2013-2015 годах у предприятия ОАО «ЭФКО» свидетельствует о недостатке оборотных средств на предприятии в данный период.

Таблица 2.5

Анализ относительных показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность ОАО «ЭФКО» за период 2013-2015 гг.

Оптимальное значение общего показателя ликвидности должно быть больше или равно единице, следовательно, можно сделать вывод о том, что у организации есть проблемы с погашением своих обязательств наличными денежными ресурсами, так как значение общего показателя ликвидности в 2013 году составило 0,75 процентных пункта; в 2014 году составило 0,74 процентных пункта; а в 2015 году составило 0,88 процентных пункта.

В 2013 году значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,026 процентных пункта; в 2014 году – 1,004 процентных пункта; а в 2015 году – 1,02 процентных пункта. Соответственно, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЭФКО» обладает способностью погашать текущие

(краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов.

Полученные значения коэффициента быстрой ликвидности как в 2013 году, так и 2015 году не соответствуют установленным нормам. В 2014 году этот показатель находится в пределах допустимых значений (от 0,8 до 1). Это означает, что краткосрочные обязательства организации как в 2013 году, так и 2015 году не могут быть немедленно погашены за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году равен 0,07%; в 2014 году – 0,05%; а в 2015 году – 0,22%.

Значение коэффициента маневренности в 2013-2015 гг. не соответствует пределам допустимых значений. Это означает, что предприятию необходимо поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

Оптимальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно быть больше 0,1. На всем протяжении 2013-2015 гг. этот показатель является отрицательным. Следовательно, можно сделать вывод о том, что у предприятия ОАО «ЭФКО» недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов, характеризующих уровень финансовой устойчивости предприятия ОАО «ЭФКО» за период 2013-2015 гг.

Коэффициент финансирования ОАО «ЭФКО» на протяжении всего периода не соответствует нормативном показателям, это означает, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств. Это, в свою очередь, свидетельствует об опасности неплатежеспособности предприятия.

Согласно проведенному анализу, значение коэффициента автономии меньше 0,5, т.е. нормального минимального значения, из чего следует, что предприятие не может покрыть все свои обязательства собственными средствами. Наблюдаемое уменьшение данного показателя является отрицательным фактором и свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, повышения уровня зависимости от внешних инвесторов.

Значения коэффициента финансовой устойчивости ОАО «ЭФКО» в 2013-2015 гг. показали, что финансовое положение данной компании не является полностью финансово устойчивым.

На основании рассчитанных коэффициентов, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЭФКО» обладает достаточной суммой собственного капитала, а также собственных средств находящихся в мобильной форме, однако является не достаточно финансово устойчивым.

Таблица 2.7

Анализ коэффициентов рентабельности предприятия ОАО «ЭФКО» за период 2013-2015 гг.

Коэффициент рентабельности активов в 2013 году составил 0,01 процентных пункта, в 2014 составил 0,001 процентных пункта, а в 2015 – 0,03 процентных пункта.