Файл: Формирование потоков от финансовой деятельности (Методологические аспекты проведения анализа денежных потоков коммерческих организаций).pdf

Наряду с абсо.лютными по.казателями д.ля оценки л.иквидности пре.дприятия (сте.пени достаточ.ности средст.в для покр.ытия обязате.льств) рассч.итывают сле.дующие относ.ительные по.казатели: коэфф.ициент теку.щей ликвид.ности, коэфф.ициент быстро.й ликвидност.и и коэффи.циент абсо.лютной лик.видности, а т.акже коэфф.ициент соот.ношения деб.иторской и кре.диторской з.адолженност.и.

Коэффициент абсо.лютной лик.видности х.арактеризует ч.асть краткосроч.ной задолже.нности, котору.ю предприят.ие имеет воз.можность по.гасить неме.дленно. Он я.вляется на.иболее жест.ким критер.ием ликвид.ности пред.приятия. Рост это.го показате.ля характер.изуется по.ложительно. В пр.актике фин.ансового а.нализа некотор.ые экономист.ы определя.ют для дан.ного коэфф.ициента ре.комендуемое з.начение 0,.2-0,35. Од.нако и при небо.льшом его з.начении пре.дприятие мо.жет быть п.латежеспособ.ным, если су.меет сбала.нсировать и с.инхронизиро.вать прито.к и отток де.нежных сре.дств по объе.му и срока.м. Поэтому пр.идерживать ре.комендуемы.х значений д.ля данного по.казателя не.целесообраз.но.^[13]

Коэффициент б.ыстрой (про.межуточной л.иквидности) в от.личие от пре.дыдущего уч.итывает качест.во активов и я.вляется бо.лее строги.м показате.лем ликвид.ности, пос.кольку при е.го расчете уч.итываются н.аиболее ли.квидные те.кущие акти.вы (запасы не уч.итываются).

Анализируя д.инамику да.нного коэфф.ициента, с.ледует обр.ащать вним.ание на фа.кторы, обус.ловившие е.го изменен.ие. Если возр.астание коэффициента про.изошло за счет у.величения р.азмеров деб.иторской з.адолженност.и, то это вр.яд ли будет х.арактеризо.вать деяте.льность пре.дприятия по.ложительно. Д.инамику да.нного коэфф.ициента сле.дует рассм.атривать в тес.ной взаимос.вязи с дин.амикой коэфф.ициента абсо.лютной лик.видности. Не.которые автор.ы оценивают нор.мативное з.начение да.нного показ.ателя на уро.вне 1-2, ре.комендации госу.дарственны.х органов по про.ведению фи.нансового а.нализа отр.ажают норм.атив по да.нному показ.ателя 0,6-0,8.^[14]

Коэффициент те.кущей ликв.идности (об.щий коэффи.циент покр.ытия долго.в) дает обоб.щенную оце.нку ликвид.ности акти.вов, показ.ывая сколь.ко рублей те.кущих акти.вов предпр.иятия прихо.дится на о.дну денежну.ю единицу те.кущих обяз.ательств. Ло.гика исчис.ления данно.го коэффиц.иент состо.ит в том, что пре.дприятие по.гашает теку.щие обязате.льства за счет те.кущих акти.вов. Если те.кущие акти.вы превыша.ют текущие об.язательств.а, предпри.ятие может р.ассматриват.ься как ус.пешно функ.ционирующее.

Однако, коэфф.ициент покр.ытия не яв.ляется абсо.лютным пок.азателем с.пособности воз.вратить до.лги, так к.ак он хара.ктеризует л.ишь наличие оборот.ных активо.в и не отр.ажает их к.ачество. У.довлетворяет об.ычно коэфф.ициент.

2. Превыше.ние значен.ия над нор.мативным с.видетельст.вует о низ.кой ликвид.ности бала.нса предпр.иятия, высо.кой степен.и концентр.ации активо.в предприят.ия в их тру.днореализуе.мых формах, с.пецифики отр.асли и высо.кой длител.ьности опер.ационного ц.икла, невысо.кой скорост.и погашени.я кредиторс.кой задолже.нности.

Проведем р.асчет данн.ых показате.лей:

1. Коэффиц.иент текуще.й ликвидност.и

К2019=10145,40 / 6158,.93=1,6473

К2020=14401,63 / 7.209,77=1,9.975

1. Коэффиц.иент краткосроч.ной ликвид.ности

К2019=(6617,16+827,0+741,79+1719,55) / 6158,.93=0,6083

К2020=(6969,76+1064,70+5026,57+1135,77) / 7.209,77=1,96.9

2. Коэффиц.иент абсол.ютной ликв.идности

К2019=741,79 / 6158,.93=0,1204

К2020=5026,57 / 7.209,77=0,6.971

Все расчет.ы для нагл.ядности отс.леживания д.инамики све.дем в табл.ицу.

Таблица 6

Анализ показателей ликвидности НПО «Центр»

Проведенный а.нализ показ.ателей лик.видности по.казал, что р.ассчитанные по.казатели по пре.дприятию з.начительно пре.вышают крит.ический уро.вень даже в 201.9 году, а в 20.20 году наб.людается те.нденция к по.вышению коэфф.ициентов, что х.арактеризует ф.инансовую де.ятельность пре.дприятия с по.ложительно.й стороны. Д.алее прове.дем сопост.авление абсо.лютных значе.ний дебиторс.кой и кред.иторской з.адолженносте.й.

Таблица 7

Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей НПО «Центр» за 2019-2020гг.

Известно, что ес.ли у предпр.иятия кред.иторская з.адолженност.ь превышает бо.лее чем в 2 р.аза дебиторс.кую, то это с.видетельст.вует о критическом ф.инансовом по.ложении пре.дприятия. По д.анной мето.дике финансо.вая устойч.ивость пре.дприятия в.ызывает тре.вогу, поско.льку значе.ние показате.ля за анал.изируемый пер.иод превыш.ает устано.вленный нор.матив более че.м в 2 раза. Д.ля всеобще.й оценки по.казателей л.иквидности в.ажно опреде.лить взаимос.вязи с фактор.ами их фор.мирования.

Коэффициент по.крытия за 201.9 год сост.авил 10145,4 / 6.216,21=1,6.32

Условный коэфф.ициент покр.ытия соста.вил 14401,6.3 / 6216,21=.2,317

Коэффициент по.крытия за 20.20 год сост.авил 14401,6.3 / 7333,3.3=1,964

∆Кп=1,964-1,632= 0,.332

Таблица 8

Факторный анализ изменения коэффициента покрытия НПО «Центр» за 2020г

Коэффициент до.ли участия пер.вого фактор.а:

0,685/(14401,63-10145,4)*100 = 0,0160.9%

Коэффициент до.ли участия второ.го фактора

(-0,353) / (7.333,33-6216,.21)*100 = -0,0.316%

Из данных т.аблицы вид.но, что абсо.лютный прирост те.кущих акти.вов предпр.иятия на 4.256,23 млн.руб. пр.ивел к уве.личению коэфф.ициента по.крытия на 0,685. Рост те.кущих обяз.ательств н.а 1117,12 м.лн.руб. пр.ивел к сни.жению коэффициента по.крытия на 0,.353.

Суммарное в.лияние обо.их факторо.в составило 0,685-0,.353=0,332. Мето.дом балансо.вой увязки м.ы убедилис.ь в правил.ьности выч.ислений.

Кроме того, д.анные табл.ицы показы.вают, что рост з.апасов и з.атрат, деб.иторской з.адолженност.и, денежны.х средств пр.ивело к уве.личению коэфф.ициента по.крытия, а с.нижение проч.их оборотн.ых активов – к е.го снижени.ю. Методом б.алансовой у.вязки мы в.новь провер.им правиль.ность наши.х расчетов:

0,685=0,057+0,690+0,038-0,100

0,685=0,685 то.ждество вер.но, значит в.лияние факторо.в определе.но верно.

Увеличение кре.диторской з.адолженност.и снизило коэфф.ициент покр.ытия на 0,67.9, снижение проч.их краткосроч.ных пассиво.в увеличило коэфф.ициент покр.ытия. Провер.им правиль.ность расчето.в:

-0,353=0,163-0,679+0,164

-0,353=-0,353, то.ждество вер.но, значит в.лияние факторо.в определе.но верно.

Таким образо.м, предпри.ятие НПО «.Центр» по состо.янию на ко.нец 2020го.да не испыт.ывает остру.ю потребност.ь в денежн.ых средств.ах, что про.является в р.асчете гру.пп показате.лей ликвид.ности. За счет преоб.ладания в стру.ктуре акти.вов предпр.иятия мало.ликвидных ст.атей и пре.валировани.я их над об.язательств.ами, общая стру.ктура бала.нса предпр.иятия не мо.жет быть пр.изнана абсо.лютно удов.летворител.ьной с точ.ки зрения л.иквидности. О.днако показ.атели ликв.идности НПО «.Центр» знач.ительно вы.ше нормати.вных значе.ний и серьез.ных пробле.м с платежес.пособность.ю нет. Фактор.ный анализ коэфф.ициента по.крытия пок.азал, что н.аибольшее в.лияние на ве.личину его из.менения ок.азало увел.ичение дене.жных средст.в у предпр.иятия и рост кре.диторской з.адолженност.и.

Используя ".Методическ.ие указани.я по оценке ф.инансового состо.яния и опре.делению кр.итериев не.платежеспособ.ности субъе.ктов хозяйст.вования", ут.вержденные Со.ветом Министро.в, проведе.н анализ ф.инансового состо.яния предприятия.

Таблица 9

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности УП «НПО «Центр»

В 2021 году пре.дприятие про.должит пол.итику по с.нижению себесто.имости выпус.каемой про.дукции. Пре.дусмотрено с.нижение матер.иалоемкост.и на 1 руб.ль произве.денной про.дукции про.мышленными по.дразделени.ями на 0,5 % от уро.вня 2020 го.да за счет м.атериалов и ко.мплектующи.х отечестве.нного произ.водства. Бу.дут продол.жены работ.ы по внедре.нию програ.ммного обес.печения авто.матизирова.нной систе.мы управле.ния УП НПО «Це.нтр» на базе У.ПП 1Сv8 (АСУ «Це.нтр»).

Внедрение д.анного прое.кта позвол.ит повысит.ь эффектив.ность и пр.ибыльность р.аботы пред.приятия и обособ.ленных стру.ктурных по.дразделени.й за счет соз.дания едино.го информа.ционного простр.анства отобр.ажения фин.ансово-хоз.яйственной де.ятельности пре.дприятия, о.хватывая все ос.новные биз.нес-процесс.ы, увеличит про.изводитель.ность труд.а персонал.а путем авто.матизации у.правления про.изводствен.но техничес.кой и фина.нсово-хозя.йственной де.ятельность.ю, повысит о.перативност.ь обработк.и первичны.х документо.в и достовер.ность резу.льтатов дл.я принятия у.правленчес.ких решени.й в режиме ре.ального вре.мени, позво.лит осущест.вить перехо.д на прогресс.ивные мето.ды учета и а.нализа, та.ких как МСФО.